ค่าเงินยูโรเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ เหนือระดับ 1.1600 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ในช่วงการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันพฤหัสบดี เนื่องจากตลาดเข้าสู่ช่วงรอสังเกตการณ์หลังจากที่ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง ก่อนหน้านี้คู่เงินยูโรอ่อนค่าลงไปแตะระดับต่ำสุดที่ 1.1582 แต่ก็ดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วมาอยู่ที่ประมาณ 1.1644 ในช่วงการซื้อขายในนิวยอร์ก ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงในระยะสั้นกำลังอ่อนตัวลงอย่างชัดเจน

นักกลยุทธ์จากธนาคารยูไนเต็ดโอเวอร์ซีส์แบงก์ (UOB) ในสิงคโปร์ชี้ให้เห็นว่า แม้แนวโน้มโดยรวมของเงินยูโรยังคงระมัดระวัง แต่โมเมนตัมขาลงล่าสุดแสดงให้เห็นสัญญาณของการชะลอตัว ซึ่งอาจจำกัดการลดลงอย่างมีนัยสำคัญในระยะสั้น ก่อนหน้านี้ ตลาดโดยทั่วไปคาดการณ์ว่าดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่อง ส่วนใหญ่เป็นเพราะความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับท่าทีที่แข็งกร้าวของธนาคารกลางสหรัฐฯ และความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่เพิ่มขึ้นจากสถานการณ์ในตะวันออกกลาง อย่างไรก็ตาม หลังจากที่เงินยูโรอ่อนค่าลงต่ำกว่า 1.1600 ตลาดไม่ได้เผชิญกับการขายอย่างต่อเนื่อง แต่กลับกระตุ้นให้เกิดการดีดตัวขึ้นทางเทคนิคอย่างมีนัยสำคัญ นักวิเคราะห์ของ UOB เชื่อว่าการดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วของเงินยูโรสู่ระดับ 1.1644 หลังจากที่อ่อนค่าลงไปที่ 1.1582 เมื่อเทียบกับดอลลาร์ บ่งชี้ว่าแรงซื้อยังคงมีอยู่

แม้ว่าโมเมนตัมขาลงในตลาดจะยังไม่หายไปโดยสิ้นเชิง แต่ก็อ่อนตัวลงอย่างเห็นได้ชัด ตัว ชี้วัดทางเทคนิคเริ่มแสดงสัญญาณความแตกต่างในเชิงบวกเบื้องต้น ซึ่งหมายความว่าในขณะที่ราคาทำจุดต่ำสุดใหม่ ตัวชี้วัดโมเมนตัมบางตัวไม่ได้อ่อนตัวลงตามไปด้วย ซึ่งโดยปกติแล้วถือเป็นสัญญาณสำคัญของการแตะจุดต่ำสุดในระยะสั้น

จากมุมมองทางเศรษฐศาสตร์มหภาค ก่อนหน้านี้ดอลลาร์สหรัฐได้รับการสนับสนุนจากรายงานการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) รายงานการประชุม FOMC เดือนเมษายนของเฟดแสดงให้เห็นว่าเจ้าหน้าที่ส่วนใหญ่ยังคงเฝ้าระวังความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ และเชื่อว่าหากเงินเฟ้อยังคงสูงกว่า 2% เป็นเวลานาน อาจจำเป็นต้องมีการปรับนโยบายการเงินให้เข้มงวดขึ้นอีก

ในขณะเดียวกัน ความตึงเครียดที่ต่อเนื่องในตะวันออกกลางยังกระตุ้นความต้องการดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านการขนส่งในช่องแคบฮอร์มุซที่อาจส่งผลกระทบต่ออุปทานพลังงานทั่วโลกและทำให้แรงกดดันด้านเงินเฟ้อทั่วโลกรุนแรงขึ้น ก็เป็นปัจจัยหนึ่งที่ทำให้เกิดสถานการณ์นี้ อย่างไรก็ตาม เมื่อการเพิ่มขึ้นในระยะสั้นของดัชนีดอลลาร์ชะลอตัวลง ยูโรก็มีโอกาสหายใจได้บ้างเช่นกัน

นอกจากนี้ ตลาดยังคงมองในแง่ดีพอสมควรเกี่ยวกับทิศทางนโยบายในอนาคตของธนาคารกลางยุโรป (ECB) เนื่องจากแรงกดดันอย่างต่อเนื่องจากราคาน้ำมันและภาวะเงินเฟ้อจากการนำเข้าในยูโรโซน ตลาดคาดว่า ECB จะยังคงรักษาสถานะที่ค่อนข้างเข้มงวดในระยะสั้น

ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางยุโรป (ECB) อีกครั้งในเดือนมิถุนายนยังคงสูง ซึ่งในระดับหนึ่งช่วยจำกัดการอ่อนค่าลงของเงินยูโร เมื่อพิจารณาจากกระแสเงินทุน พบว่าสถาบันการเงินบางแห่งเริ่มลดสถานะขายชอร์ตเงินยูโรลง เนื่องจากเงินยูโรอ่อนค่าลงอย่างรวดเร็วในระยะสั้น และตลาดเข้าสู่โซนขายมากเกินไปทางเทคนิค ทำให้ความต้องการทำกำไรจากผู้ขายชอร์ตเพิ่มขึ้น

ระดับ 1.1570 ในปัจจุบันถือเป็นระดับแนวรับสำคัญระยะกลางสำหรับเงินยูโรเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ หากอัตราแลกเปลี่ยนไม่สามารถทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้ได้ แสดงว่าเงินยูโรอาจเข้าสู่ช่วงการทรงตัวที่ยาวนานขึ้น แทนที่จะปรับตัวลงต่อไป

จากมุมมองทางเทคนิค กราฟรายวันของ EUR/USD แสดงให้เห็นโครงสร้างการรวมตัวและการฟื้นตัวที่ชัดเจน อัตราแลกเปลี่ยนดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วหลังจากทะลุลงต่ำกว่า 1.1600 ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงซื้อยังคงอยู่ แท่งโมเมนตัมขาลงของตัวชี้วัด MACD ค่อยๆ แคบลง แสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมขาลงอ่อนตัวลง ตัวชี้วัด RSI ดีดตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดมาใกล้โซนกลาง แสดงให้เห็นว่าความเชื่อมั่นของตลาดดีขึ้นบ้าง

ระดับแนวต้านเริ่มต้นในปัจจุบันอยู่ที่บริเวณ 1.1650 ถึง 1.1665 การทะลุเหนือ 1.1665 อาจบ่งชี้ถึงการสิ้นสุดของแนวโน้มขาลงก่อนหน้านี้ และอาจเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวขึ้นต่อไปได้

ในทางกลับกัน ระดับ 1.1600 เป็นระดับแนวรับระยะสั้นแรก ขณะที่ 1.1570 เป็นระดับแนวรับทางเทคนิคที่สำคัญที่สุดในขณะนี้ หากราคาหลุดลงต่ำกว่าระดับนี้อย่างเด็ดขาด อาจเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวลงอีกครั้งและนำไปสู่การทดสอบระดับ 1.1500 ต่อไป

จากกราฟ 4 ชั่วโมง คู่เงิน EUR/USD ค่อยๆ หลุดพ้นจากแนวโน้มขาลงด้านเดียวที่ผ่านมา ราคาได้ไต่กลับขึ้นไปเหนือระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น และตัวชี้วัด MACD กลับมาอยู่ใกล้เส้นศูนย์ แสดงให้เห็นถึงการฟื้นตัวของโมเมนตัมขาขึ้นในระยะสั้น ตัวชี้วัด RSI ยังคงอยู่เหนือ 50 บ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นของตลาดกำลังค่อยๆ สมดุลมากขึ้น

อย่างไรก็ตาม เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐยังคงได้รับการสนับสนุนจากความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่สูง การฟื้นตัวในระยะสั้นของยูโรจึงอาจยังมีข้อจำกัด ตลาดในปัจจุบันเอนเอียงไปทางมุมมองที่ว่า EUR/USD จะทรงตัวอยู่ในช่วง 1.1600 ถึง 1.1650

สรุปโดยบรรณาธิการ : อัตราแลกเปลี่ยนยูโร/ดอลลาร์ในปัจจุบันกำลังค่อยๆ เปลี่ยนจากภาวะขาลงฝ่ายเดียวในอดีตไปสู่ช่วงการทรงตัว แม้ว่าดอลลาร์จะยังคงได้รับการสนับสนุนจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยและความคาดหวังเชิงรุกจากธนาคารกลางสหรัฐฯ แต่โมเมนตัมขาลงของยูโรได้อ่อนตัวลงอย่างชัดเจน ทำให้ความคาดหวังของตลาดต่อการลดลงอย่างรุนแรงต่อไปลดลง ในระยะสั้น ระดับแนวรับ 1.1570 และระดับแนวต้าน 1.1665 จะเป็นพื้นที่ทางเทคนิคที่สำคัญในการกำหนดทิศทางต่อไป หากยูโรทรงตัวเหนือ 1.1570 อัตราแลกเปลี่ยนอาจเข้าสู่ช่วงของการทรงตัวและหาจุดต่ำสุด อย่างไรก็ตาม หากดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอีกครั้งและผลักดันอัตราแลกเปลี่ยนลงต่ำกว่าพื้นที่นี้ ยูโรอาจเผชิญกับแรงกดดันขาลงที่มากขึ้นอีกครั้ง โดยรวมแล้ว ตลาดได้ค่อยๆ เปลี่ยนจาก "มุมมองขาลงฝ่ายเดียวต่อยูโร" ไปสู่ตรรกะ "การทรงตัวในระดับสูง" และแนวโน้มในอนาคตจะยังคงขึ้นอยู่กับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ และการเปลี่ยนแปลงท่าทีของธนาคารกลางยุโรปในเวลาต่อมา