ในวันจันทร์ (11 พฤษภาคม) ระหว่างช่วงการซื้อขายในยุโรปและอเมริกา ราคาสินเงินทะลุระดับ 85 ดอลลาร์ขึ้นไป โดยเพิ่มขึ้นมากกว่า 6% ในวันนั้น ขณะที่ราคาทองคำก็ไม่มีสัญญาณอ่อนตัวลงเช่นกัน โดยเข้าใกล้ระดับ 4750 ดอลลาร์ก่อนที่จะดีดตัวขึ้นและเพิ่มขึ้น 0.44%

การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเกี่ยวกับประเด็นนิวเคลียร์หยุดชะงักลง โดยอิหร่านได้ยื่นข้อเสนอที่รวมถึงการชดเชยความเสียหายจากสงครามและการประกาศอธิปไตยเหนือช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งในเบื้องต้นทรัมป์แสดงความไม่สามารถยอมรับข้อเสนอดังกล่าวได้

สหรัฐฯ ยังคงกดดันอย่างต่อเนื่อง และพันธมิตรก็ตอบสนองตามนั้น ตัวอย่างเช่น อังกฤษและฝรั่งเศสอาจเจรจาเกี่ยวกับแผนการทางทหารในช่องแคบฮอร์มุซในวันที่ 12 อิหร่านเตือนอังกฤษและฝรั่งเศสไม่ให้ส่งกองกำลัง และต่อมาอิหร่านประกาศว่าจะส่งเรือดำน้ำน้ำลึกไปยังช่องแคบฮอร์มุซเพื่อรักษาสถานะที่แข็งกร้าว

แม้สถานการณ์จะตึงเครียด แต่ความต้องการเสี่ยงในระดับโลกไม่ได้ได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญ และตลาดหุ้นทั่วโลกก็พุ่งสูงขึ้น ตลาดคาดการณ์ว่าความขัดแย้งขนาดใหญ่จะไม่ปะทุขึ้นระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในระหว่างการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และจีน ซึ่งช่วยปกป้องตลาดจากความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ในระยะสั้น ในขณะเดียวกัน ผลประกอบการที่ดีกว่าที่คาดไว้จากบริษัท AI ของสหรัฐฯ ก็ส่งผลให้สินทรัพย์หุ้นที่เกี่ยวข้องพุ่งสูงขึ้น และเมื่อเร็ว ๆ นี้เงินก็มีผลการดำเนินงานดีกว่าทองคำ อย่างไรก็ตาม ความกังวลในระยะยาวเกี่ยวกับการหยุดชะงักของการขนส่งในช่องแคบฮอร์มุซยังคงเป็นอุปสรรคต่อโมเมนตัมขาขึ้นของทองคำผ่านระดับอัตราดอกเบี้ย

ราคาสินแร่พุ่งสูงขึ้นอย่างมาก: คุณสมบัติทางเทคโนโลยีผลักดันความต้องการในภาคอุตสาหกรรมอย่างมหาศาล

ในช่วงที่ผ่านมา ราคาโลหะเงินปรับตัวสูงขึ้นอย่างมาก โดยมีสาเหตุหลักมาจากคุณสมบัติทางเทคโนโลยีที่แข็งแกร่ง: ภาคการผลิตระดับสูง เช่น เซลล์แสงอาทิตย์ โครงสร้างพื้นฐานการประมวลผล AI และยานยนต์พลังงานใหม่ ต่างมีความต้องการโลหะเงินสูงและถือว่าโลหะเงินเป็นวัสดุที่หาอะไรมาทดแทนไม่ได้

เมื่อรวมกับการควบคุมการส่งออกเงินที่ประเทศต่างๆ กำหนดไว้ และข้อจำกัดด้านอุปทานจากภาวะขาดดุลอุปสงค์และอุปทานทั่วโลกติดต่อกันห้าปี ทำให้เงินมีรูปแบบ "สินค้าคงคลังต่ำ + ความต้องการสูง" และคุณสมบัติทางเทคโนโลยีและคุณสมบัติของโลหะมีค่าได้ส่งผลให้เงินกลายเป็น "ม้ามืด" ในตลาด

การเคลื่อนไหวผันผวนของราคาทองคำ: ความสมดุลระหว่างแรงกดดันจากอัตราดอกเบี้ยและระดับแนวรับ

ราคาทองคำแสดงให้เห็นรูปแบบ "ซื้อต่ำ ขายสูง" และแม้ว่าความผันผวนในช่วงที่ผ่านมาจะอยู่ในระดับต่ำ แต่ก็ยังคงอยู่ในช่วงที่เหมาะสมสำหรับการซื้อขายตามสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์

แรงสนับสนุนดังกล่าวเกิดจากการซื้อที่เพิ่มขึ้นอันเนื่องมาจากการผ่อนคลายความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน รวมถึงการเพิ่มขึ้นอย่างมั่นคงของการถือครองโดยธนาคารกลางและสถาบันต่างๆ ทั่วโลก ควบคู่ไปกับแรงสนับสนุนเล็กน้อยจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง

อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ได้หมายความว่าศักยภาพในการเติบโตของทองคำจะไม่ถูกจำกัดอย่างมาก โดยข้อจำกัดหลักมาจากสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยสูงในระยะยาว ความน่าดึงดูดของทองคำในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนลดลง และเงินทุนมีแนวโน้มที่จะไหลเข้าสู่สินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ยมากกว่า

นายนาเซอร์ ซีอีโอของซาอุดีอาระมโก เตือนว่า การหยุดชะงักของการขนส่งทางเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ อาจก่อให้เกิดวิกฤตพลังงานอย่างรุนแรง ปัจจุบันปริมาณน้ำมันดิบในตลาดโลกขาดแคลนอย่างมาก และคาดว่าจะทวีความรุนแรงขึ้นในเดือนพฤษภาคมและมิถุนายน แม้ว่าการขนส่งจะกลับมาดำเนินการได้ตามปกติ แต่ก็ต้องใช้เวลาหลายเดือนกว่าที่อุปสงค์และอุปทานจะกลับสู่สมดุล

ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นตอกย้ำความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น และด้วย "ผลกระทบจากการทดแทน" ทำให้เงินทุนไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งกลายเป็นปัจจัยสำคัญที่จำกัดการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำ

สรุปและบทวิเคราะห์ทางเทคนิค:

ในช่วงที่ผ่านมา ราคาทองคำและเงินอยู่ในช่วงที่ค่อนข้างคงที่ในเชิงภูมิรัฐศาสตร์ บทความก่อนหน้านี้ได้วิเคราะห์จุดยืนของสหรัฐฯ และอิหร่านเกี่ยวกับสงคราม และได้เสนอแนะซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่าความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านควรได้รับการพิจารณาในแง่ดีในช่วงใกล้จุดเริ่มต้นของการปรับตัวขึ้น ในปัจจุบัน แม้ว่าสถานการณ์จะเป็นลบ แต่เงินทุนก็จะหลั่งไหลเข้ามาเพื่อซื้อในระยะยาว เพราะในแง่ผิวเผินแล้ว ทั้งสองฝ่ายไม่ได้ประนีประนอมกัน แต่ในความเป็นจริงแล้ว ต่างฝ่ายต่างหาทางออกให้กันและกัน

จากมุมมองทางเทคนิค ราคาทองคำสปอตยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบแนวโน้มขาขึ้น และคาดว่าจะทะลุผ่านระดับแนวต้านสำคัญที่ 4743 ในวันนี้ ระดับนี้คือระดับ Fibonacci retracement 0.786 ของการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำในรอบนี้ และเป็นระดับแนวต้านสำคัญ


(กราฟราคาทองคำรายวัน, ที่มา: บริษัทในเครือ EasyForex)

ราคาสินเงินทะลุระดับ 80 ไปแล้ว และกำลังมุ่งหน้าสู่ 90


(กราฟราคาสปอตเงินรายวัน แหล่งที่มา: EasyForex บริษัทในเครือของ FX678)

ณ เวลา 21:43 ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำสปอตอยู่ที่ 4,743 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และราคาสินเงินสปอตอยู่ที่ 85.78 ดอลลาร์ต่อออนซ์