ในช่วงที่ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านทวีความรุนแรงขึ้น มีการซื้อขายล่วงหน้าอย่างแม่นยำเป็นจำนวนเงินมหาศาลถึง 7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ครอบคลุมถึงน้ำมันดิบเบรนต์ น้ำมันดิบ WTI และผลิตภัณฑ์น้ำมันสำเร็จรูปจากยุโรปและสหรัฐฯ ธุรกรรมขนาดใหญ่จำนวนมากถูกวางอย่างแม่นยำเพียงไม่กี่นาทีก่อนการประกาศทางการทูตและการทหารครั้งสำคัญ ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิ่งลงอย่างรวดเร็ว บัญชีที่ลงทะเบียนใหม่จำนวนมากแสดงให้เห็นอัตราการชนะที่สูงผิดปกติ และบางบัญชีถึงกับทำนายการปฏิบัติการทางทหารล่วงหน้าโดยใช้การพยากรณ์ทางดิจิทัล ผู้คนในวงการและผู้เชี่ยวชาญชี้ให้เห็นถึงข้อกล่าวหาเรื่องการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายใน ในขณะที่การสอบสวนด้านกฎระเบียบถูกขัดขวางโดยการเกิดขึ้นของแพลตฟอร์มการซื้อขายใหม่ ๆ ทำให้การควบคุมการละเมิดดังกล่าวทำได้ยากขึ้นเรื่อย ๆ

การลงทุนครั้งใหญ่ปรากฏขึ้นอย่างแม่นยำในช่วงเวลาที่สอดคล้องกับเหตุการณ์สำคัญทางนโยบาย

รายงานก่อนหน้านี้ระบุว่ามีการใช้เงินกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ในการคาดการณ์พัฒนาการสำคัญในสถานการณ์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ผ่านตลาดซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบแบบดั้งเดิมและตลาดพยากรณ์ดิจิทัล บัญชีซื้อขายส่วนใหญ่เป็นบัญชีที่เพิ่งเปิดใหม่และมุ่งเน้นเฉพาะเหตุการณ์ที่เกี่ยวข้องกับอิหร่าน โดยมีอัตราความสำเร็จสูงถึง 93% สถิติที่ครอบคลุมในภายหลังเปิดเผยว่าตัวเลขเริ่มต้นเป็นเพียงส่วนน้อยเท่านั้น หากรวมน้ำมันดิบเบรนต์ น้ำมันดิบ WTI ดีเซลยุโรป และน้ำมันเบนซินสหรัฐฯ เข้าไปด้วย ปริมาณการเดิมพันทั้งหมดจะเพิ่มขึ้นเป็น 7 พันล้านดอลลาร์



การซื้อขายขนาดใหญ่ที่มีความเข้มข้นสูงเหล่านี้ส่วนใหญ่กระจายอยู่ในช่วงสี่วันทำการสำคัญ โดยทั่วไปแล้วจะมีการตั้งตำแหน่งการซื้อขายประมาณ 15 ถึง 20 นาทีก่อนการประกาศข่าวสำคัญ ทุกครั้งที่มีการประกาศอย่างเป็นทางการ ราคาน้ำมันจะลดลงเป็นตัวเลขสองหลัก ในวันที่ 23 มีนาคม ระหว่างเวลา 10:49 ถึง 10:50 GMT (เทียบเท่ากับ 18:49 ถึง 18:50 น. ตามเวลาปักกิ่ง) ตลาดได้ทำการซื้อขายครั้งใหญ่ครั้งแรกเสร็จสิ้น ต่อมาทรัมป์ประกาศเลื่อนการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของอิหร่าน โดยมีเจตนาที่จะเปิดทางให้กับการเจรจา ซึ่งส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลงอย่างรวดเร็วถึง 15% ในทันที

เมื่อวันที่ 7 เมษายน 17 เมษายน และ 21 เมษายน เกิดการเทขายครั้งใหญ่อีกสามครั้ง มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ ซึ่งสอดคล้องกับเหตุการณ์สำคัญต่างๆ เช่น การประกาศหยุดยิงระยะสั้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน การกลับมาเดินเรืออย่างเต็มรูปแบบในช่องแคบฮอร์มุซ และการขยายเวลาหยุดยิงอย่างไม่มีกำหนด การทำธุรกรรมทั้งหมดเกิดขึ้นหลังเวลาปิดตลาด ในขณะที่สภาพคล่องในตลาดต่ำ ราคาน้ำมันดิบเบรนต์และน้ำมันดิบ WTI โดยทั่วไปลดลง 9% ถึง 12% ในวันเดียว ส่งผลให้นักลงทุนมีโอกาสทำกำไรมหาศาล

การวางแผนเบื้องต้นได้เผยให้เห็นแล้วว่า แพลตฟอร์มเฉพาะกลุ่มมีช่องทางสร้างกำไรที่ซ่อนอยู่

ที่จริงแล้ว ธุรกรรมที่น่าสงสัยซึ่งเกี่ยวข้องกับสถานการณ์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านนั้น ได้ถูกวางแผนอย่างเงียบๆ ไว้แล้วหลายสัปดาห์ก่อนการประกาศอย่างเป็นทางการ ในช่วงเย็นของวันที่ 27 กุมภาพันธ์ บัญชีใหม่เกือบ 150 บัญชีปรากฏขึ้นในตลาดการทำนายผลทางออนไลน์ โดยมีจำนวนเงินเดิมพันรวมกว่า 855,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งทำนายได้อย่างแม่นยำว่าสหรัฐฯ จะเริ่มปฏิบัติการทางทหารต่ออิหร่านภายใน 24 ชั่วโมง บัญชีจำนวนมากถูกตั้งขึ้นโดยเฉพาะเพื่อเดิมพันเกี่ยวกับสถานการณ์ในอิหร่าน ในจำนวนนั้น ผู้ใช้ที่ไม่ระบุชื่อรายหนึ่งใช้ข้อมูลภายใน สั่งซื้อก่อนที่ข่าวที่เกี่ยวข้องจะถูกเผยแพร่ 71 นาที ทำให้เงินต้นเริ่มต้น 87,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ กลายเป็นกำไร 533,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นกำไรมหาศาล

วุฒิสมาชิกเอลิซาเบธ วอร์เรน กล่าวว่า การซื้อขายที่แม่นยำหลายครั้งนั้นมีแนวโน้มสูงที่จะเกิดจากการรั่วไหลของข้อมูลภายใน กระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ และคณะกรรมการกำกับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าได้เริ่มการสอบสวนเพื่อตรวจสอบว่าฝ่ายที่เกี่ยวข้องได้รับข้อมูลทางทหารและทางการทูตที่ไม่เปิดเผยต่อสาธารณะอย่างผิดกฎหมายหรือไม่

ระบบการกำกับดูแลมีข้อบกพร่อง และการควบคุมการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายในกำลังประสบปัญหา

เคร็ก โฮลแมน ที่ปรึกษาด้านกิจการรัฐบาลของหน่วยงาน Public Citizens Agency แสดงความไม่เชื่อมั่นอย่างมากเกี่ยวกับความสามารถในการสืบสวนและความเต็มใจของหน่วยงานกำกับดูแล โดยอ้างถึงการสูญเสียเจ้าหน้าที่สืบสวนจำนวนมากและการหยุดชะงักเกือบทั้งหมดของความพยายามในการบังคับใช้กฎหมายในสำนักงานหลัก ในขณะเดียวกัน นักวิเคราะห์ตลาดชี้ให้เห็นว่าการเติบโตอย่างรวดเร็วของแพลตฟอร์มการซื้อขายดิจิทัลที่คาดการณ์เหตุการณ์ล่วงหน้า ควบคู่ไปกับความซับซ้อนของคำจำกัดความทางกฎหมายที่เกี่ยวข้อง ได้เพิ่มความยากลำบากในการระบุและดำเนินคดีกับการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายในอย่างมาก บุคคลที่มีข้อมูลลับจำนวนมากสามารถใช้ประโยชน์จากแพลตฟอร์มใหม่เหล่านี้เพื่อทำธุรกรรมขนาดใหญ่ให้เสร็จสิ้นก่อนที่ข้อมูลจะเปิดเผยต่อสาธารณะ ทำให้การกำกับดูแลที่มีประสิทธิภาพเป็นไปได้ยาก

สรุป

โดยรวมแล้ว เงินทุนจำนวน 7 พันล้านหยวนนั้นเกิดขึ้นในจังหวะเวลาที่แม่นยำในช่วงจุดเปลี่ยนสำคัญทางนโยบายระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ซึ่งมีจังหวะเวลาและขนาดที่ผิดปกติอย่างมาก ทำให้เกิดข้อสงสัยอย่างยิ่งเกี่ยวกับการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายใน ประกอบกับการคาดการณ์การปฏิบัติการทางทหารที่แม่นยำก่อนหน้านี้โดยแพลตฟอร์มเฉพาะกลุ่ม ทำให้เกิดห่วงโซ่กำไรขึ้นแล้ว ยิ่งไปกว่านั้น การขาดแคลนบุคลากรด้านการกำกับดูแล การบังคับใช้กฎหมายที่อ่อนแอ และแพลตฟอร์มการซื้อขายใหม่ที่หลีกเลี่ยงกฎระเบียบ ก่อให้เกิดความท้าทายอย่างมากในทางปฏิบัติในการต่อสู้กับการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายในในตลาดน้ำมันข้ามพรมแดน