ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกยังคงผันผวนอย่างต่อเนื่องในวันอังคาร เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลางและปริมาณน้ำมันทั่วโลกที่จำกัด ขณะที่การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านหยุดชะงัก ประกอบกับความไม่แน่นอนอย่างมากเกี่ยวกับการกลับมาเปิดเส้นทางการขนส่งทางเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ทำให้เงินทุนไหลกลับเข้าสู่ภาคพลังงาน ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง

ราคาน้ำมันดิบ WTI ยังคงเข้าใกล้ระดับ 100 ดอลลาร์ในช่วงการซื้อขายในเอเชีย โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 98.50 ดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นตามอุปสงค์สินทรัพย์ปลอดภัย ส่วนราคาทองแดงยังคงมีแนวโน้มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งบ่งชี้ว่าความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความมั่นคงของห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกและการขาดแคลนทรัพยากรยังคงมีอยู่

ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า การหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านในปัจจุบันนั้น "อยู่ได้ด้วยระบบพยุงชีพเท่านั้น" ซึ่งจุดประกายความกังวลในตลาดเกี่ยวกับการเสื่อมถอยของสถานการณ์เพิ่มเติม ในวันนั้น ทรัมป์ได้หารือเกี่ยวกับขั้นตอนต่อไปในตะวันออกกลางกับทีมงานด้านความมั่นคงแห่งชาติของเขา รวมถึงตัวเลือกในการกลับมาปฏิบัติการทางทหารบางส่วน โดยทั่วไปแล้ว ตลาดเชื่อว่านี่หมายความว่าความตึงเครียดในภูมิภาคไม่น่าจะคลี่คลายลงอย่างรวดเร็วในระยะสั้น

ในขณะเดียวกัน ทรัมป์ยังกล่าวถึงความเป็นไปได้ที่จะฟื้นฟูสิ่งที่เรียกว่า "โครงการริเริ่มเสรีภาพ" ซึ่งตลาดตีความว่าเป็นสัญญาณว่าสหรัฐฯ ไม่มองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการที่อิหร่านจะฟื้นฟูการเดินเรือตามปกติในช่องแคบฮอร์มุซในระยะสั้น ช่องแคบฮอร์มุซเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันดิบทางทะเลที่สำคัญประมาณ 20% ของโลก และยังเป็นเส้นทางสำคัญสำหรับการส่งออกก๊าซธรรมชาติเหลวทั่วโลก การหยุดชะงักของการขนส่งในภูมิภาคนี้ในปัจจุบันส่งผลกระทบอย่างมากต่อตลาดพลังงานโลกแล้ว

ท่ามกลางความเสี่ยงด้านอุปทานพลังงานที่เพิ่มสูงขึ้น ราคาน้ำมันเบนซินในสหรัฐอเมริกาก็ปรับตัวสูงขึ้นตามไปด้วย เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา ทรัมป์ได้แสดงการสนับสนุนการลดภาษีน้ำมันเบนซินเป็นครั้งแรก โดยหวังว่าจะช่วยบรรเทาแรงกดดันต่อการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่เกิดจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ตลาดเชื่อว่านี่เป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าราคาน้ำมันที่สูงขึ้นเริ่มส่งผลกระทบต่ออัตราเงินเฟ้อและตลาดผู้บริโภคในสหรัฐฯ แล้ว

การเจรจาที่หยุดชะงักได้บั่นทอนความเชื่อมั่นของตลาดต่อการแก้ปัญหาด้วยวิธีการทางการทูตอย่างมาก เอมิลี่ แอชฟอร์ด หัวหน้าฝ่ายวิจัยด้านพลังงานของธนาคารสแตนดาร์ด ชาร์เตอร์ด กล่าวว่า ในตอนแรกตลาดหวังว่าจะได้ผลลัพธ์ที่ดีกว่านี้ผ่านช่องทางการทูต แต่สถานการณ์ปัจจุบันยังคงอยู่ในภาวะชะงักงัน และทุกวันที่ล่าช้าหมายถึงความเสี่ยงด้านอุปทานน้ำมันทั่วโลกที่เพิ่มขึ้น

ปฏิกิริยาของตลาดโลกบ่งชี้ว่าขณะนี้กองทุนต่างๆ กำลังประเมินช่องว่างด้านอุปทานพลังงานโลกอีกครั้ง เนื่องจากการฟื้นตัวอย่างช้าๆ ของการส่งออกน้ำมันดิบจากตะวันออกกลาง ประกอบกับกำลังการผลิตสำรองที่จำกัดจากกลุ่ม OPEC+ ทำให้ตลาดเริ่มกังวลว่าปริมาณสำรองน้ำมันทั่วโลกอาจลดลงอีกในครึ่งหลังของปี หากการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังคงถูกจำกัด โลกอาจเผชิญกับความเสี่ยงที่จะเกิดการหยุดชะงักในการขนส่งน้ำมันดิบมากกว่า 15 ล้านบาร์เรลต่อวัน

ในขณะเดียวกัน ตลาดทองคำก็ได้รับแรงหนุนจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยเช่นกัน เนื่องจากสถานการณ์ในตะวันออกกลางผันผวน นักลงทุนจึงเริ่มเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น ทองคำ แม้ว่าดัชนีดอลลาร์สหรัฐโดยรวมจะยังคงแข็งแกร่ง แต่การซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยที่เกิดจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงสนับสนุนราคาทองคำให้อยู่ในระดับสูง

จากมุมมองทางเทคนิค ราคาน้ำมันดิบ WTI ในปัจจุบันอยู่ในช่วงการรวมตัว แต่ระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะกลางยังคงเบี่ยงเบนขึ้นไปด้านบน ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มตลาดโดยรวมยังคงเป็นขาขึ้น ในกราฟรายวัน ราคาน้ำมันผันผวนอยู่ระหว่าง 95 ถึง 100 ดอลลาร์ โดยตัวชี้วัด MACD ยังคงอยู่เหนือเส้นศูนย์ ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มขาขึ้นยังไม่สิ้นสุด หากราคาน้ำมันดิบ WTI ทะลุผ่านระดับ 100 ดอลลาร์ได้สำเร็จ คาดว่าจะเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวสูงขึ้นและทดสอบระดับ 105 ถึง 108 ดอลลาร์ต่อไป

อย่างไรก็ตาม ในระยะสั้น กราฟ 4 ชั่วโมงแสดงให้เห็นสัญญาณของการรวมตัวกันในระดับสูง โดยตัวชี้วัด RSI เข้าสู่โซนที่ค่อนข้างสูง ซึ่งบ่งชี้ถึงการชะลอตัวของแรงซื้อในระยะสั้น เนื่องจากความไม่แน่นอนอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับผลลัพธ์ของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ราคาน้ำมันอาจยังคงผันผวนในระดับสูงในระยะสั้น ระดับแนวรับสำคัญในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 92 ดอลลาร์ การทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อาจกระตุ้นให้เกิดการขายทำกำไรและเร่งการลดลงไปสู่บริเวณ 88 ดอลลาร์

โดยรวมแล้ว ตรรกะหลักของตลาดน้ำมันดิบระหว่างประเทศยังคงมุ่งเน้นไปที่สถานการณ์ในตะวันออกกลางและการฟื้นตัวของอุปทาน จนกว่าจะมีการปรับปรุงอย่างมีนัยสำคัญในด้านอุปทาน ตลาดพลังงานโลกจะยังคงมีความเสี่ยงสูงต่อไป และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ความมั่นคงด้านการขนส่ง และการเปลี่ยนแปลงของสินค้าคงคลังจะยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่กำหนดทิศทางของราคาน้ำมัน

สรุปโดยบรรณาธิการ : ตลาดพลังงานระหว่างประเทศได้กลับเข้าสู่ช่วงที่ถูกครอบงำด้วยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์อีกครั้ง การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่หยุดชะงัก การหยุดชะงักของการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ และปริมาณสำรองน้ำมันทั่วโลกที่ลดลง ล้วนเป็นปัจจัยที่ก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการขาดแคลนอุปทาน ในระยะสั้น ราคาน้ำมันอาจยังคงผันผวนในระดับสูง แต่แนวโน้มระยะกลางถึงระยะยาวนั้นยังคงเป็นขาขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากความเสี่ยงของตลาดไม่น่าจะลดลงอย่างรวดเร็วจนกว่าสถานการณ์ในตะวันออกกลางจะแสดงสัญญาณการผ่อนคลายอย่างมีนัยสำคัญ ในขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันที่สูงได้เริ่มส่งผลกระทบต่ออัตราเงินเฟ้อทั่วโลก ต้นทุนการผลิต และตลาดผู้บริโภค ซึ่งหมายความว่าแนวทางนโยบายของธนาคารกลางทั่วโลกในอนาคตอาจได้รับอิทธิพลจากราคาน้ำมันอีกครั้ง สำหรับนักลงทุน ปัจจัยสำคัญที่ต้องจับตาดูคือ การกลับมาของการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ความคืบหน้าของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน และการเปลี่ยนแปลงนโยบายการผลิตของ OPEC+ เนื่องจากปัจจัยเหล่านี้จะเป็นตัวกำหนดทิศทางของตลาดน้ำมันดิบในระยะต่อไป