Vào thứ Tư, ngày 6 tháng 5, thị trường vàng giao ngay đã chứng kiến sự phục hồi đáng kể. Giá vàng giao ngay tăng khoảng 3%, giao dịch quanh mức 4.700 đô la Mỹ/ounce, đạt mức cao nhất kể từ ngày 27 tháng 4 trong phiên giao dịch. Chỉ số đô la giảm 0,5%, thúc đẩy sự quan tâm mua vào từ những người không nắm giữ đô la. Động thái này xuất phát trực tiếp từ các báo cáo cho rằng Mỹ và Iran có thể sắp đạt được thỏa thuận hòa bình, điều này nhanh chóng xoa dịu những lo ngại của thị trường về giá dầu cao dẫn đến lạm phát gia tăng và lãi suất cao kéo dài.

Tổng quan về diễn biến giá vàng giao ngay

Trên biểu đồ ngày, vàng đã bước vào giai đoạn giao dịch đi ngang sau khi giảm từ mức cao nhất hồi tháng Tư. Hôm nay, giá vàng đã phục hồi rõ rệt, hiện đang giao dịch quanh mức 4700 đô la. Nhìn chung, kể từ tháng Tư, giá vàng đã giảm dần từ mức cao nhất, nhưng các mức hỗ trợ đã liên tục được củng cố, đặc biệt là quanh mức 4500,94 đô la, nơi xuất hiện một số lực mua. Giá hiện tại đang tiến gần đến đường giữa của dải Bollinger, cho thấy sự cân bằng lại giữa lực mua và lực bán trong ngắn hạn.

Mức độ công nghệ chính	Giá trị (USD/ounce)	Tác động thị trường
Dải Bollinger, Đường ray giữa	4700,14	Biến động ngắn hạn
thanh ray trên	4873,30	Khả năng kháng cự phục hồi
thanh ray dưới	4526,98	Khu vực hỗ trợ chính
mức cao gần đây	4889,24	Tham chiếu mục tiêu ngắn hạn
Mức thấp gần đây	4500,94	Hiệu quả của sự hỗ trợ này cần được kiểm chứng.

Giá hiện đang giao dịch gần vùng giữa. Nếu có thể giữ vững trên mức này, nó sẽ mở ra dư địa cho đà tăng tiếp theo.

Sự nới lỏng chính sách địa chính trị thúc đẩy giá vàng phục hồi.

Thông qua sự trung gian hòa giải của Pakistan, Mỹ và Iran sắp đạt được một bản ghi nhớ ngắn gọn nhằm chấm dứt xung đột ở vùng Vịnh. Tin tức này đã trực tiếp dẫn đến sự sụt giảm mạnh giá dầu toàn cầu, với giá dầu thô Brent giao kỳ hạn giảm xuống dưới 100 đô la một thùng. Giá dầu cao là nguyên nhân chính gây ra lạm phát; khi giá dầu giảm, áp lực giá cả nói chung sẽ giảm bớt, và nhu cầu duy trì lãi suất cao của các ngân hàng trung ương cũng giảm theo. Mặc dù vàng là một công cụ phòng ngừa lạm phát truyền thống, nhưng tính chất không sinh lãi của nó trong môi trường lãi suất cao tạo ra một chi phí cơ hội đáng kể; sự nới lỏng địa chính trị này đã làm giảm thiểu chính xác mâu thuẫn đó.

Chiến lược gia Peter Grant của Zaner Metals gần đây nhận xét: "Sự lạc quan xung quanh một thỏa thuận cuối cùng giữa Mỹ và Iran đã mang lại ít nhất là sự tạm lắng trong ngắn hạn cho vàng, với giá dầu thấp, lo ngại về lạm phát giảm bớt và sự thay đổi quan điểm hướng tới các hành động của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào cuối năm nay đóng vai trò nhất định. Tuy nhiên, chúng ta không thể nói rằng thị trường đã hoàn toàn thoát khỏi khó khăn. Thị trường sẽ tiếp tục biến động xung quanh các tin tức ở Trung Đông." Quan điểm này nắm bắt được động lực cốt lõi của thị trường hiện tại: sự phục hồi của vàng chủ yếu là do sự thay đổi kỳ vọng hơn là chỉ đơn thuần là nhu cầu trú ẩn an toàn. Chỉ số đô la Mỹ cũng giảm 0,5%, càng làm tăng thêm sức hấp dẫn của vàng.

Dữ liệu việc làm và động lực chính sách tiền tệ

Sự chú ý của thị trường nhanh chóng chuyển sang báo cáo việc làm hàng tháng của Mỹ sắp được công bố vào thứ Sáu. Dữ liệu này sẽ rất quan trọng trong việc đánh giá khả năng phục hồi kinh tế và lộ trình chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Báo cáo việc làm quốc gia ADP cho thấy tăng trưởng việc làm trong khu vực tư nhân vào tháng Tư đã vượt quá kỳ vọng, cho thấy thị trường lao động vẫn tương đối mạnh mẽ. Điều này có thể hỗ trợ Fed duy trì lập trường chính sách tiền tệ hiện tại, nhưng nếu dữ liệu việc làm phi nông nghiệp chính thức cho thấy dấu hiệu suy yếu, nó có thể làm dấy lên các cuộc thảo luận về việc cắt giảm lãi suất.

Trong bối cảnh hiện tại, giá vàng cực kỳ nhạy cảm với lợi suất thực tế và kỳ vọng về chính sách. Mặc dù dữ liệu việc làm khả quan là một yếu tố tiêu cực ngắn hạn đối với các tài sản không sinh lãi, nhưng tính linh hoạt tổng thể của các lộ trình lãi suất đã tăng lên, cùng với việc điều chỉnh giảm kỳ vọng lạm phát do căng thẳng địa chính trị giảm bớt. Các nhà giao dịch nói chung tin rằng sự tương tác giữa dữ liệu kinh tế vĩ mô và các sự kiện địa chính trị đang tạo ra một trò chơi phức tạp, và bất kỳ diễn biến bất ngờ nào cũng có thể gây ra biến động đáng kể.

Giải thích chỉ báo kỹ thuật

Dải Bollinger hiện đang thu hẹp tương đối, với dải giữa ở mức 4700,14 đô la đóng vai trò là điểm tham chiếu quan trọng. Giá đang tiến gần đến dải giữa cho thấy khả năng biến động ngắn hạn gia tăng, và các nhà giao dịch nên thận trọng với hướng phá vỡ tiềm năng. Chỉ báo MACD (26,12,9) cho thấy DIFF là -46,38, DEA là -41,81 và biểu đồ MACD là -9,15, vẫn nằm trong vùng âm, nhưng biểu đồ cho thấy xu hướng thu hẹp, cho thấy động lượng giảm giá đang dần suy yếu. Một tín hiệu giao cắt vàng tiếp theo sẽ cung cấp sự xác nhận mạnh mẽ hơn cho sự phục hồi.


Kết hợp các mô hình nến, chuỗi nến tăng giá gần đây với bóng nến đan xen phản ánh cuộc giằng co giữa phe mua và phe bán, nhưng sức mạnh phục hồi ngày hôm nay tương đối rõ ràng. Các nhà giao dịch thường sử dụng sự kết hợp các chỉ báo này để đánh giá sự tiếp tục của xu hướng và xác suất đảo chiều. Sự kết hợp hiện tại cho thấy xác suất phục hồi ngắn hạn cao hơn, nhưng vẫn cần thêm tín hiệu xác nhận để loại trừ rủi ro đột phá giả.

Câu hỏi thường gặp

Câu hỏi 1: Tại sao tin tức về thỏa thuận hòa bình giữa Mỹ và Iran lại khiến giá vàng giao ngay tăng lên?
A: Thỏa thuận hòa bình đã làm giảm giá dầu xuống dưới 100 đô la một thùng, trực tiếp làm giảm áp lực lạm phát và làm suy yếu kỳ vọng về việc lãi suất cao kéo dài. Mặc dù vàng theo truyền thống được coi là tài sản trú ẩn an toàn, nhưng nó đã phải chịu áp lực do chi phí cơ hội cao trong bối cảnh giá dầu cao và lạm phát cao. Sự thay đổi trong kỳ vọng này đã làm suy yếu đồng đô la và cải thiện môi trường chính sách tiền tệ, trở thành động lực chính thúc đẩy sự phục hồi ngắn hạn của giá vàng.

Câu hỏi 2: Dữ liệu việc làm khả quan của ADP có ý nghĩa gì đối với vàng?
A: Số liệu việc làm khu vực tư nhân tốt hơn dự kiến trong tháng 4 cho thấy thị trường lao động vẫn kiên cường, điều này có thể làm chậm tốc độ cắt giảm lãi suất và gây áp lực lên giá vàng. Tuy nhiên, xét đến việc căng thẳng địa chính trị đang giảm bớt, nếu dữ liệu việc làm phi nông nghiệp công bố hôm thứ Sáu cho thấy nền kinh tế giảm nhẹ, điều đó sẽ cân bằng kỳ vọng về lộ trình lãi suất, tạo ra sự hỗ trợ kép cho giá vàng. Thị trường hiện đang trong giai đoạn nhạy cảm chịu ảnh hưởng bởi dữ liệu và tin tức.