ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD/JPY) แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ในช่วงการซื้อขายในเอเชียวันจันทร์ หลังจากอ่อนค่าลงเล็กน้อย ก่อนจะกลับมาอยู่ ที่ระดับ 157.00 อีกครั้ง ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้นในตะวันออกกลางผลักดันให้เงินทุนไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัยอย่างดอลลาร์ ขณะที่ข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ ยิ่งเสริมความแข็งแกร่งให้กับค่าเงินดอลลาร์ในระยะสั้น

สหรัฐอเมริกาและอิหร่านยังคงปฏิเสธข้อเสนอหยุดยิงของกันและกัน โดยยังคงมีความแตกต่างที่สำคัญเกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์ ยูเรเนียมเสริมสมรรถนะสูง และการขนส่งในช่องแคบฮอร์มุซ อิหร่านปฏิเสธข้อเรียกร้องของสหรัฐฯ ที่ให้รื้อถอนโรงงานนิวเคลียร์และระงับกิจกรรมการเสริมสมรรถนะยูเรเนียมเป็นเวลา 20 ปี นักวิเคราะห์ตลาดชี้ให้เห็นว่าสถานการณ์ปัจจุบันในตะวันออกกลางได้จุดประกายความไม่มั่นใจต่อความเสี่ยงทั่วโลกอีกครั้ง และสถานะสกุลเงินสำรองของดอลลาร์สหรัฐฯ ได้ดึงดูดเงินทุนจากตลาดอีกครั้ง

ขณะที่ความตึงเครียดในช่องแคบฮอร์มุซยังคงดำเนินต่อไป ราคาน้ำมันในตลาดโลกก็ปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง และความกังวลของตลาดเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อทั่วโลกที่อาจกลับมาอีกครั้งก็ทวีความรุนแรงขึ้นอย่างมาก การเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันกระตุ้นให้ตลาดประเมินระยะเวลาของอัตราดอกเบี้ยสูงของธนาคารกลางสหรัฐอีกครั้ง ซึ่งกลายเป็นปัจจัยสำคัญที่สนับสนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ ในขณะเดียวกัน ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐในเดือนเมษายนที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้วนั้นสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้มาก ซึ่งยิ่งเสริมสร้างความเชื่อมั่นในค่าเงินดอลลาร์ ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าสหรัฐมีการเพิ่มงานนอกภาคเกษตร 115,000 ตำแหน่ง ในเดือนเมษายน ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 62,000 ตำแหน่งมาก อัตราการว่างงานยังคงอยู่ที่ 4.3% หลังจากการเผยแพร่ข้อมูล ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐก็ปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง และการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วของธนาคารกลางสหรัฐในปีนี้ก็ลดลงอย่างมาก

สถาบันบางแห่งเชื่อว่า แม้ตลาดแรงงานสหรัฐฯ จะเริ่มแสดงสัญญาณชะลอตัว แต่โดยรวมแล้วเศรษฐกิจยังคงแข็งแกร่ง และธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ไม่มีเหตุผลที่จะต้องเปลี่ยนไปใช้นโยบายผ่อนคลายทางการเงินอย่างรวดเร็วในระยะสั้น ส่ง ผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่เพิ่มสูงขึ้น ทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นกว้างขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงแข็งค่าเมื่อเทียบกับเยนญี่ปุ่น

อย่างไรก็ตาม เงินเยนก็ไม่ได้ปราศจากแรงสนับสนุนโดยสิ้นเชิง เมื่อเร็วๆ นี้ ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพิ่มเติมโดยรัฐบาลญี่ปุ่นยังคงเพิ่มสูงขึ้น รายงานก่อนหน้านี้ระบุว่าเจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นได้แทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในช่วงวันหยุดต้นเดือนพฤษภาคมเพื่อรักษาเสถียรภาพของเงินเยน จุน มิมูระ เจ้าหน้าที่ระดับสูงด้านการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของญี่ปุ่น ยังได้กล่าวอย่างชัดเจนว่าญี่ปุ่น "ไม่มีข้อจำกัด" เกี่ยวกับจำนวนครั้งที่เข้าแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ และมีการติดต่อสื่อสารกับสหรัฐอเมริกาเป็นประจำทุกวัน สัญญาณการแทรกแซงอย่างต่อเนื่องของรัฐบาลญี่ปุ่นทำให้ตลาดระมัดระวังเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของอัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY นอกจากนี้ ธนาคารกลางญี่ปุ่นยังได้ส่งสัญญาณที่เข้มงวดขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ ก่อนหน้านี้ธนาคารกลางญี่ปุ่นได้ปรับเพิ่มคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ และการลงคะแนนของคณะกรรมการนโยบายแสดงให้เห็นถึงเสียงข้างมาก 6-3 ที่สนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทำให้ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วที่สุดในเดือนมิถุนายน

ผู้ที่อยู่ในตลาดเชื่อว่า หากธนาคารกลางญี่ปุ่นยังคงส่งสัญญาณว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป อาจช่วยบรรเทาแรงกดดันต่อการอ่อนค่าอย่างต่อเนื่องของเงินเยนได้ในระดับหนึ่ง

จากมุมมองทางเทคนิค คู่เงิน USD/JPY ยังคงรักษาระดับแนวโน้มขาขึ้นในระยะกลางถึงระยะยาวบนกราฟรายวัน หลังจากกลับมาอยู่เหนือระดับ 156 โครงสร้างขาขึ้นยังคงแข็งแกร่ง เมื่อพิจารณากราฟรายวัน ราคาปัจจุบันซื้อขายอยู่ภายในช่องขาขึ้นหลัก โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันยังคงเบี่ยงเบนขึ้นอย่างต่อเนื่อง บ่งชี้ว่าแนวโน้มระยะกลางยังคงแข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม บริเวณ 157.50-158.00 ได้สร้างแนวต้านทางเทคนิคที่สำคัญ ในขณะที่ตัวชี้วัด MACD ยังคงอยู่เหนือเส้นศูนย์ อัตราการขยายตัวของแท่งสีแดงเริ่มชะลอตัวลง บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่อ่อนตัวลง ตัวชี้วัด RSI ยังคงอยู่ที่ประมาณ 65 เข้าใกล้โซนซื้อมากเกินไป แสดงให้เห็นว่า sentiment ในการไล่ตามระยะสั้นเริ่มระมัดระวังมากขึ้น บริเวณ 156.00 เป็นระดับแนวรับที่สำคัญบนกราฟรายวันในขณะนี้ การทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อาจนำไปสู่การดึงกลับเพิ่มเติมไปที่ประมาณ 154.80 ในทางกลับกัน หากราคาหลุดเหนือ 157.50 ไปได้ ก็อาจจะไปทดสอบระดับ 158.80 หรือแม้กระทั่งระดับ 160 ได้

สรุปโดยบรรณาธิการ : ตลาด USD/JPY ในปัจจุบันกำลังอยู่ในภาวะการต่อสู้ที่ซับซ้อนระหว่างดอลลาร์ที่แข็งค่าและการสนับสนุนนโยบายสำหรับเยน ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางกำลังผลักดันความต้องการดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ในขณะที่ข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ และผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นกำลังเสริมความได้เปรียบด้านอัตราดอกเบี้ยของดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม สัญญาณการแทรกแซงอย่างต่อเนื่องของรัฐบาลญี่ปุ่นในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ประกอบกับความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น กำลังให้การสนับสนุนเยนชั่วคราว จากมุมมองทางเทคนิค USD/JPY ยังคงแข็งแกร่งในระยะกลาง แต่ได้เข้าสู่ช่วงการรวมตัวในระดับสูงในระยะสั้น ตลาดจำเป็นต้องให้ความสำคัญกับสามประเด็นหลัก ได้แก่ ประการแรก สถานการณ์ในตะวันออกกลางจะทวีความรุนแรงขึ้นอีกหรือไม่ ประการที่สอง การเปลี่ยนแปลงความคาดหวังเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด และประการที่สาม รัฐบาลญี่ปุ่นจะแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอีกครั้งหรือไม่ โดยรวมแล้ว USD/JPY อาจรักษาระดับความผันผวนในระดับสูงในระยะสั้น ในขณะที่ความผันผวนของตลาดอาจเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง