ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ยังคงแข็งแกร่งต่อเนื่องในระหว่างการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันพฤหัสบดี โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 98.50 ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อล่าสุดของสหรัฐฯ สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้อย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้ความคาดหวังของตลาดที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะคงนโยบายอัตราดอกเบี้ยสูงต่อไปเพิ่มสูงขึ้น ส่งผลให้ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ปรับตัวสูงขึ้น

เมื่อพิจารณาถึงประสิทธิภาพของสกุลเงินหลักในสัปดาห์นี้ ดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งแกร่งโดยรวม โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับเยนญี่ปุ่น ข้อมูลตลาดแสดงให้เห็นว่าอัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY เพิ่มขึ้นเกือบ 0.85% ในสัปดาห์นี้ ในขณะที่ดอลลาร์ออสเตรเลียเป็นหนึ่งในไม่กี่สกุลเงินที่ยังคงแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

ความเชื่อมั่นของตลาดต่อทิศทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เปลี่ยนแปลงไปอย่างมาก จากข้อมูลของเครื่องมือ CME FedWatch ตลาดคาดการณ์ว่ามีความเป็นไปได้ประมาณ 66.8% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันไว้ในปีนี้ และมีความเป็นไปได้ 32.2% ที่เฟดอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง ตลาดได้ละทิ้งความคาดหวังเดิมเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วของเฟดไปแล้วเป็นส่วนใหญ่

สาเหตุหลักของการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังของตลาดมาจากการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของข้อมูลอัตราเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ข้อมูลจากสำนักงานสถิติแรงงานของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 3.8% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้วในเดือนเมษายน ซึ่งสูงกว่า 3.3% ในเดือนมีนาคม ในขณะเดียวกัน ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 6.0% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้วในเดือนเมษายน ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 4.9% อย่างมาก และสูงกว่าค่าก่อนหน้าที่ 4.3% อย่างมีนัยสำคัญ

ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น 1.4% ในเดือนเมษายน ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 0.5% มาก นี่เป็นข้อมูลอัตราเงินเฟ้อระดับค้าส่งที่สูงที่สุดในสหรัฐฯ นับตั้งแต่สิ้นปี 2022 ตลาดเชื่อว่าความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลาง ซึ่งส่งผลให้ราคาน้ำมันสูงขึ้น เป็นหนึ่งในสาเหตุสำคัญที่ทำให้เงินเฟ้อในสหรัฐฯ กลับมาสูงขึ้นอีกครั้ง เนื่องจากราคาน้ำมันในตลาดโลกยังคงอยู่ในระดับสูง ต้นทุนการผลิตของบริษัทในสหรัฐฯ จึงเพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งยิ่งเพิ่มความกังวลของตลาดเกี่ยวกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อในอนาคต

โดยทั่วไป อัตราเงินเฟ้อที่สูงอย่างต่อเนื่องหมายความว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จำเป็นต้องคงอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเพื่อควบคุมอุปสงค์และราคาสินค้าที่เพิ่มสูงขึ้น สภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะผลักดันให้ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ สูงขึ้นและเพิ่มความน่าดึงดูดใจของสินทรัพย์ดอลลาร์ ซึ่งนำไปสู่การไหลเวียนของเงินทุนระหว่างประเทศเข้าสู่ตลาดดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง

ขณะนี้นักลงทุนกำลังจับตาดูข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และทิศทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ข้อมูลยอดขายปลีกของสหรัฐฯ ประจำเดือนเมษายนที่จะประกาศในเร็วๆ นี้ จะเป็นปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวของดัชนีดอลลาร์ ตลาดคาดการณ์ว่ายอดขายปลีกของสหรัฐฯ จะเติบโต 0.5% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าในเดือนเมษายน ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 1.7% หากข้อมูลยังคงแข็งแกร่ง ก็อาจช่วยเสริมสร้างความเชื่อมั่นของตลาดต่อความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และผลักดันให้ดัชนีดอลลาร์แข็งค่าขึ้นได้

จากกราฟรายวันของดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) โครงสร้างโดยรวมกลับมาอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นระยะกลาง ราคาซื้อขายยังคงอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันและ 50 วัน ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มขาขึ้นยังคงแข็งแกร่ง บริเวณประมาณ 98.50 กลายเป็นโซนแนวรับสำคัญในระยะสั้น ขณะที่บริเวณ 99.00-99.30 เป็นโซนแนวต้านสำคัญ ตัว ชี้วัด MACD รายวันดีดตัวขึ้น แสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมขาขึ้นระยะกลางของดอลลาร์สหรัฐกำลังฟื้นตัว ตัว ชี้วัด RSI ยังคงอยู่เหนือ 60 บ่งชี้ว่าตลาดโดยรวมเป็นขาขึ้น แต่ยังไม่เข้าสู่ภาวะซื้อมากเกินไปอย่างรุนแรง

จากกราฟ 4 ชั่วโมง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่งเข้าสู่ช่วงการรวมตัวในระดับสูง ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นยังคงอยู่ในแนวขาขึ้น บ่งชี้ถึงแนวโน้มระยะสั้นที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าตัวชี้วัด MACD จะแสดงภาวะซื้อมากเกินไป แต่ยังไม่มีสัญญาณ Death Cross ที่ชัดเจน ตัวชี้วัด RSI ยังคงอยู่ในช่วงประมาณ 55-60 บ่งชี้ว่าแรงซื้อยังคงมีอิทธิพลเหนือตลาด หากดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ทะลุผ่าน 99.00 ได้ อาจทดสอบระดับ 99.50 ต่อไป หากลดลงต่ำกว่า 98.20 อาจเกิดการปรับตัวลงในระยะสั้นไปที่ประมาณ 97.80 ได้

โดยรวมแล้ว ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐในปัจจุบันได้รับการสนับสนุนจากความคาดหวังว่าอัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐฯ จะสูง ในขณะที่ข้อมูลยอดขายปลีกของสหรัฐฯ และการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงทั่วโลกจะเป็นตัวกำหนดทิศทางของค่าเงินดอลลาร์ในระยะต่อไป

สรุปโดยบรรณาธิการ : ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนดัชนีดอลลาร์สหรัฐในปัจจุบันยังคงเป็นการเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อในสหรัฐฯ และความคาดหวังของตลาดที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยสูงไว้เป็นระยะเวลานาน เนื่องจากข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้อย่างต่อเนื่อง ตลาดจึงลดการคาดการณ์เกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ลงอย่างมาก และเริ่มมีการพูดคุยถึงความเป็นไปได้ของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง จากมุมมองทางเทคนิค ดัชนีดอลลาร์สหรัฐยังคงมีแนวโน้มที่แข็งแกร่งโดยรวม แต่กำลังเข้าใกล้ระดับแนวต้านสำคัญในระยะสั้น ในอนาคต ตลาดจะจับตาดูข้อมูลยอดขายปลีกของสหรัฐฯ การเปลี่ยนแปลงของผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐ และผลลัพธ์ของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับประเทศสำคัญในเอเชีย หากเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแสดงความยืดหยุ่น ดัชนีดอลลาร์สหรัฐก็ยังมีโอกาสที่จะปรับตัวสูงขึ้นต่อไปได้