Đồng đô la Mỹ (USD/JPY) mạnh lên so với đồng yên Nhật (JPY) trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Hai sau một đợt điều chỉnh ngắn, lấy lại mức 157,00 . Rủi ro địa chính trị leo thang ở Trung Đông đã thúc đẩy dòng vốn đổ vào các tài sản bằng đô la như tài sản an toàn, trong khi dữ liệu kinh tế mạnh mẽ của Mỹ càng củng cố thêm sự hỗ trợ ngắn hạn cho đồng đô la.

Hoa Kỳ và Iran tiếp tục bác bỏ các đề xuất ngừng bắn của nhau, với những khác biệt đáng kể vẫn còn tồn tại liên quan đến chương trình hạt nhân, uranium được làm giàu cao và vận tải biển ở eo biển Hormuz. Iran đã bác bỏ yêu cầu của Mỹ về việc tháo dỡ các cơ sở hạt nhân và đình chỉ các hoạt động làm giàu uranium trong 20 năm. Các nhà phân tích thị trường chỉ ra rằng tình hình hiện tại ở Trung Đông đã làm dấy lên tâm lý ngại rủi ro toàn cầu, và vị thế tiền tệ dự trữ của đồng đô la Mỹ một lần nữa thu hút dòng vốn thị trường.

Trong bối cảnh căng thẳng leo thang ở eo biển Hormuz, giá dầu quốc tế lại tăng cao, và những lo ngại của thị trường về lạm phát toàn cầu tái diễn đã gia tăng đáng kể. Sự tăng giá dầu đã khiến thị trường phải đánh giá lại thời gian duy trì lãi suất cao của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), trở thành yếu tố quan trọng hỗ trợ đồng đô la Mỹ. Trong khi đó, dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ trong tháng 4, được công bố tuần trước, đã vượt xa kỳ vọng của thị trường, càng củng cố thêm tâm lý lạc quan đối với đồng đô la. Dữ liệu cho thấy Mỹ đã tạo thêm 115.000 việc làm phi nông nghiệp trong tháng 4, vượt xa kỳ vọng của thị trường là 62.000; tỷ lệ thất nghiệp vẫn ở mức 4,3% . Sau khi dữ liệu được công bố, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ lại tăng lên, và dự đoán của thị trường về việc Fed sẽ nhanh chóng cắt giảm lãi suất trong năm nay đã giảm đáng kể.

Một số tổ chức tin rằng mặc dù thị trường việc làm của Mỹ đang có dấu hiệu chậm lại, nhưng khả năng phục hồi kinh tế tổng thể vẫn mạnh mẽ, và Cục Dự trữ Liên bang không có lý do gì để nhanh chóng chuyển sang lập trường nới lỏng trong ngắn hạn. Kết quả là, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng cao đã làm gia tăng thêm chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Nhật Bản, từ đó đẩy đồng đô la Mỹ duy trì ở mức cao so với đồng yên Nhật.

Tuy nhiên, đồng yên không hoàn toàn không có sự hỗ trợ. Gần đây, kỳ vọng của thị trường về việc chính phủ Nhật Bản can thiệp thêm vào thị trường ngoại hối tiếp tục gia tăng. Các báo cáo trước đó cho thấy các quan chức Nhật Bản đã can thiệp vào thị trường ngoại hối trong kỳ nghỉ đầu tháng 5 để ổn định đồng yên. Ông Jun Mimura, quan chức ngoại hối hàng đầu của Nhật Bản, cũng đã tuyên bố rõ ràng rằng Nhật Bản "không có giới hạn" về số lần can thiệp vào thị trường ngoại hối và duy trì liên lạc hàng ngày với Hoa Kỳ. Những tín hiệu can thiệp liên tục của chính phủ Nhật Bản đã khiến thị trường thận trọng về khả năng tỷ giá USD/JPY tăng mạnh hơn nữa. Ngoài ra, Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) gần đây đã đưa ra một số tín hiệu thắt chặt chính sách tiền tệ. Trước đó, BOJ đã nâng dự báo lạm phát, và cuộc bỏ phiếu của ủy ban chính sách cho thấy đa số 6-3 nghiêng về phía thắt chặt chính sách, dẫn đến việc thị trường đặt cược rằng BOJ có thể tăng lãi suất ngay từ tháng 6.

Các nhà phân tích thị trường tin rằng nếu Ngân hàng Nhật Bản tiếp tục phát tín hiệu tăng lãi suất, điều đó có thể phần nào làm giảm bớt áp lực khiến đồng yên tiếp tục mất giá.

Xét về mặt kỹ thuật, cặp USD/JPY duy trì xu hướng tăng trung và dài hạn trên biểu đồ ngày. Sau khi vượt qua mốc 156, cấu trúc tăng giá vẫn chiếm ưu thế. Quan sát biểu đồ ngày, giá hiện tại đang giao dịch trong một kênh tăng chính, với đường trung bình động 20 ngày tiếp tục phân kỳ lên trên, cho thấy xu hướng trung hạn vẫn mạnh mẽ. Tuy nhiên, vùng 157.50-158.00 đã hình thành kháng cự kỹ thuật đáng kể. Mặc dù chỉ báo MACD vẫn nằm trên đường số 0, tốc độ mở rộng của các thanh màu đỏ đã bắt đầu chậm lại, cho thấy đà tăng đang suy yếu. Chỉ báo RSI vẫn ở mức khoảng 65, tiến gần đến vùng quá mua, cho thấy tâm lý mua vào ngắn hạn đang trở nên thận trọng hơn. Vùng 156.00 hiện là mức hỗ trợ quan trọng trên biểu đồ ngày; việc phá vỡ dưới mức này có thể dẫn đến sự điều chỉnh giảm xuống khoảng 154.80. Ở chiều tăng, việc phá vỡ trên mức 157.50 có thể kiểm tra mức 158.80 hoặc thậm chí là 160.

Tóm tắt của biên tập viên : Thị trường USD/JPY hiện đang trong một cuộc giằng co phức tạp giữa đồng đô la mạnh và sự hỗ trợ chính sách đối với đồng yên. Rủi ro địa chính trị ở Trung Đông đang thúc đẩy nhu cầu đối với đồng đô la như một tài sản trú ẩn an toàn, trong khi dữ liệu việc làm tích cực của Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng cao càng củng cố lợi thế lãi suất của đồng đô la. Tuy nhiên, các tín hiệu can thiệp liên tục của chính phủ Nhật Bản vào thị trường ngoại hối, cùng với kỳ vọng ngày càng tăng về việc Ngân hàng Nhật Bản tăng lãi suất, đang tạm thời hỗ trợ đồng yên. Về mặt kỹ thuật, USD/JPY vẫn mạnh trong trung hạn, nhưng đã bước vào giai đoạn tích lũy ở mức cao trong ngắn hạn. Thị trường cần tập trung vào ba lĩnh vực chính: thứ nhất, liệu tình hình ở Trung Đông có leo thang hơn nữa hay không; thứ hai, sự thay đổi trong kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cắt giảm lãi suất; và thứ ba, liệu chính phủ Nhật Bản có can thiệp vào thị trường ngoại hối một lần nữa hay không. Nhìn chung, USD/JPY có thể duy trì biên độ dao động lớn ở mức cao trong ngắn hạn, trong khi sự biến động của thị trường có thể tiếp tục gia tăng.