เมื่อวันพุธที่ 6 พฤษภาคม ตลาดทองคำสปอตฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ ราคาทองคำสปอตเพิ่มขึ้นประมาณ 3% ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4,700 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 27 เมษายน ดัชนีดอลลาร์อ่อนค่าลง 0.5% กระตุ้นความสนใจในการซื้อจากผู้ถือครองที่ไม่ใช่ดอลลาร์ การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นโดยตรงจากรายงานที่ว่าสหรัฐฯ และอิหร่านอาจใกล้บรรลุข้อตกลงสันติภาพ ซึ่งช่วยคลายความกังวลของตลาดเกี่ยวกับราคาน้ำมันที่สูงขึ้นซึ่งจะนำไปสู่ภาวะเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยที่สูงอย่างต่อเนื่อง

บทวิเคราะห์แนวโน้มราคาทองคำสปอต

จากกราฟรายวัน ราคาทองคำได้เข้าสู่รูปแบบการซื้อขายในกรอบแคบหลังจากปรับตัวลงจากจุดสูงสุดในเดือนเมษายน วันนี้ราคาทองคำดีดตัวขึ้นอย่างชัดเจน โดยปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4700 ดอลลาร์ โดยรวมแล้ว ตั้งแต่เดือนเมษายน ราคาทองคำค่อยๆ ลดลงจากจุดสูงสุด แต่ระดับแนวรับแข็งแกร่งขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่ประมาณ 4500.94 ดอลลาร์ ซึ่งมีแรงซื้อเกิดขึ้นบ้าง ราคาปัจจุบันกำลังเข้าใกล้เส้นกลางของ Bollinger Band ซึ่งบ่งชี้ถึงการปรับสมดุลของแรงซื้อและแรงขายในระยะสั้น

ระดับเทคโนโลยีหลัก	มูลค่า (ดอลลาร์สหรัฐ/ออนซ์)	ผลกระทบต่อตลาด
รางกลางของ Bollinger Bands	4700.14	ความผันผวนระยะสั้น
รางบน	4873.30	ความต้านทานที่อาจเกิดขึ้นต่อการดีดกลับ
รางล่าง	4526.98	พื้นที่สนับสนุนหลัก
จุดสูงสุดล่าสุด	4889.24	เป้าหมายอ้างอิงระยะสั้น
ระดับต่ำสุดล่าสุด	4500.94	จำเป็นต้องมีการตรวจสอบประสิทธิภาพของการสนับสนุนนี้

ราคาปัจจุบันซื้อขายอยู่ใกล้เส้นกลางของกรอบราคา หากสามารถทรงตัวอยู่เหนือระดับนี้ได้ ก็จะมีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อไป

การผ่อนคลายทางการเมืองระหว่างประเทศส่งผลให้ราคาทองคำฟื้นตัว

สหรัฐฯ และอิหร่าน โดยมีปากีสถานเป็นตัวกลางไกล่เกลี่ย กำลังใกล้บรรลุข้อตกลงฉบับย่อเพื่อยุติความขัดแย้งในภูมิภาคอ่าวเปอร์เซีย ข่าวนี้ส่งผลโดยตรงให้ราคาน้ำมันโลกดิ่งลงอย่างรวดเร็ว โดยราคาน้ำมันดิบเบรนท์ล่วงหน้าลดลงต่ำกว่า 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ราคาน้ำมันที่สูงเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้เกิดภาวะเงินเฟ้อ เมื่อราคาน้ำมันลดลง แรงกดดันด้านราคาโดยรวมก็จะลดลง และความจำเป็นที่ธนาคารกลางจะต้องคงอัตราดอกเบี้ยสูงก็จะลดลงตามไปด้วย แม้ว่าทองคำจะเป็นสินทรัพย์ที่ใช้ป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อมาโดยตลอด แต่ลักษณะที่ไม่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ยในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงนั้น ก่อให้เกิดต้นทุนค่าเสียโอกาสอย่างมาก การผ่อนคลายสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ในครั้งนี้ได้ช่วยบรรเทาความขัดแย้งนี้ได้อย่างแม่นยำ

ปีเตอร์ แกรนต์ นักกลยุทธ์จาก Zaner Metals กล่าวเมื่อเร็วๆ นี้ว่า "ความหวังในแง่ดีเกี่ยวกับการบรรลุข้อตกลงขั้นสุดท้ายระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านได้ช่วยหนุนราคาทองคำในระยะสั้นอย่างน้อยที่สุด โดยมีราคาน้ำมันที่ต่ำ ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ลดลง และการเปลี่ยนแปลงทัศนคติที่มีต่อการดำเนินการของเฟดในปลายปีนี้เข้ามาเกี่ยวข้อง อย่างไรก็ตาม เราไม่สามารถพูดได้ว่าเราพ้นจากวิกฤตไปแล้วโดยสิ้นเชิง ตลาดจะยังคงผันผวนตามข่าวสารในตะวันออกกลางต่อไป" มุมมองนี้สะท้อนถึงปัจจัยขับเคลื่อนหลักของตลาดในปัจจุบัน: การฟื้นตัวของทองคำนั้นเกิดจากการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังมากกว่าความต้องการในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยเพียงอย่างเดียว ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ก็ลดลง 0.5% ซึ่งยิ่งเพิ่มความน่าสนใจของทองคำมากขึ้นไปอีก

ข้อมูลการจ้างงานและพลวัตของนโยบายการเงิน

ความสนใจของตลาดเปลี่ยนไปอย่างรวดเร็วที่รายงานการจ้างงานรายเดือนของสหรัฐฯ ที่กำลังจะมาถึงในวันศุกร์ ข้อมูลนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งในการประเมินความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจและทิศทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ รายงานการจ้างงานแห่งชาติของ ADP แสดงให้เห็นว่าการเติบโตของการจ้างงานในภาคเอกชนในเดือนเมษายนสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่งอยู่พอสมควร สิ่งนี้อาจสนับสนุนให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ คงนโยบายการเงินในปัจจุบันไว้ แต่หากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรอย่างเป็นทางการแสดงสัญญาณของการชะลอตัว ก็อาจจุดประกายการพูดคุยเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง

ในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน ราคาทองคำมีความอ่อนไหวอย่างมากต่อผลตอบแทนที่แท้จริงและความคาดหวังด้านนโยบาย ในขณะที่ข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งเป็นปัจจัยลบในระยะสั้นสำหรับสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ย แต่ความยืดหยุ่นโดยรวมของเส้นทางอัตราดอกเบี้ยได้เพิ่มขึ้น ประกอบกับการปรับลดความคาดหวังด้านอัตราเงินเฟ้อลงเนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่คลี่คลายลง โดยทั่วไปแล้วนักลงทุนเชื่อว่าการปฏิสัมพันธ์ระหว่างข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์กำลังสร้างเกมที่ซับซ้อน และการเปลี่ยนแปลงใดๆ ที่ไม่คาดคิดอาจก่อให้เกิดความผันผวนอย่างมาก

การตีความตัวชี้วัดทางเทคนิค

แถบ Bollinger Bands ในปัจจุบันแคบลง โดยแถบกลางที่ระดับ 4700.14 ดอลลาร์เป็นจุดอ้างอิงสำคัญ ราคาที่เข้าใกล้แถบกลางบ่งชี้ถึงความผันผวนระยะสั้นที่อาจเพิ่มขึ้น และเทรดเดอร์ควรระมัดระวังทิศทางการทะลุแนวต้านที่อาจเกิดขึ้น ตัวชี้วัด MACD (26,12,9) แสดงค่า DIFF ที่ -46.38, DEA ที่ -41.81 และฮิสโตแกรม MACD ที่ -9.15 ซึ่งยังคงอยู่ในแดนลบ แต่ฮิสโตแกรมแสดงให้เห็นแนวโน้มที่แคบลง บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงกำลังอ่อนตัวลงเรื่อยๆ สัญญาณ Golden Cross ในภายหลังจะให้การยืนยันที่แข็งแกร่งขึ้นสำหรับการดีดตัวขึ้น


เมื่อพิจารณารูปแบบแท่งเทียนร่วมกัน ชุดแท่งเทียนขาขึ้นล่าสุดที่มีไส้เทียนพันกันสะท้อนให้เห็นถึงการต่อสู้ระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขาย แต่ความแข็งแกร่งของการดีดตัวขึ้นในวันนี้ค่อนข้างชัดเจน เทรดเดอร์มักใช้การผสมผสานตัวบ่งชี้ประเภทนี้เพื่อประเมินความต่อเนื่องของแนวโน้มและความน่าจะเป็นของการกลับตัว การผสมผสานในปัจจุบันแสดงให้เห็นถึงความน่าจะเป็นที่เพิ่มขึ้นของการดีดตัวขึ้นในระยะสั้น แต่ยังคงต้องการสัญญาณยืนยันเพิ่มเติมเพื่อขจัดความเสี่ยงของการทะลุแนวต้านที่ผิดพลาด

คำถามที่พบบ่อย

คำถามที่ 1: เหตุใดข่าวการบรรลุข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจึงทำให้ราคาทองคำในตลาดโลกปรับตัวสูงขึ้น?
A: ข้อตกลงสันติภาพทำให้ราคาน้ำมันลดลงต่ำกว่า 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านเงินเฟ้อและลดความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยสูงในระยะยาวโดยตรง ในขณะที่ทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยมาโดยตลอด แต่ก็เผชิญกับแรงกดดันเนื่องจากต้นทุนค่าเสียโอกาสสูงในสภาพแวดล้อมที่ราคาน้ำมันสูงและเงินเฟ้อสูง การเปลี่ยนแปลงความคาดหวังนี้ทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนลงและปรับปรุงสภาพแวดล้อมนโยบายการเงินให้ดีขึ้น ซึ่งกลายเป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนการฟื้นตัวของราคาทองคำในระยะสั้น

คำถามที่ 2: ข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งจาก ADP มีความหมายอย่างไรต่อราคาทองคำ?
A: ตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชนในเดือนเมษายนที่ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ บ่งชี้ว่าตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งอาจทำให้การลดอัตราดอกเบี้ยล่าช้าออกไป และสร้างแรงกดดันต่อราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาถึงการผ่อนคลายความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมือง หากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันศุกร์แสดงให้เห็นถึงการชะลอตัวเล็กน้อยของเศรษฐกิจ ก็จะช่วยปรับสมดุลความคาดหวังเกี่ยวกับทิศทางของอัตราดอกเบี้ย และให้การสนับสนุนราคาทองคำเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า ปัจจุบันตลาดอยู่ในช่วงเวลาที่อ่อนไหวซึ่งขับเคลื่อนด้วยข้อมูลและข่าวสารต่างๆ