เมื่อวันศุกร์ที่ 1 พฤษภาคม ในช่วงตลาดซื้อขายของยุโรป ราคาน้ำมันดิบเบรนท์สำหรับการส่งมอบเดือนกรกฎาคมปิดที่ 111.32 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้น 0.35% จากวันทำการก่อนหน้า ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ WTI ปิดที่ 105.44 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 0.3% ในสัปดาห์นี้ ราคาน้ำมันดิบเบรนท์เพิ่มขึ้น 5.7% สะสม ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ WTI เพิ่มขึ้น 11.7% ก่อนหน้านี้ สัญญาเบรนท์เดือนมิถุนายนแตะระดับ 126.41 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2022 นับตั้งแต่ความขัดแย้งทางภูมิศาสตร์การเมืองในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์นำไปสู่การปิดช่องแคบฮอร์มุซ ทำให้ปริมาณน้ำมันและก๊าซธรรมชาติเหลวทั่วโลกประมาณหนึ่งในห้าหยุดชะงัก ส่งผลให้ราคายังคงสูงขึ้นและความผันผวนของตลาดเพิ่มขึ้นอย่างมาก

ลักษณะทางเทคนิคและการวิเคราะห์ความผันผวนของราคาน้ำมัน

กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าราคาน้ำมันดิบเบรนท์ซื้อขายอยู่ภายในกรอบ Bollinger Bands (26,2) โดยแถบบนอยู่ที่ 114.69 ดอลลาร์ แถบกลางอยู่ที่ 102.42 ดอลลาร์ และแถบล่างอยู่ที่ 90.14 ดอลลาร์ ราคาแตะแถบบนซ้ำๆ และปรับตัวขึ้นเหนือ 111.77 ดอลลาร์ชั่วครู่ ก่อนจะแตะระดับสูงสุดที่ 114.67 ดอลลาร์ แล้วปรับตัวลงเล็กน้อย ปัจจุบันทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 111.32 ดอลลาร์ ตัวชี้วัด MACD (26,12,9) แสดงให้เห็นว่าเส้น DIFF อยู่ที่ 3.45 เส้น DEA อยู่ที่ 2.43 และฮิสโตแกรม MACD อยู่ที่ 2.04 ซึ่งทั้งหมดอยู่ในแดนบวก บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังคงมีอิทธิพลเหนือกว่า นับตั้งแต่ดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดที่ 86.04 ดอลลาร์ การเพิ่มขึ้นสะสมเกิน 30% และความผันผวนทางประวัติศาสตร์อยู่ในระดับสูง

ตารางต่อไปนี้เปรียบเทียบราคาปัจจุบันของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบหลักๆ:

ความหลากหลาย	ราคาล่าสุด (ดอลลาร์สหรัฐ/บาร์เรล)	การเปลี่ยนแปลงรายวัน	การเปลี่ยนแปลงรายสัปดาห์	ราคาสูงสุดล่าสุด (ดอลลาร์สหรัฐ/บาร์เรล)
น้ำมันดิบเบรนท์	111.32	+0.35%	+5.7%	126.41
น้ำมันดิบ WTI	105.44	+0.3%	+11.7%	110.93

การหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกอันเนื่องมาจากการปิดช่องแคบฮอร์มุซ

ช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางขนส่งพลังงานที่สำคัญระดับโลก ถูกปิดมาเป็นเวลาสองเดือนแล้ว ส่งผลกระทบโดยตรงต่อการขนส่งน้ำมันและก๊าซธรรมชาติเหลวประมาณ 20% ของโลก แม้ว่าข้อตกลงหยุดยิงจะมีผลบังคับใช้เมื่อวันที่ 8 เมษายน โฆษกกระทรวงการต่างประเทศอิหร่านระบุว่า การคาดหวังว่าจะมีการแก้ไขปัญหาอย่างรวดเร็ว ไม่ว่าใครจะเป็นผู้ไกล่เกลี่ย ก็เป็นเรื่องที่ไม่สมจริง เรือบรรทุกน้ำมันและเรือบรรทุกสินค้าหลายร้อยลำติดค้างอยู่ในอ่าวเปอร์เซีย และการฟื้นฟูการเดินเรือเป็นกระบวนการที่ซับซ้อนและใช้เวลานาน คาดว่าจะใช้เวลาหลายเดือนกว่าจะฟื้นฟูห่วงโซ่อุปทานได้อย่างเต็มที่ เลขาธิการสหประชาชาติเตือนว่า หากการหยุดชะงักยังคงดำเนินต่อไปจนถึงกลางปี การเติบโตทางเศรษฐกิจโลกจะชะลอตัว แรงกดดันด้านเงินเฟ้อจะสูงขึ้น และผู้คนอีกหลายสิบล้านคนอาจเผชิญกับความยากจนและความอดอยากอย่างรุนแรง ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นเริ่มส่งผลกระทบต่อต้นทุนการขนส่งและการผลิตแล้ว ความยืดหยุ่นของอุปสงค์และอุปทานในตลาดอยู่ในระดับต่ำในระยะสั้น และการหยุดชะงักใดๆ เพิ่มเติมอาจผลักดันให้ระดับราคาสูงขึ้นไปอีก

ความคืบหน้าล่าสุดในเกมกำหนดนโยบายและความพยายามประสานงานระหว่างประเทศ

ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ได้รับการบรรยายสรุปจากกองบัญชาการกลางและประธานคณะเสนาธิการร่วมเมื่อวันพฤหัสบดี โดยหารือถึงทางเลือกต่างๆ เพื่อแก้ไขปัญหาความขัดแย้งในการเจรจา ขณะเดียวกันก็ยังคงการปิดล้อมทางทะเลเพื่อจำกัดรายได้จากน้ำมันที่เกี่ยวข้อง สหรัฐฯ กำลังผลักดันให้พันธมิตรเข้าร่วมในการสร้างกองกำลังร่วมเพื่อเสรีภาพทางทะเล โดยนิวซีแลนด์แสดงการสนับสนุนเฉพาะในกรณีที่มีการหยุดยิงอย่างยั่งยืนเท่านั้น ผู้นำสูงสุดของอิหร่านเน้นย้ำว่าเขาจะปกป้องขีดความสามารถด้านนิวเคลียร์และการควบคุมช่องแคบฮอร์มุซ และจะไม่ยอมสละเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้อง ทรัมป์กล่าวว่าเขาจะไม่ยอมให้ฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งครอบครองอาวุธนิวเคลียร์ และคาดการณ์ว่าราคาน้ำมันเบนซินจะลดลงอย่างมากหลังจากความขัดแย้งสิ้นสุดลง ภาวะชะงักงันระหว่างสองฝ่ายถูกตีความอย่างกว้างขวางโดยตลาดว่าเป็นเกม "รอให้อีกฝ่ายยอมก่อน" ซึ่งทำให้ระยะเวลาของความไม่แน่นอนด้านราคายืดเยื้อออกไป เศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องเผชิญกับแรงกดดันจากรายได้จากน้ำมันที่สูญเสียไป และค่าเงินของพวกเขาแสดงสัญญาณของการอ่อนค่า แต่พวกเขาสามารถรักษาสถานะการเผชิญหน้าขั้นพื้นฐานได้ในระยะสั้น ประชาคมระหว่างประเทศยังคงเรียกร้องให้มีการแก้ไขปัญหาด้วยวิธีการทางการทูต และสัญญาณใดๆ ที่บ่งชี้ถึงการยกระดับความขัดแย้งทางทหารอาจทำให้ราคาน้ำมันผันผวนมากขึ้น

การประเมินผลกระทบระยะยาวของตลาดพลังงานโลก

เมื่อพิจารณาปัจจัยทางเทคนิคและปัจจัยพื้นฐานร่วมกัน ราคาน้ำมันในปัจจุบันดีดตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากระดับต่ำสุดในช่วงต้นเดือนเมษายน โดยเบี้ยประกันความเสี่ยงด้านอุปทานกลายเป็นปัจจัยกำหนดราคาหลัก การฟื้นตัวของการขนส่งทางทะเลทั่วโลกจะใช้เวลา และต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นอาจผลักดันให้ความคาดหวังเงินเฟ้อโดยรวมสูงขึ้นต่อไป ในอดีต เหตุการณ์ที่คล้ายคลึงกันแสดงให้เห็นว่าราคาน้ำมันมักจะอยู่ในระดับสูงเป็นเวลาหลายเดือนจนกว่าจะมีสัญญาณที่ชัดเจนของการฟื้นตัวของอุปทาน ผู้เข้าร่วมตลาดจำเป็นต้องติดตามแถลงการณ์การเจรจาอย่างเป็นทางการ รายงานสินค้าคงคลังน้ำมันดิบรายสัปดาห์ และการเปลี่ยนแปลงข้อมูลการนำเข้าจากประเทศผู้บริโภครายใหญ่อย่างใกล้ชิด การขยายตัวของ Bollinger Bands หลังจากแคบลงบ่งชี้ถึงความผันผวนที่เพิ่มขึ้น และในขณะที่โมเมนตัม MACD เป็นบวก การที่ฮิสโตแกรมสั้นลงบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่จะเกิดการกลับตัว โดยรวมแล้ว ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนหลักสำหรับราคาน้ำมัน หากการเจรจาประสบความสำเร็จ ราคาอาจปรับตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ หากยังคงอยู่ในภาวะชะงักงัน ราคาอาจท้าทายระดับแนวต้านที่สูงขึ้น การเปลี่ยนแปลงในโครงสร้างตลาดฟิวเจอร์สและผลกระทบจากความต้องการทั่วโลกที่ถูกกดดันจะร่วมกันกำหนดแนวโน้มระยะกลาง

คำถามที่พบบ่อย

คำถามที่ 1: สาเหตุหลักที่ทำให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วในสัปดาห์นี้คืออะไร?
A: การปิดช่องแคบฮอร์มุซอย่างต่อเนื่องเป็นสาเหตุหลักที่ทำให้เกิดการหยุดชะงักของอุปทานพลังงานทั่วโลกประมาณหนึ่งในห้า การเจรจาหลังหยุดยิงหยุดชะงักลงเนื่องจากความไม่ลงรอยกันเกี่ยวกับเงื่อนไขในการยกเลิกการปิดล้อม ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบเบรนต์พุ่งขึ้นสู่ระดับ 111.32 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 5.7% ในสัปดาห์นี้ แถลงการณ์อย่างเป็นทางการจากอิหร่านบ่งชี้ว่าการหาทางออกในระยะสั้นเป็นเรื่องยาก ซึ่งยิ่งทำให้ภาวะช็อกด้านอุปทานรุนแรงขึ้นในสภาพแวดล้อมที่ความต้องการไม่ยืดหยุ่น

คำถามที่ 2: ผลกระทบจากการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานต่อการฟื้นตัวของการขนส่งทางทะเลทั่วโลกและเศรษฐกิจจะกินเวลานานเท่าใด?
A: เรือหลายร้อยลำติดอยู่กลางอ่าวเปอร์เซีย และคาดว่าการเดินเรือจะกลับมาดำเนินการได้อีกครั้งในอีกหลายเดือนข้างหน้า องค์การสหประชาชาติคาดการณ์ว่า หากการหยุดชะงักนี้ยังคงดำเนินต่อไปจนถึงกลางปี จะส่งผลให้การเติบโตทางเศรษฐกิจลดลง อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น และความยากจนเพิ่มขึ้น ต้นทุนที่สูงขึ้นได้ส่งผลกระทบต่อการบริโภคและการผลิตแล้ว และตลาดกำลังประเมินการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในระยะยาว ความคืบหน้าใดๆ ในการเจรจาอาจเปลี่ยนแปลงระยะเวลาการฟื้นตัวได้

คำถามที่ 3: ตัวชี้วัดทางเทคนิคในปัจจุบันบ่งชี้ถึงความเสี่ยงอะไรบ้างต่อราคาน้ำมัน?
A: ราคาเข้าใกล้เส้น Bollinger Band ด้านบนที่ 114.69 ดอลลาร์ MACD เป็นบวก แต่โมเมนตัมกำลังอ่อนตัวลง บ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่จะมีการขายทำกำไร การทะลุแนวต้านในการเจรจาอาจนำไปสู่การปรับตัวลงอย่างรวดเร็ว ในขณะที่การหยุดชะงักอย่างต่อเนื่องจะให้การสนับสนุนที่แข็งแกร่งกว่า นักลงทุนควรให้ความสนใจกับรายงานสินค้าคงคลังและข้อมูลความต้องการเพื่อกำหนดจุดเปลี่ยน ประสบการณ์ในอดีตแสดงให้เห็นว่าการรวมตัวในระดับสูงเป็นเรื่องปกติหลังจากเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์