ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ยังคงทรงตัวในการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันพฤหัสบดี โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 99.10 แม้ว่าจะมีการปรับตัวลงเล็กน้อยในรอบการซื้อขายก่อนหน้า แต่แนวโน้มโดยรวมของดอลลาร์ยังคงแข็งแกร่ง โดยขณะนี้ตลาดให้ความสนใจกับสถานการณ์ในตะวันออกกลาง แนวทางการดำเนินนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ และการเปลี่ยนแปลงในความเสี่ยงด้านพลังงานทั่วโลก

การเจรจาระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่านกลายเป็นหนึ่งในตัวแปรความเสี่ยงที่สำคัญที่สุดในตลาดการเงินโลก ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ กล่าวว่าการเจรจากับอิหร่านได้เข้าสู่ "ขั้นตอนสุดท้าย" แล้ว ซึ่งในเบื้องต้นช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานพลังงานในตะวันออกกลาง

อย่างไรก็ตาม ทรัมป์ยังเตือนด้วยว่าสหรัฐฯ อาจกลับมาปฏิบัติการทางทหารอีกครั้งในอีกไม่กี่วันข้างหน้า หากอิหร่านปฏิเสธข้อเรียกร้องของตน ท่าทีที่แข็งกร้าวนี้ทำให้ตลาดมีความระมัดระวังความเสี่ยงสูง ประธานาธิบดีมาซูด เปเซชเชียนของอิหร่านจึงตอบโต้ว่าอิหร่านจะไม่ยอมจำนนต่อแรงกดดันจากภายนอก และเน้นย้ำว่าความพยายามที่จะบีบบังคับให้เตหะรานยอมอ่อนข้อด้วยการข่มขู่เป็นเพียง "เรื่องเพ้อฝัน"

ช่องแคบฮอร์มุซเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันดิบทางทะเลประมาณ 20% ของปริมาณการขนส่งทั่วโลก (แสดงด้วยตัวหนา) ทำให้สถานการณ์ในภูมิภาคนี้เป็นเรื่องที่น่ากังวลอย่างยิ่งสำหรับตลาด การหยุดชะงักของการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซอาจสร้างความปั่นป่วนครั้งใหม่ให้กับห่วงโซ่อุปทานพลังงานทั่วโลก ซึ่งอาจส่งผลให้ราคาน้ำมันในตลาดโลกสูงขึ้นและเกิดภาวะเงินเฟ้อทั่วโลกตามมา

ท่ามกลางสถานการณ์เช่นนี้ เงินดอลลาร์สหรัฐยังคงได้รับการสนับสนุนทางการเงินในฐานะสกุลเงินปลอดภัยหลักของโลก ตลาดมีความกังวลว่าความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลางอาจไม่เพียงแต่ส่งผลกระทบต่ออุปทานพลังงานทั่วโลกเท่านั้น แต่ยังอาจส่งผลกระทบต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจโลกและความมั่นคงของตลาดการเงินอีกด้วย ในขณะเดียวกัน รายงานการประชุม FOMC ของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ประจำเดือนเมษายนล่าสุดได้ตอกย้ำการสนับสนุนเงินดอลลาร์สหรัฐมากยิ่งขึ้น

รายงานการประชุมแสดงให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐส่วนใหญ่ยังคงเฝ้าระวังความเสี่ยงด้านเงินเฟ้ออย่างเข้มงวด และเชื่อว่าหากเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าระดับเป้าหมาย 2% เป็นเวลานาน ธนาคารกลางสหรัฐอาจต้องพิจารณาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ความคาดหวังของตลาดที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะคงอัตราดอกเบี้ยสูงเป็นเวลานานนั้นเพิ่มสูงขึ้นอย่างชัดเจน (แสดงด้วยตัวหนา) ส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐยังคงอยู่ในระดับสูงและเพิ่มความน่าดึงดูดใจของสินทรัพย์ดอลลาร์

รายงานการประชุมระบุอย่างชัดเจนว่า ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นเนื่องจากสงครามในตะวันออกกลางอาจยิ่งเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อในสหรัฐอเมริกา ซึ่งหมายความว่าธนาคารกลางสหรัฐไม่เพียงแต่ต้องแก้ไขปัญหาการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวเท่านั้น แต่ยังต้องระมัดระวังการกลับมาของเงินเฟ้อที่เกิดจากการนำเข้าด้วย เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐบางคนชี้ให้เห็นว่า การเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของราคาน้ำมันอาจทำให้เงินเฟ้อเบี่ยงเบนจากเป้าหมายนโยบายอีกครั้ง และจำกัดขอบเขตสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

จากมุมมองโครงสร้างตลาด ความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐในปัจจุบันเกิดจากปัจจัยหลักสองประการ ประการแรกคือ ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่เพิ่มขึ้นทั่วโลก และประการที่สองคือ อัตราดอกเบี้ยของสหรัฐที่ยังคงได้เปรียบอย่างมาก เนื่องจากตลาดคาดการณ์ว่าสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยสูงในสหรัฐอาจคงอยู่ต่อไปอีกนาน เงินทุนทั่วโลกจึงยังคงไหลเข้าสู่สินทรัพย์ดอลลาร์ นอกจากนี้ ท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเติบโตทางเศรษฐกิจโลก ดอลลาร์สหรัฐยังคงถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ค่อนข้างปลอดภัย

อย่างไรก็ตาม กำไรระยะสั้นของดัชนีดอลลาร์สหรัฐค่อนข้างจำกัด เนื่องจากราคาน้ำมันในตลาดโลกปรับตัวลงอย่างรุนแรงก่อนหน้านี้ ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐจึงเริ่มมีสัญญาณชะลอตัวลง และการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรงของธนาคารกลางสหรัฐก็ลดลงเล็กน้อย นอกจากนี้ ตลาดยังจับตาดูข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ของสหรัฐที่จะประกาศในเร็วๆ นี้ เพื่อประเมินว่ามีสัญญาณของการชะลอตัวทางเศรษฐกิจของสหรัฐหรือไม่ หากข้อมูลภาคการผลิตและภาคบริการอ่อนตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ อาจส่งผลกระทบต่อแนวโน้มระยะสั้นของดอลลาร์สหรัฐได้

จากมุมมองทางเทคนิค กราฟรายวันของดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงรักษาระดับการแกว่งตัวโดยรวม แต่ค่อนข้างเป็นขาขึ้นเล็กน้อย อัตราแลกเปลี่ยนดีดตัวขึ้นหลังจากได้รับการสนับสนุนที่ระดับ 98.20 และปัจจุบันซื้อขายอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน ในขณะที่ตัวชี้วัด MACD แสดงให้เห็นถึงภาวะซื้อมากเกินไป แต่ยังไม่เกิดสัญญาณ "เดธครอส" ที่ชัดเจน ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มขาขึ้นระยะกลางยังไม่สิ้นสุด ตัวชี้วัด RSI ยังคงอยู่ที่ประมาณ 56 ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นชะลอตัวลงบ้าง แต่แนวโน้มโดยรวมยังคงเป็นขาขึ้น

จากมุมมองของแนวต้านและแนวรับ ระดับแนวต้านเริ่มต้นอยู่ที่ประมาณ 99.50 การทะลุเหนือระดับนี้อาจนำไปสู่ความท้าทายเพิ่มเติมที่ระดับ 100 ซึ่งเป็นระดับสำคัญทางจิตวิทยา และบริเวณ 100.40 ระดับแนวรับที่สำคัญอยู่ที่ประมาณ 98.70 และ 98.20 การทะลุต่ำกว่าระดับเหล่านี้อาจกระตุ้นให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐเข้าสู่ช่วงการรวมตัว

จากกราฟ 4 ชั่วโมง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงรักษารูปแบบการรวมตัวในระดับสูงในระยะสั้น ราคาซื้อขายอยู่ใกล้เส้นกลางของ Bollinger Band ซึ่งบ่งชี้ถึงท่าทีรอคอยอย่างแข็งแกร่งในตลาด ตัวชี้วัด MACD ค่อยๆ เคลื่อนตัวขึ้นเหนือเส้นศูนย์ แสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมขาขึ้นในระยะสั้นที่อ่อนตัวลง ตัวชี้วัด RSI อยู่ที่ประมาณ 50 สะท้อนถึงความไม่แน่นอนในทิศทางตลาดในปัจจุบัน หากสถานการณ์ในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้น หรือธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงส่งสัญญาณที่แข็งกร้าว ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ก็ยังมีโอกาสที่จะปรับตัวขึ้นต่อไปได้อีก

สรุปโดยบรรณาธิการ : ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐในปัจจุบันคือ ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่เกิดจากสถานการณ์ในตะวันออกกลาง และความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะคงนโยบายที่แข็งกร้าวต่อไป ในระยะสั้น ความเสี่ยงด้านการขนส่งในช่องแคบฮอร์มุซ ความคืบหน้าในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน และการเปลี่ยนแปลงของราคาน้ำมันโลก จะยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อความเชื่อมั่นของตลาด หากสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์เลวร้ายลงอีก ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างดอลลาร์อาจแข็งแกร่งขึ้น ในทางกลับกัน หากสถานการณ์ในตะวันออกกลางคลี่คลายลง ดอลลาร์อาจเผชิญกับช่วงเวลาของการปรับตัว ขณะเดียวกัน ความกังวลของธนาคารกลางสหรัฐเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อก็ทวีความรุนแรงขึ้นอย่างเห็นได้ชัด ท่ามกลางราคาน้ำมันที่ไม่มั่นคง สภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยสูงในสหรัฐฯ อาจคงอยู่ต่อไปอีกนาน ซึ่งจะยังคงให้การสนับสนุนดอลลาร์ในระยะกลางถึงระยะยาว โดยรวมแล้ว เนื่องจากความไม่มั่นใจในความเสี่ยงทั่วโลกยังไม่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ และธนาคารกลางสหรัฐยังคงรักษาสถานะที่แข็งกร้าว ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจึงมีแนวโน้มที่จะรักษารูปแบบที่ค่อนข้างแข็งแกร่งและผันผวนในระยะสั้น