ค่าเงินปอนด์สเตอร์ลิงตกอยู่ในกับดักความผันผวนเมื่อเทียบกับดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ โดยพยายามทรงตัวที่ระดับ 1.3550 ในช่วงต้นสัปดาห์ก่อนที่จะอ่อนค่าลงอย่างรวดเร็ว ในวันพุธ (29 เมษายน) ค่าเงินปอนด์สเตอร์ลิงค่อยๆ ลดลงตั้งแต่เปิดตลาดในยุโรป และร่วงลงอย่างรวดเร็วในช่วงตลาดนิวยอร์ก ก่อนจะแตะระดับต่ำสุดระหว่างวันประมาณ 1.3460 แล้วฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยและปิดที่ 1.3474

ปัจจัยหลักสามประการที่ทำให้ค่าเงินปอนด์อ่อนค่าลงอย่างรวดเร็ว ได้แก่: ประการแรก ทวีตของประธานาธิบดีทรัมป์ที่ไม่ค่อยเป็นมิตรนักบน Truth Social เมื่อวันพุธ ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบเบรนท์สูงกว่า 110 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และเป็นปัจจัยใหม่ที่ทำให้ดอลลาร์กลายเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ประการที่สอง ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 3.50%-3.75% ซึ่งแม้จะเป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ แต่การลงคะแนนในคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) กลับมีคะแนนเสียง 8 ต่อ 4 ซึ่งเป็นการแบ่งเสียงที่มากที่สุดนับตั้งแต่ปี 1992 และสุดท้าย สัญญาณที่แข็งกร้าวของประธานเฟด นายพาวเวลล์ ในการแถลงข่าวครั้งสุดท้าย ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐอายุ 10 ปี สูงกว่า 4.4% เห็นได้ชัดว่าค่าเงินปอนด์อยู่ภายใต้แรงกดดันเมื่อเทียบกับดอลลาร์ในวันพฤหัสบดี

วันพฤหัสบดีเต็มไปด้วยข้อมูลสำคัญ: 90 นาทีข้างหน้าจะเป็นตัวกำหนดแนวโน้มของวัน

ตารางงานวันพฤหัสบดียุ่งเหยิงมาก ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) จะประกาศการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ย รายงานการประชุม รายงานนโยบายการเงิน สรุปนโยบายการเงิน และรายละเอียดการลงคะแนนของคณะกรรมการนโยบายการเงิน (MPC) พร้อมกันในเวลา 11:00 GMT (19:00 เวลาปักกิ่ง) จากนั้นผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ แอนดรูว์ เบลีย์ จะกล่าวสุนทรพจน์ในเวลา 11:30 GMT (19:30 เวลาปักกิ่ง)



เพียง 60 นาทีต่อมา เวลา 12:30 GMT (20:30 เวลาปักกิ่ง) สหรัฐฯ จะประกาศดัชนีราคาการใช้จ่ายส่วนบุคคล (PCE) ประจำเดือนมีนาคม ตัวเลข GDP ไตรมาส 1 เบื้องต้น ดัชนีต้นทุนการจ้างงานไตรมาส 1 และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์พร้อมกัน หลังจากนั้น ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ของชิคาโกจะถูกประกาศในเวลา 13:45 (21:45 เวลาปักกิ่ง) ด้วยการที่ธนาคารกลางหลักสองแห่งและข้อมูลอัตราเงินเฟ้อสองชุดส่งผลกระทบต่อคู่สกุลเงินเดียวกันภายในวันเดียว อัตราแลกเปลี่ยนปอนด์/ดอลลาร์อาจผันผวนอย่างรุนแรงถึงสองครั้ง

ธนาคารกลางอังกฤษต้องมีท่าทีแข็งกร้าวมากแค่ไหนถึงจะสามารถพยุงค่าเงินปอนด์ได้?

ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางอังกฤษจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75% ด้วยคะแนนเสียง 8 ต่อ 1 ในการประชุมครั้งปัจจุบัน โดยมีสมาชิกเพียงรายเดียวที่สนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ตลาดได้คาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสะสมประมาณ 60 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปีนี้ไว้แล้ว ซึ่งเป็นที่มาของแรงกดดันในตลาด

HSBC เตือนเมื่อสัปดาห์นี้ว่า การตัดสินใจของธนาคารกลางอังกฤษที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจเผชิญกับเสียงคัดค้านมากกว่าที่คาดไว้ แต่ถึงแม้จะเกิดเหตุการณ์เช่นนั้น ศักยภาพในการแข็งค่าของเงินปอนด์ก็ค่อนข้างจำกัด เนื่องจากตลาดได้สะท้อนความคาดหวังเรื่องการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไว้แล้วในระดับที่สำคัญ คำถามที่สำคัญกว่าคือ ธนาคารกลางอังกฤษจะอธิบายความเสี่ยงของ "ภาวะเศรษฐกิจชะงักงันควบคู่กับเงินเฟ้อ" อย่างไร ผลสำรวจเมื่อสัปดาห์ที่แล้วแสดงให้เห็นว่า นักเศรษฐศาสตร์ 17 จาก 22 คน มองว่าความเสี่ยงของภาวะเศรษฐกิจชะงักงันควบคู่กับเงินเฟ้อในสหราชอาณาจักรนั้น "สูง" หรือ "สูงมาก" โรเบิร์ต มุตกิน จาก BMO ชี้ให้เห็นว่า วิกฤตการณ์ด้านพลังงานได้ทำให้แนวโน้มนี้รุนแรงขึ้นไปอีก

หากเบลีย์เน้นย้ำถึงความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อในสุนทรพจน์ของเขา ค่าเงินปอนด์มีแนวโน้มที่จะได้รับแรงหนุน แต่หากเขามุ่งเน้นไปที่การเน้นย้ำถึงการเติบโตทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอและลดความสำคัญของเสียงสนับสนุนการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ค่าเงินปอนด์มีแนวโน้มที่จะทดสอบระดับต่ำสุดที่ 1.3460 เมื่อเทียบกับดอลลาร์อีกครั้ง

ข้อมูล PCE ของสหรัฐฯ อาจเป็นปัจจัยชี้ขาดขั้นสุดท้าย

ข้อมูลจากสหรัฐฯ จะเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวของตลาดในรอบที่สองในวันนั้น ตลาดคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อ PCE รายปีในเดือนมีนาคมจะอยู่ที่ 3.5% (จากเดิม 2.8%) และอัตราเงินเฟ้อ PCE พื้นฐานรายปีจะอยู่ที่ 3.2% (จากเดิม 3.0%) อัตราการเติบโตของ GDP รายปีในไตรมาสแรกคาดว่าจะอยู่ที่ 2.3% (จากเดิม 0.5%) และดัชนีต้นทุนการจ้างงานคาดว่าจะอยู่ที่ 0.8% ซึ่งจะยิ่งตอกย้ำแนวโน้มค่าจ้างที่ไม่เปลี่ยนแปลงมากนัก

หากข้อมูล PCE หรือ GDP แสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ ท่าทีของสมาชิกเฟดทั้งสามคนที่ลงความเห็นไม่ตรงกันเมื่อวันพุธที่ผ่านมาเกี่ยวกับการคงนโยบายผ่อนคลายทางการเงิน จะดูเป็นเรื่องที่คาดเดาได้มากกว่าเรื่องแปลกประหลาด ซึ่งจะยิ่งเสริมแรงซื้อดอลลาร์ และคู่เงินปอนด์/ดอลลาร์อาจร่วงลงต่ำกว่า 1.3460 ทดสอบแนวต้านรายเดือนที่ใกล้ 1.34 หากข้อมูลน่าผิดหวังอย่างมาก คู่เงินปอนด์/ดอลลาร์อาจมีโอกาสทดสอบพื้นที่ 1.3500 อีกครั้ง แต่สถานการณ์ความขัดแย้งในอิหร่านจะจำกัดความสูงและความยั่งยืนของการฟื้นตัวใดๆ

ข้อมูลที่ออกมาเมื่อวันศุกร์ค่อนข้างน้อย แต่ความไม่แน่นอนยังคงมีอยู่

กำหนดการในวันศุกร์ค่อนข้างเบาบาง แต่ก็ไม่สงบเสียทีเดียว ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (ISM) ของสหรัฐฯ จะประกาศในเวลา 20:00 น. ตามเวลาปักกิ่ง โดยตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 53 ขณะที่ดัชนีย่อยราคาที่จ่ายคาดว่าจะอยู่ที่ 80 หากข้อมูลจริงสูงตามที่คาดการณ์ไว้ จะบ่งชี้อย่างชัดเจนว่าอัตราเงินเฟ้อจะยังคงอยู่ในระดับสูง นอกจากนี้ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารกลางอังกฤษ ฮิว พิลล์ จะกล่าวสุนทรพจน์ด้วย เนื่องจากพิลล์มีมุมมองที่เข้มงวดกว่าเบลีย์เกี่ยวกับความคาดหวังด้านเงินเฟ้อมาโดยตลอด สุนทรพจน์ของเขาจึงเป็นที่จับตามองอย่างใกล้ชิด หากข้อมูลในวันศุกร์ยังคงสอดคล้องกับวันพฤหัสบดี รูปแบบการซื้อขายในกรอบแคบๆ ของเงินปอนด์เทียบกับดอลลาร์จะเริ่มคลายตัวลง

ธนาคารแห่งอังกฤษและธนาคารแห่งอเมริกากำลังเผชิญกับภาวะกลืนไม่เข้าคายไม่ออกแบบเดียวกัน

หากไม่นับรวมปฏิทินข้อมูลเฉพาะแล้ว จากมุมมองระยะยาว ธนาคารแห่งอังกฤษและธนาคารกลางสหรัฐฯ กำลังเผชิญกับปัญหาเดียวกันจากทั้งสองฝั่งของมหาสมุทรแอตแลนติก นั่นคือ วิกฤตพลังงานและอุปทานที่เกิดจากความขัดแย้งกับอิหร่านกำลังผลักดันอัตราเงินเฟ้อในระยะสั้นให้สูงขึ้น ในขณะที่แทบไม่ได้ช่วยกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจเลย

เมื่อต้นเดือนนี้ ING ตั้งข้อสังเกตว่าคู่เงินปอนด์/ดอลลาร์มีแนวโน้มที่จะซื้อขายในกรอบ 1.33-1.36 ก่อนการประชุมธนาคารแห่งอังกฤษในเดือนมิถุนายน โดยมีปัจจัยหลักมาจากสถานการณ์ในตะวันออกกลาง กราฟรายวันสนับสนุนมุมมองนี้เป็นอย่างมาก: คู่เงินปอนด์/ดอลลาร์แตะระดับต่ำสุดใกล้ 1.316 ในต้นเดือนเมษายน ดีดตัวขึ้นเหนือ 1.357 ในกลางเดือนเมษายน และปัจจุบันกำลังทดสอบระดับต่ำสุดของกรอบนั้น ตราบใดที่การปิดล้อมช่องแคบฮอร์มุซยังคงผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้น และธนาคารกลางทั้งสองยังคงตรึงนโยบายไว้ การซื้อขายในกรอบนี้ก็มีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไป

คำตอบสำคัญจะปรากฏในวันพฤหัสบดี

ภายในเวลา 21:00 น. ตามเวลาปักกิ่งในวันพฤหัสบดี นักลงทุนจะต้องหาข้อสรุปในสามประเด็น ได้แก่ มีผู้ที่คัดค้านนโยบายแข็งกร้าวมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ในธนาคารแห่งอังกฤษหรือไม่ อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ กำลังเร่งตัวขึ้นอีกครั้งหรือไม่ และสัญญาณเหล่านี้เพียงพอที่จะทำให้ค่าเงินปอนด์เทียบกับดอลลาร์หลุดจากช่วง 1.34-1.36 หรือไม่

จากสถานการณ์ปัจจุบัน แนวโน้มในวันพฤหัสบดีดูเหมือนจะยังคงเป็นขาลง โดยโมเมนตัมยังคงต่อเนื่องไปยังแท่งเทียนของวันใหม่ และปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคเอื้ออำนวยต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างชัดเจน อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่ต้นเดือนนี้ ทุกครั้งที่คู่เงินปอนด์/ดอลลาร์พยายามที่จะทะลุลงต่ำกว่า 1.3460 อย่างเด็ดขาด ฝ่ายซื้อก็สามารถป้องกันไว้ได้สำเร็จ วันพฤหัสบดีจะเป็นวันที่เปลี่ยนแปลงแนวโน้มอย่างแท้จริงหรือไม่นั้น ขึ้นอยู่กับว่าผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางใดจะ "ยอมอ่อนข้อ" ก่อนเป็นส่วนใหญ่

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

ในกราฟ 15 นาที ปัจจุบัน GBP/USD ซื้อขายอยู่ที่ 1.3481 ต่ำกว่าราคาเปิดของวันอยู่ที่ 1.3526 แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มขาลงเล็กน้อยในระหว่างวัน การดีดตัวขึ้นในขณะนี้ถูกจำกัดอยู่ที่ราคาเปิด ดัชนี Stochastic Relative Strength Index (StRSI) อยู่ในแดนบวกและใกล้ระดับซื้อมากเกินไปเมื่อเร็วๆ นี้ บ่งชี้ว่ายังมีโอกาสที่จะปรับตัวขึ้นต่อไปในระยะสั้น แต่ก็อาจเผชิญกับแรงขายก่อนที่จะทะลุเหนือราคาเปิดได้

ระดับแนวต้านหลักคือราคาเปิดที่ 1.3526 การทะลุผ่านระดับนี้อย่างเด็ดขาดเท่านั้นที่จะช่วยลดแรงกดดันขาลงในปัจจุบันและเริ่มต้นการดีดตัวขึ้นอย่างยั่งยืนมากขึ้น เนื่องจากขาดคำแนะนำที่ชัดเจนจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หรือระดับแนวรับเชิงโครงสร้างอื่นๆ ในวันนี้ การเคลื่อนไหวของราคาบริเวณ 1.3481 จะเป็นตัวกำหนดทิศทางต่อไป หากไม่สามารถฟื้นตัวเหนือ 1.3526 ได้ อาจนำไปสู่การรวมตัวกันต่อไปหรือการเคลื่อนตัวลงอย่างต่อเนื่อง

ในกราฟรายวัน ค่าเงินปอนด์ซื้อขายอยู่ที่ 1.3481 เทียบกับดอลลาร์ แม้ว่าจะมีการรวมตัวกันในช่วงที่ผ่านมา แต่คู่เงินนี้ยังคงอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 50 วัน (1.3441) และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 200 วัน (1.3384) ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มขาขึ้นระยะกลางยังคงอยู่ ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ของสโตแคสติก (SRSI) ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 55 ซึ่งลดลงจากระดับซื้อมากเกินไปก่อนหน้านี้ บ่งชี้ถึงการชะลอตัวของโมเมนตัมขาขึ้น แต่ยังไม่มีสัญญาณการกลับตัวปรากฏขึ้น

แนวรับเบื้องต้นอยู่ที่ระดับ 1.3441 ใกล้กับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน หากราคาลดลงต่อไป ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ระดับ 1.3384 จะกลายเป็นแนวรับเชิงโครงสร้างที่สำคัญกว่า ตราบใดที่ราคายังคงอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งสองนี้ การปรับตัวลงยังคงสามารถมองได้ว่าเป็นการแก้ไขภายในแนวโน้มขาขึ้นโดยรวม อย่างไรก็ตาม หากราคาปิดรายวันลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน รูปแบบทางเทคนิคที่เป็นกลางถึงขาขึ้นในปัจจุบันจะอ่อนตัวลง


แหล่งที่มาของกราฟรายวัน GBP/USD: FX678

เมื่อเวลา 15:21 ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 30 เมษายน เงินปอนด์อังกฤษซื้อขายอยู่ที่ 1.3482/83 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ