เมื่อวันศุกร์ที่ 8 พฤษภาคม ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ แม้ว่ารายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ จะแสดงให้เห็นว่าการจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก นักลงทุนยังคงกังวลว่าตลาดแรงงานจะสามารถฟื้นตัวจากความยากลำบากได้อย่างเต็มที่หรือไม่

แม้ว่ารายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรจะดูแข็งแกร่ง แต่ก็ปกปิดความกังวลที่ซ่อนอยู่เบื้องหลัง: การจ้างงานนอกเวลาพุ่งสูงขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 14 เดือน การจ้างงานในครัวเรือนลดลงเป็นเดือนที่สี่ติดต่อกัน และอัตราการว่างงานที่ทรงตัวอยู่ที่ 4.3% เป็นเพียง "สัญญาณเตือนที่ผิดพลาด" ของการลดลงของกำลังแรงงาน การเติบโตของค่าจ้างรายชั่วโมงเฉลี่ยต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ซึ่งบ่งชี้ว่าแม้สถานการณ์ทางเศรษฐกิจจะไม่สนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ย แต่ก็ไม่มีความจำเป็นเร่งด่วนที่จะต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยเช่นกัน หลังจากรายงานดังกล่าวเผยแพร่ ความน่าจะเป็นของตลาดที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานก่อนเดือนเมษายนปีหน้าลดลง ส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐและค่าเงินดอลลาร์ลดลง

ภูมิรัฐศาสตร์: ยังคงสนับสนุนความคาดหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะปรับขึ้น

ถึงกระนั้นก็ตาม ค่าเงินดอลลาร์ก็ยังแข็งขึ้นในช่วงต้นสัปดาห์ หลังจากที่ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ กล่าวว่า การตอบสนองของอิหร่านต่อข้อเสนอสันติภาพของสหรัฐฯ นั้น "ยอมรับไม่ได้โดยสิ้นเชิง" อิหร่านเรียกร้องให้ยกเลิกมาตรการคว่ำบาตร สิทธิในการดำเนินกิจกรรมนิวเคลียร์อย่างจำกัด และการถอนกำลังทางเรือของสหรัฐฯ ออกจากบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ

อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์กลับอ่อนค่าลงอย่างรวดเร็วหลังจากเปิดช่องว่างราคา ในขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นเนื่องจากความกังวลในตลาดว่าช่องแคบฮอร์มุซอาจจะไม่เปิดอีกครั้ง ซึ่งจุดประกายความกลัวว่าอัตราเงินเฟ้ออาจจะยืดเยื้อกว่าที่คาดไว้ และผลักดันโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยก่อนเดือนเมษายน 2027 ไปอยู่ที่ 45%

หัวข้อเด่นประจำสัปดาห์นี้: ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนเมษายน

จากสถานการณ์ดังกล่าว นักลงทุนที่ซื้อขายดอลลาร์จะจับตาดูข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนเมษายนที่จะประกาศในวันอังคารอย่างใกล้ชิด ความคาดหวังของตลาดสำหรับ CPI เดือนเมษายนคือ อัตราเงินเฟ้อทั่วไปจะเพิ่มขึ้น 3.7% เมื่อเทียบกับปีก่อน จาก 3.3% และอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 2.7% เมื่อเทียบกับปีก่อน จาก 2.6% การเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของอัตราการเปลี่ยนแปลงราคาน้ำมันเมื่อเทียบกับปีก่อนในเดือนเมษายน สนับสนุนมุมมองที่ว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปอาจเร่งตัวขึ้นเร็วกว่าแรงกดดันด้านราคาพื้นฐาน หากอัตราเงินเฟ้อเข้าใกล้สองเท่าของเป้าหมาย 2% ของเฟด อาจกระตุ้นความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีหน้า ซึ่งจะช่วยหนุนดอลลาร์มากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงดิ้นรนเพื่อบรรลุข้อตกลงสันติภาพที่มั่นคงและยั่งยืนเพื่อยุติสงคราม

ทิศทางของเงินดอลลาร์ในปัจจุบันกำลังถูกดึงรั้งด้วยปัจจัยหลายประการ รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่ดูแข็งแกร่งนั้นบดบังความกังวลเชิงโครงสร้างในตลาดแรงงาน ขณะที่ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงสนับสนุนความคาดหวังเรื่องอัตราเงินเฟ้อและการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนเมษายนในวันอังคารจะเป็นตัวแปรสำคัญ หากอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ อาจเสริมความแข็งแกร่งให้กับการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในปี 2027 ซึ่งจะส่งผลให้เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ในทางกลับกัน หากอัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับปานกลาง อาจส่งผลให้เงินดอลลาร์อ่อนค่าลง

เงินยูโรอยู่ในช่วงทรงตัว จะทะลุแนวต้านหรือจะปรับตัวลง?

จากมุมมองทางเทคนิค คู่เงินยูโร/ดอลลาร์กำลังทรงตัวอย่างเป็นกลางในช่วง 1.1740-1.1830 โดยรอข้อมูลอัตราเงินเฟ้อเพื่อเป็นแนวทาง นักลงทุนจำเป็นต้องติดตามสถานการณ์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านอย่างใกล้ชิด เนื่องจากความคืบหน้าทางการทูตหรือการยกระดับความขัดแย้งทางทหารใดๆ อาจส่งผลกระทบอย่างมากต่ออัตราแลกเปลี่ยน

ขณะนี้เงินยูโรซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.1760 ต่อดอลลาร์ ลดลงเล็กน้อย 0.20% ในวันนี้ โดยมีช่วงการเคลื่อนไหวเพียง 0.25% หลังจากที่ปรับตัวขึ้น ตลาดได้เข้าสู่ช่วงการรวมตัวแคบๆ เพื่อรอทิศทางของข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในคืนนี้



ระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มขาขึ้นที่ชัดเจน โดยราคาปัจจุบันอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลักทั้งหมดอย่างมั่นคง รวมถึงค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (1.1735) ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (1.1644) และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (1.1681) ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มขาขึ้นระยะกลางยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

หากข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในคืนนี้ออกมาดีและทำให้ค่าเงินยูโรลดลงต่ำกว่า 1.1670 โครงสร้างขาขึ้นในปัจจุบันจะถูกทำลาย ในทางกลับกัน หากอัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับปานกลาง คาดว่าเงินยูโรจะทดสอบระดับแนวต้าน 1.1830

เมื่อเวลา 11:02 น. ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 12 พฤษภาคม เงินยูโรซื้อขายอยู่ที่ 1.1760/61 เทียบกับดอลลาร์สหรัฐ