ในปัจจุบัน ตลาดเงินกำลังเผชิญกับ "พายุที่สมบูรณ์แบบ" อีกครั้ง: ความต้องการทางอุตสาหกรรมที่ยังคงแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องนั้นขัดแย้งอย่างมากกับอุปทานที่ค่อนข้างขาดแคลน ความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานนี้อาจผลักดันให้ราคาสินเงินปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องและกลับไปสู่ระดับแนวต้านสำคัญอีกครั้ง



เป็นที่น่าสังเกตว่า ทองคำซึ่งเป็นโลหะมีค่าเช่นกัน เพิ่งติดอยู่ในกรอบการซื้อขายแบบทรงตัวและขาดแรงผลักดันเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้นและความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ในทางกลับกัน เงินได้ค่อยๆ หลุดพ้นจากการพึ่งพาการเคลื่อนไหวของราคาทองคำเนื่องจากคุณสมบัติทางอุตสาหกรรมที่โดดเด่น บทบาทดั้งเดิมในฐานะสินทรัพย์ทางการเงินกำลังถูกบดบังด้วยแรงผลักดันที่แข็งแกร่งซึ่งเกิดจากความต้องการทางอุตสาหกรรม

ราคาตลาดล่าสุดแสดงให้เห็นถึงความสัมพันธ์ระหว่างการเพิ่มขึ้นของราคาสินเงินและการทำสถิติสูงสุดของทองแดง: ราคาสินเงินสปอตทะลุระดับ 88 ดอลลาร์ต่อออนซ์ได้สำเร็จ โดยราคาล่าสุดอยู่ที่ 88.30 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้น 2% ในวันเดียว ในขณะเดียวกัน ราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองแดงคุณภาพสูงสำหรับเดือนกรกฎาคมก็ทำสถิติสูงสุดเช่นกัน โดยราคาซื้อขายล่าสุดอยู่ที่ 6.70 ดอลลาร์ต่อปอนด์ เพิ่มขึ้นมากกว่า 2% ในวันเดียว การแข็งค่าพร้อมกันของโลหะอุตสาหกรรมหลักทั้งสองชนิดนี้เป็นการยืนยันถึงความต้องการทางอุตสาหกรรมที่แข็งแกร่ง

คาดว่าราคาสินเงินจะแตะระดับ 90 ดอลลาร์ โดยมีแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งในระยะยาว

สำหรับแนวโน้มปัจจุบันของราคาสินเงิน นักวิเคราะห์จากหลายสถาบันได้ให้การคาดการณ์ในเชิงบวก โดยเชื่อว่าศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของราคายังไม่ได้รับการตระหนักอย่างเต็มที่

ในรายงานที่เผยแพร่เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา เอลิโอ มาเนียร์ นักวิเคราะห์ตลาดของ OANDA ระบุอย่างชัดเจนว่า ราคาสินเงินยังมีโอกาสปรับตัวสูงขึ้นอีกในสภาวะตลาดปัจจุบัน และคาดว่าจะทดสอบระดับแนวต้านสำคัญที่ 90 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เขากล่าวเสริมว่า "โดยปกติแล้ว การเคลื่อนไหวของราคาสินเงินมักจะเคลื่อนไหวตามราคาทองคำอย่างใกล้ชิด แต่การดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งของสินเงินในครั้งนี้แสดงให้เห็นถึงความเป็นอิสระ ซึ่งบ่งชี้ถึงความต้องการที่แท้จริงและแข็งแกร่งสำหรับโลหะทางเลือกในตลาด โดยมีเงินทุนไหลเข้าสู่สินทรัพย์เหล่านี้อย่างต่อเนื่อง แทนที่จะติดตามการเคลื่อนไหวของทองคำเพียงอย่างเดียว"

เดวิด มอร์ริสัน นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสจาก Trade Nation กล่าวว่า แม้ว่าความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะผลักดันให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งขึ้น และสร้างแรงกดดันให้ราคาสินเงินลดลงบ้าง แต่การพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งของตลาดในปัจจุบันนั้นเป็นสิ่งที่ปฏิเสธไม่ได้ เขายังคาดการณ์อีกว่า หากราคาสินเงินสามารถทะลุแนวต้านที่ 90 ดอลลาร์ต่อออนซ์ได้สำเร็จ นักลงทุนและผู้ค้าอาจตั้งเป้าหมายไปที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 120 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งเคยทำได้ในเดือนมกราคมปีนี้ “ตัวชี้วัด MACD (Moving Average Convergence Divergence) รายวันได้พลิกกลับขึ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งเป็นสัญญาณที่ชัดเจนว่าโมเมนตัมขาขึ้นของสินเงินกำลังแข็งแกร่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ”

ความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทาน ประกอบกับความต้องการด้านสิ่งแวดล้อม เป็นปัจจัยหลายประการที่สนับสนุนราคาสินเงิน

โดยทั่วไปแล้ว นักวิเคราะห์เชื่อว่าการพุ่งขึ้นของราคาสินเงินในช่วงที่ผ่านมานั้นไม่ใช่เรื่องบังเอิญ แต่เป็นผลมาจากหลายปัจจัย รวมถึงอุปทานที่จำกัด ความต้องการทางอุตสาหกรรมที่แข็งแกร่ง และอิทธิพลทางภูมิรัฐศาสตร์

ในด้านอุปทาน การผลิตเงินขึ้นอยู่กับการทำเหมืองแร่โลหะพื้นฐานเป็นอย่างมาก โดยเงินมักเกิดขึ้นโดยบังเอิญในระหว่างการทำเหมืองแร่โลหะพื้นฐาน เช่น สังกะสี ทองแดง และอะลูมิเนียม ปัจจุบัน ความขัดแย้งที่กำลังดำเนินอยู่ในตะวันออกกลางได้ส่งผลกระทบต่อห่วงโซ่อุปทานกำมะถันทั่วโลก กรดซัลฟิวริก ซึ่งเป็นวัตถุดิบหลักในการผลิตโลหะพื้นฐาน กำลังประสบปัญหาการขาดแคลน ส่งผลโดยตรงต่อการลดลงของการผลิตสังกะสี ทองแดง และอะลูมิเนียม ซึ่งส่งผลให้ผลผลิตเงินที่เป็นผลพลอยได้ลดลงตามไปด้วย นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าปีนี้จะเป็นปีที่หกติดต่อกันที่ตลาดเงินประสบภาวะขาดแคลนอุปทาน และความไม่สมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่องจะยิ่งสนับสนุนให้ราคาเงินสูงขึ้น

จากมุมมองด้านอุปสงค์ ปัจจัยหลักสองประการที่สนับสนุนอุปสงค์ของเงินคือ ประการแรก ความคืบหน้าอย่างต่อเนื่องของการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของจีนได้ให้การสนับสนุนอุปสงค์ที่มั่นคงสำหรับเงินและโลหะพื้นฐานอื่นๆ นักวิเคราะห์สินค้าโภคภัณฑ์จาก TD Securities กล่าวว่า "แม้ว่าการซื้อโดยที่ปรึกษาการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ (CTAs) จะชะลอตัวลงเมื่อเร็วๆ นี้ แต่ความต้องการในตลาดจีนกำลังเพิ่มขึ้นอีกครั้ง ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ผู้ค้ารายใหญ่ในตลาดซื้อขายล่วงหน้าเซี่ยงไฮ้ (SHFE) ได้เพิ่มการถือครองเงินอย่างต่อเนื่อง ในขณะเดียวกัน ส่วนต่างราคาสินค้าเงินในประเทศจีนยังคงสูง และโอกาสในการเก็งกำไรจากการนำเข้าได้เปิดขึ้นหลายครั้งในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา สัญญาณทั้งหมดนี้บ่งชี้ว่าความต้องการจากตลาดตะวันออกอาจกลายเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาหลักที่ผลักดันราคาเงินให้สูงขึ้น"

ในทางกลับกัน การพัฒนาอย่างรวดเร็วของอุตสาหกรรมพลังงานสีเขียวได้เพิ่มศักยภาพความต้องการเงินให้มากขึ้นไปอีก จูเลีย ฮันโดชโก ซีอีโอของบริษัทโบรกเกอร์ยุโรป Mind Money กล่าวว่า วิกฤตพลังงานที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องจากความขัดแย้งในอิหร่านกำลังผลักดันให้เกิดการเปลี่ยนแปลงทั่วโลกไปสู่แหล่งพลังงานทางเลือก และเงินซึ่งเป็นโลหะสำคัญในอุตสาหกรรมพลังงานหมุนเวียน (เช่น พลังงานแสงอาทิตย์) และอุตสาหกรรมยานยนต์พลังงานใหม่ จะมีความต้องการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง “ปัจจุบัน สิ่งที่ขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวของราคาเงินไม่ใช่แค่ความรู้สึกของนักลงทุนอีกต่อไปแล้ว อุปทานที่จำกัด การหยุดชะงักด้านโลจิสติกส์ และการเติบโตอย่างรวดเร็วของความต้องการพลังงานสีเขียว กำลังร่วมกันเปลี่ยนแปลงภูมิทัศน์ของตลาดเงินและวางเงินไว้บนเส้นทางการเติบโตในระยะยาว”

ปัจจัยในอนาคต: การเจรจาทางภูมิรัฐศาสตร์อาจส่งผลต่อแนวโน้มระยะสั้น

แม้ว่าแนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวของเงินจะชัดเจน แต่ทิศทางในระยะสั้นยังคงไม่แน่นอน เดวิด มอร์ริสัน ชี้ให้เห็นโดยเฉพาะว่า ประสิทธิภาพในอนาคตของเงินขึ้นอยู่กับการประชุมระหว่างผู้นำของจีนและสหรัฐอเมริกาเป็นอย่างมาก และขึ้นอยู่กับว่าการเจรจาเหล่านี้จะนำไปสู่การแก้ไขปัญหาต่างๆ เช่น ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านได้หรือไม่