เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 30 เมษายน ราคาทองคำสปอตฟื้นตัวขึ้นในช่วงการซื้อขายของสหรัฐฯ โดยค่อยๆ ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือนที่ 4,510 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งทำได้ในวันก่อนหน้า ราคาทองคำ XAU/USD ทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 4,620 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงการซื้อขาย เพิ่มขึ้นประมาณ 1.67% จากราคาเปิด



ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนลงเป็นแรงผลักดันให้ราคาฟื้นตัว

ปัจจัยหลักที่ผลักดันให้ราคาทองคำดีดตัวขึ้นในวันนั้นคือการอ่อนค่าของดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ปัจจุบันดัชนีค่าเงินดอลลาร์ลดลงประมาณ 0.68% หรือประมาณ 98.28 จุด คำเตือนก่อนหน้านี้จากโตเกียวเกี่ยวกับการแทรกแซงอัตราแลกเปลี่ยนที่เพิ่มขึ้นยิ่งทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนลง ซึ่งส่งผลให้ราคาทองคำได้รับการสนับสนุนบ้าง

ความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้นนั้นเป็นปัจจัยจำกัดศักยภาพในการปรับตัวขึ้นของราคาทองคำ

แม้ว่าราคาทองคำจะดีดตัวขึ้นในระหว่างวัน แต่เนื่องจากทองคำเป็นโลหะที่ไม่ให้ผลตอบแทนใดๆ จึงยังคงถูกจำกัดการเพิ่มขึ้นอย่างมากจากความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยระยะยาวจะสูงขึ้น ความกังวลในตลาดแพร่หลายว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงนโยบาย "อัตราดอกเบี้ยสูงเป็นระยะเวลานานขึ้น" ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากความตึงเครียดที่ต่อเนื่องในตะวันออกกลาง

ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ กล่าวว่า สหรัฐฯ จะยังคงปิดล้อมทางทะเลต่ออิหร่านต่อไปจนกว่าจะบรรลุข้อตกลงนิวเคลียร์กับเตหะราน ในขณะเดียวกัน ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งได้ผลักดันให้ราคาน้ำมันสูงขึ้น ทำให้ความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อรุนแรงขึ้น และนำไปสู่ความคาดหวังของตลาดว่าธนาคารกลางหลักๆ จะคงอัตราดอกเบี้ยสูงไว้เป็นระยะเวลานาน และอาจจะเข้มงวดนโยบายการเงินมากขึ้นอีกด้วย

นโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ และความคาดหวังของตลาด

ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) คงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมเมื่อวันพุธ และแสดงความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มเงินเฟ้อ จากข้อมูลของเครื่องมือ CMEFedWatch ตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมตลอดปี 2026 ขณะที่ความน่าจะเป็นที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนเมษายน 2027 เพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 0.8% เมื่อสัปดาห์ที่แล้วเป็น 23.8%

ธนาคารกลางอังกฤษยังคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม และได้เสนอสถานการณ์ต่างๆ เกี่ยวกับผลกระทบทางเศรษฐกิจจากสงครามกับอิหร่าน ซึ่งหนึ่งในนั้นอาจจำเป็นต้องเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมอย่าง “รุนแรง”

ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดมีทั้งด้านดีและด้านเสีย

อัตราการเติบโตของ GDP ที่แท้จริงของสหรัฐฯ ในไตรมาสแรกของปี 2026 อยู่ที่ 2.0% ต่อปี สูงกว่า 0.5% ในไตรมาสก่อนหน้า แต่ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 2.3% ดัชนีราคา PCE เพิ่มขึ้น 0.7% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าในเดือนมีนาคม ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2022 ขณะที่ดัชนีราคา PCE พื้นฐานเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ซึ่งสอดคล้องกับที่ตลาดคาดการณ์ไว้

นอกจากนี้ ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 25 เมษายน จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสหรัฐอเมริกา ลดลงเหลือ 189,000 ราย ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 215,000 ราย นับเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 1969 ข้อมูลเหล่านี้มีผลกระทบต่อราคาทองคำในระดับค่อนข้างเป็นกลาง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค


(ที่มาของกราฟราคาทองคำรายวัน: FX678)

จากกราฟราคาทองคำรายวัน ราคาปัจจุบันอยู่ในกรอบแนวโน้มขาลงนับตั้งแต่จุดสูงสุดในเดือนมกราคม มีแนวรับสองชั้นอยู่ด้านล่าง ซึ่งเกิดจากขอบล่างของกรอบแนวโน้มและระดับ Fibonacci 23.6% ในขณะที่ถูกกดดันโดยแนวต้าน Fibonacci 50% ของการลดลงในเดือนมีนาคม

ในแง่ของตัวชี้วัดทางเทคนิค ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นอยู่ในแนวขาลง MACD ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นศูนย์แต่โมเมนตัมขาลงอ่อนตัวลงแล้ว และ RSI อยู่ในช่วงเป็นกลางถึงอ่อนตัว โดยยังไม่มีสัญญาณการกลับตัวที่ชัดเจน

ตราบใดที่ราคายังไม่ลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ 4270 แนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวก็ยังคงอยู่ การเคลื่อนไหวในปัจจุบันเป็นเพียงการปรับตัวและรวมตัวกันภายในแนวโน้มขาขึ้นเท่านั้น

ในระยะสั้น ควรจับตาการทะลุแนวต้านของช่วงราคา 4604-4760 หากราคาbreakoutทะลุแนวต้าน Fibonacci 50% ขึ้นไป จะเปิดโอกาสให้ราคาดีดตัวขึ้น ในขณะที่หากราคาbreakoutทะลุแนวรับลงมา อาจนำไปสู่การทดสอบเส้นช่องราคาด้านล่างต่อไป

มุมมองของสถาบัน

เดวิด เมเกอร์ หัวหน้าฝ่ายซื้อขายโลหะของ High Ridge Futures กล่าวว่า การเร่งตัวของราคาน้ำมันชะลอตัวลงเล็กน้อยในวันพฤหัสบดี และการอ่อนค่าของดอลลาร์ได้ช่วยหนุนตลาดทองคำ ซึ่งปัจจุบันกำลังจับตาดูความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ

นักวิเคราะห์ของซิติแบงก์เชื่อว่าทองคำจะเผชิญกับแรงขายอย่างหนักในระยะสั้นเนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับสถานการณ์ในตะวันออกกลาง แต่คาดว่าความน่าดึงดูดใจในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยจะกลับมาอีกครั้งในระยะยาว ธนาคารยังคงเป้าหมายราคาทองคำในสามเดือนข้างหน้าไว้ที่ 4,300 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และเป้าหมายในหกถึงสิบสองเดือนข้างหน้าไว้ที่ 5,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์

โดยรวมแล้ว ราคาทองคำฟื้นตัวขึ้นในวันพฤหัสบดี โดยได้รับแรงหนุนจากค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนลง แต่ศักยภาพในการปรับตัวขึ้นยังคงมีจำกัด เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่เกิดจากความขัดแย้งทางภูมิศาสตร์การเมืองและสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยสูง ราคาทองคำสปอตลดลงมากกว่า 1% ในเดือนนี้ และมีความเป็นไปได้ที่จะลดลงติดต่อกันเป็นเดือนที่สอง