ตลาดเงินนั้นมีความผันผวนสูงมาโดยตลอด และการเคลื่อนไหวของราคาในรอบล่าสุดนี้เป็นเครื่องเตือนใจว่าความเชื่อมั่นของตลาดสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็วเพียงใด



หลังจากราคาสปอตเงินพุ่งขึ้นแตะระดับ 90 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในวันที่ 13 พฤษภาคม ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับสงครามอิหร่านได้แพร่กระจายไปทั่วตลาดโลก ส่งผลให้เกิดการเทขายอย่างรุนแรงจนราคาร่วงลงมาอยู่ที่ประมาณ 74 ดอลลาร์ก่อนที่จะทรงตัว การลดลงเกือบ 17% จากประมาณ 90 ดอลลาร์เหลือ 74 ดอลลาร์ในเวลาเพียงไม่กี่วันนั้นมากพอที่จะทำให้หัวใจของผู้ลงทุนในสินทรัพย์ใดๆ เต้นแรงได้

ราคาสปอตเงินในปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 76 ดอลลาร์ บ่งชี้ว่าตลาดอาจกำลังสร้างจุดต่ำสุดในระยะสั้นหลังจากช่วงการปรับฐานอย่างรวดเร็ว ช่วงราคานี้ดีดตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดแล้ว แต่ยังคงอยู่ห่างจากจุดสูงสุดก่อนหน้านี้มาก โดยฝ่ายซื้อและฝ่ายขายกำลังต่อสู้กันอย่างดุเดือดใกล้จุดสมดุลใหม่

ความผันผวนเป็นเรื่องปกติสำหรับเงิน และนั่นก็เป็นที่มาของโอกาสเช่นกัน

การเปลี่ยนแปลงราคาเพียงอย่างเดียว—การลดลงอย่างรวดเร็วจากประมาณ 89.34 ดอลลาร์ในสัปดาห์ที่แล้ว ตามด้วยการค่อยๆ ไต่ขึ้นมาอยู่ที่ 76 ดอลลาร์ในปัจจุบัน—อาจทำให้ผู้ลงทุนที่ไม่คุ้นเคยกับเงินรู้สึกไม่สบายใจหรือแม้กระทั่งท้อแท้ อย่างไรก็ตาม ในตลาดเงิน ความผันผวนนั้นเป็นส่วนหนึ่งของโอกาส การเข้าใจสิ่งนี้เป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการเข้าร่วมในการซื้อขายเงิน

สาเหตุที่ราคาสินเงินผันผวนอย่างมากนั้นเป็นเพราะอยู่ตรงจุดตัดของอุปสงค์และแรงขับเคลื่อนจากหลายภาคส่วน

ประการแรก คือ ความต้องการลงทุน: ในฐานะโลหะมีค่าเช่นเดียวกับทองคำ เงินมีคุณสมบัติเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ทวีความรุนแรงขึ้น ความคาดหวังเรื่องเงินเฟ้อสูงขึ้น หรือแนวโน้มของนโยบายการเงินไม่แน่นอน นักลงทุนจะซื้อเงินในลักษณะเดียวกับที่พวกเขาซื้อทองคำ

ประการที่สองคือความต้องการจากภาคอุตสาหกรรม: เงินเป็นวัตถุดิบที่ขาดไม่ได้สำหรับอุตสาหกรรมสมัยใหม่ เช่น แผงโซลาร์เซลล์ อุปกรณ์ 5G รถยนต์ไฟฟ้า และผลิตภัณฑ์อิเล็กทรอนิกส์ กระบวนการเปลี่ยนผ่านด้านพลังงานทั่วโลกช่วยสนับสนุนความต้องการเงินอย่างต่อเนื่อง

ประการที่สาม คือ เงินทุนเก็งกำไร: เมื่อเทียบกับทองคำ ตลาดเงินมีขนาดเล็กกว่าและมีสภาพคล่องจำกัด ดังนั้นเงินทุนจำนวนเท่ากันที่เข้าหรือออกสามารถกระตุ้นให้เกิดปฏิกิริยาต่อราคาที่รุนแรงกว่าได้ เมื่อกองทุนที่ติดตามแนวโน้ม เช่น กองทุนเฮดจ์ฟันด์ เข้าหรือออกพร้อมกัน ราคาสินเงินมีแนวโน้มที่จะผันผวนอย่างมาก

นอกจากนี้ พลวัตของสภาพคล่องก็มีบทบาทสำคัญเช่นกัน การเปลี่ยนแปลงของปริมาณสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเงินในตลาด COMEX ระดับสินค้าคงคลังของตลาดแลกเปลี่ยน และความสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานของเงินจริง ล้วนทำหน้าที่เป็นเหมือนแว่นขยายที่ทำให้เห็นความผันผวนของราคาได้ชัดเจนขึ้น

เมื่อความไม่แน่นอนเพิ่มสูงขึ้น ไม่ว่าจะเป็นความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลาง การเปลี่ยนแปลงนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ หรือแนวโน้มเศรษฐกิจโลกที่ไม่ชัดเจน ราคาสินเงินมักจะตอบสนองอย่างรวดเร็วและมากเกินไป จนดูเหมือนไม่สมเหตุสมผล แต่การตอบสนองที่มากเกินไปนี้เองที่เปิดโอกาสให้นักลงทุนที่ชาญฉลาดสามารถวางตำแหน่งตัวเองในช่วงที่เกิดความตื่นตระหนกและทำกำไรจากการซื้อเมื่อคนอื่นกำลังขาย

สาเหตุของการเทขาย: ความไม่ต้องการเสี่ยงเป็นปัจจัยหลัก แต่ปัจจัยพื้นฐานยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

การลดลงของราคาสินเงินไม่ได้เกิดจากปัจจัยพื้นฐานที่แย่ลง แต่เป็นผลมาจากกระแสความไม่มั่นใจในความเสี่ยงที่เกิดขึ้นในวงกว้าง ในขณะนั้น ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับสงครามอิรัก-อิหร่านได้แพร่กระจายไปทั่วตลาดโลก ทำให้นักลงทุนหันมาใช้กลยุทธ์ "ขายก่อน ถามทีหลัง" ซึ่งส่งผลให้สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง เช่น หุ้น น้ำมันดิบ และทองแดง ถูกกดดัน และเนื่องจากสินเงินเป็นสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูง จึงย่อมได้รับผลกระทบเช่นกัน ประเด็นสำคัญคือ การเทขายครั้งนี้เกิดจากความรู้สึกภายนอก ไม่ใช่จากการล่มสลายของตรรกะภายใน

ตรรกะความต้องการพื้นฐานยังคงไม่เปลี่ยนแปลง จากมุมมองความต้องการทางอุตสาหกรรม การเปลี่ยนผ่านด้านพลังงานทั่วโลกไม่ได้หยุดชะงักเนื่องจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ระยะสั้น การบริโภคเงินในด้านต่างๆ เช่น แผงโซลาร์เซลล์ ยานยนต์พลังงานใหม่ และอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง จากมุมมองความต้องการด้านการลงทุน แม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยสูงไว้ ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อที่เกิดขึ้นซ้ำๆ และการขาดดุลทางการคลังที่แย่ลงก็ยังไม่จางหายไป และความน่าดึงดูดของเงินในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยก็ยังคงอยู่ จากมุมมองด้านอุปทานและอุปสงค์ ตลาดเงินอยู่ในภาวะสมดุลที่ตึงตัวมาหลายปีแล้ว โดยมีการเติบโตของอุปทานจากเหมืองอย่างช้าๆ ในขณะที่ความต้องการทางอุตสาหกรรมและการลงทุนยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง สถานการณ์พื้นฐานนี้จะไม่เปลี่ยนแปลงเนื่องจากการขายเพียงไม่กี่วัน

นอกจากนี้ รัฐบาลอินเดียยังได้ประกาศจำกัดการนำเข้าเงินเกือบทุกรูปแบบโดยทันที เนื่องจากอินเดียเป็นผู้บริโภคเงินรายใหญ่ที่สุดของโลก การเคลื่อนไหวครั้งนี้มีเป้าหมายเพื่อควบคุมปริมาณการนำเข้าเงิน ตามคำสั่งดังกล่าว อินเดียได้รวมแท่งเงินบริสุทธิ์ 99.9% และผลิตภัณฑ์เงินกึ่งสำเร็จรูปอื่นๆ ทั้งหมดไว้ในหมวดหมู่การนำเข้าที่ถูกจำกัด โดยมีผลบังคับใช้ทันที เนื่องจากความต้องการที่ลดลงของอินเดียซึ่งเป็นผู้บริโภคเงินรายใหญ่ที่สุดของโลก กำลังส่งผลให้ราคาสินเงินในตลาดโลกลดลง

ในระดับหนึ่ง การปรับตัวลงนี้ได้สร้างสถานการณ์ทางเทคนิคที่เอื้ออำนวยมากขึ้นสำหรับเทรดเดอร์ที่หวังจะวางตำแหน่งเพื่อรอการดีดตัวขึ้น ที่ระดับราคาประมาณ 90 ดอลลาร์ การไล่ตามราคาให้สูงขึ้นนั้นมีความเสี่ยง การตั้งคำสั่งหยุดขาดทุนทำได้ยาก และอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนก็ไม่เหมาะสม หลังจากที่ราคาลดลงอย่างรวดเร็วไปอยู่ที่ประมาณ 74 ดอลลาร์ และทรงตัวอยู่ที่ 76 ดอลลาร์ ราคาได้ดูดซับความตื่นตระหนกไปได้มาก และตัวชี้วัดทางเทคนิคก็ค่อยๆ ฟื้นตัวจากภาวะขายมากเกินไป สำหรับเทรดเดอร์ ราคาที่ต่ำลงหมายถึงอุปสรรคในการเข้าซื้อที่ต่ำลง ขอบเขตการหยุดขาดทุนที่แคบลง และโอกาสในการดีดตัวขึ้นที่มากขึ้น

การปรับตัวลงอาจเปิดโอกาสในการเข้าซื้อใหม่

โดยสรุป ราคาสินเงินปรับตัวลงอย่างรวดเร็วหลังจากแตะระดับสูงสุดใกล้ 90 ดอลลาร์ และทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 76 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงจุดต่ำสุดในระยะสั้น แม้ว่าความผันผวนจะสูง แต่ก็ไม่ใช่เรื่องผิดปกติในตลาดสินเงิน และสะท้อนให้เห็นถึงศักยภาพในการเติบโตมากกว่า การเทขายครั้งนี้เกิดจากความไม่มั่นใจในความเสี่ยงของตลาดโดยรวมมากกว่าการเสื่อมถอยของปัจจัยพื้นฐานของสินเงิน ตรรกะหลักของอุปสงค์ภาคอุตสาหกรรม อุปสงค์การลงทุน และความสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานยังคงไม่เปลี่ยนแปลง เมื่อราคาทรงตัวและภาพทางเทคนิคค่อยๆ ดีขึ้น ตลาดอาจกำลังสร้างแรงผลักดันเพื่อการฟื้นตัวครั้งใหม่ หากความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองคลี่คลายลง หรือข้อมูลอัตราเงินเฟ้อยังคงสนับสนุนตรรกะของโลหะมีค่า ศักยภาพในการฟื้นตัวของสินเงินอาจถูกปลดปล่อยออกมาจากผลกระทบร่วมกันของปัจจัยทางเทคนิคและปัจจัยพื้นฐาน สำหรับนักลงทุนที่เตรียมตัวมาดี การปรับตัวลงอย่างรวดเร็วนี้ไม่ใช่วิกฤต แต่เป็นโอกาสในการปรับตัวและวางตำแหน่งเชิงกลยุทธ์มากกว่า


(กราฟราคาสปอตเงินรายวัน แหล่งที่มา: EasyForex)

จากการวิเคราะห์กราฟราคาสปอตเงินรายวัน ราคาเงินปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 76 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นตำแหน่งสำคัญในการต่อสู้ระหว่างกระทิงและหมี ระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แสดงให้เห็นถึงความแตกต่าง: ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น MA20 (84.31 ดอลลาร์) และ MA50 (86.81 ดอลลาร์) ยังคงอยู่เหนือราคาปัจจุบัน ทำหน้าที่เป็นแนวต้าน ในขณะที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะยาว MA100 (72.27 ดอลลาร์) และ MA200 (56.50 ดอลลาร์) ต่ำกว่าราคาปัจจุบันอย่างมีนัยสำคัญ บ่งชี้ว่าแนวโน้มขาขึ้นระยะยาวยังไม่กลับตัว แต่แรงกดดันขาลงในระยะสั้นนั้นชัดเจน เป็นที่น่าสังเกตว่าราคาเงินได้ทะลุลงต่ำกว่า MA20 และ MA50 โดยมี sentiment ขาลงในระยะสั้นครอบงำตลาด ตัวชี้วัด RSI อยู่ที่ 45.63 ต่ำกว่าเส้นกลาง 50 แต่ยังไม่ถึงโซนขายมากเกินไป (ต่ำกว่า 30) บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงได้ถูกปล่อยออกมาแล้วแต่ยังไม่หมดไป และการเคลื่อนไหวลงต่อไปยังคงเป็นไปได้

เวลา 14:40 ตามเวลาปักกิ่ง ราคาสปอตเงินอยู่ที่ 76.43 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์