Chỉ số đô la Mỹ (DXY) duy trì ổn định trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Năm, dao động quanh mức 99,10. Mặc dù có sự điều chỉnh nhẹ trong phiên trước đó, xu hướng chung của đồng đô la vẫn vững chắc, với sự chú ý của thị trường hiện đang tập trung vào tình hình ở Trung Đông, đường lối chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và những thay đổi về rủi ro năng lượng toàn cầu.

Các cuộc đàm phán giữa Hoa Kỳ và Iran đã trở thành một trong những biến số rủi ro quan trọng nhất trên thị trường tài chính toàn cầu. Tổng thống Mỹ Trump tuyên bố rằng các cuộc đàm phán với Iran đã bước vào "giai đoạn cuối cùng", điều này ban đầu đã xoa dịu những lo ngại của thị trường về sự gián đoạn nguồn cung năng lượng ở Trung Đông.

Tuy nhiên, ông Trump cũng cảnh báo rằng Mỹ có thể nối lại các hoạt động quân sự trong những ngày tới nếu Iran bác bỏ các yêu cầu của họ. Lập trường cứng rắn này đã khiến thị trường tiếp tục lo ngại rủi ro. Tổng thống Iran Masoud Pezechzian sau đó đáp trả rằng Iran sẽ không nhượng bộ trước áp lực bên ngoài và nhấn mạnh rằng những nỗ lực buộc Tehran nhượng bộ thông qua các lời đe dọa chỉ là "ảo tưởng".

Eo biển Hormuz xử lý khoảng 20% lượng dầu thô vận chuyển bằng đường biển toàn cầu (được in đậm) , khiến tình hình khu vực này trở thành vấn đề đáng lo ngại đối với thị trường. Những gián đoạn tiếp theo đối với hoạt động vận chuyển qua eo biển Hormuz có thể tạo ra những cú sốc mới cho chuỗi cung ứng năng lượng toàn cầu, có khả năng đẩy giá dầu quốc tế tăng cao và gây áp lực lạm phát toàn cầu.

Trong bối cảnh đó, đồng đô la Mỹ tiếp tục nhận được sự hỗ trợ tài chính với vai trò là đồng tiền trú ẩn an toàn hàng đầu thế giới. Thị trường lo ngại rằng căng thẳng leo thang ở Trung Đông không chỉ có thể làm gián đoạn nguồn cung năng lượng toàn cầu mà còn ảnh hưởng sâu hơn đến tăng trưởng kinh tế toàn cầu và sự ổn định của thị trường tài chính. Trong khi đó, biên bản cuộc họp FOMC tháng 4 của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) càng củng cố thêm sự hỗ trợ cho đồng đô la Mỹ.

Biên bản cuộc họp cho thấy hầu hết các quan chức Cục Dự trữ Liên bang vẫn rất cảnh giác về rủi ro lạm phát và tin rằng nếu lạm phát duy trì ở mức trên 2% trong thời gian dài, Fed có thể cần xem xét tăng lãi suất hơn nữa. Kỳ vọng của thị trường về việc Fed duy trì lãi suất cao trong thời gian dài đã tăng cao rõ rệt (được thể hiện bằng chữ đậm) , đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ duy trì ở mức cao và làm tăng sức hấp dẫn của các tài sản bằng đô la.

Biên bản cuộc họp đã đề cập cụ thể rằng giá năng lượng tăng cao do chiến tranh ở Trung Đông có thể làm gia tăng thêm áp lực lạm phát tại Hoa Kỳ. Điều này có nghĩa là Cục Dự trữ Liên bang không chỉ cần giải quyết vấn đề tăng trưởng kinh tế chậm lại mà còn phải cảnh giác với sự bùng phát trở lại của lạm phát nhập khẩu. Một số quan chức Cục Dự trữ Liên bang chỉ ra rằng việc giá năng lượng tiếp tục tăng có thể khiến lạm phát lệch khỏi mục tiêu chính sách một lần nữa và hạn chế khả năng cắt giảm lãi suất trong tương lai.

Xét từ góc độ cấu trúc thị trường, sức mạnh hiện tại của đồng đô la Mỹ chủ yếu xuất phát từ hai yếu tố: thứ nhất, nhu cầu toàn cầu ngày càng tăng đối với các tài sản an toàn; và thứ hai, lợi thế đáng kể mà lãi suất của Mỹ duy trì. Khi thị trường dự đoán rằng môi trường lãi suất cao ở Mỹ có thể kéo dài hơn nữa, dòng vốn toàn cầu tiếp tục đổ vào các tài sản bằng đô la. Hơn nữa, trong bối cảnh bất ổn xung quanh tăng trưởng kinh tế toàn cầu, đồng đô la Mỹ vẫn được coi là một tài sản tương đối an toàn.

Tuy nhiên, đà tăng ngắn hạn của chỉ số đô la Mỹ có phần hạn chế. Sau đợt điều chỉnh mạnh trước đó của giá dầu quốc tế, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ gần đây đã cho thấy dấu hiệu hạ nhiệt, và kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tiếp tục tăng lãi suất mạnh mẽ đã giảm nhẹ. Thêm vào đó, thị trường cũng đang chú ý đến dữ liệu PMI sắp tới của Mỹ để đánh giá xem liệu có dấu hiệu suy giảm hoạt động kinh tế Mỹ hay không. Nếu dữ liệu của ngành sản xuất và dịch vụ suy yếu đáng kể, điều đó có thể gây áp lực lên xu hướng ngắn hạn của đồng đô la Mỹ.

Xét về mặt kỹ thuật, biểu đồ chỉ số đô la Mỹ hàng ngày duy trì cấu trúc dao động nhưng hơi tăng giá. Tỷ giá hối đoái đã phục hồi sau khi tìm thấy ngưỡng hỗ trợ quanh mức 98,20 và hiện đang giao dịch trên đường trung bình động 20 ngày. Mặc dù chỉ báo MACD đã cho thấy một số điều kiện quá mua, nhưng nó vẫn chưa hình thành tín hiệu "death cross" rõ ràng, cho thấy xu hướng tăng giá trung hạn vẫn chưa kết thúc. Chỉ báo RSI duy trì ở mức khoảng 56, cho thấy đà tăng giá đã chậm lại phần nào, nhưng xu hướng tổng thể vẫn là tăng giá.

Xét về khía cạnh kháng cự và hỗ trợ, mức kháng cự ban đầu nằm quanh mức 99.50. Nếu giá phá vỡ mức này, có thể sẽ có những thách thức tiếp theo đối với mức tâm lý 100 và vùng 100.40. Các mức hỗ trợ quan trọng nằm quanh mức 98.70 và 98.20. Nếu giá giảm xuống dưới các mức này, chỉ số đô la Mỹ có thể sẽ bước vào giai đoạn điều chỉnh.

Trên biểu đồ 4 giờ, chỉ số đô la Mỹ đang duy trì mô hình tích lũy ở mức cao trong ngắn hạn. Giá đang giao dịch gần dải Bollinger giữa, cho thấy tâm lý chờ đợi và quan sát mạnh mẽ trên thị trường. Chỉ báo MACD đang dần hội tụ trên đường số 0, cho thấy đà tăng ngắn hạn đang suy yếu; chỉ báo RSI ở mức khoảng 50, phản ánh sự không chắc chắn hiện tại về hướng đi của thị trường. Nếu tình hình ở Trung Đông leo thang hơn nữa hoặc Cục Dự trữ Liên bang tiếp tục đưa ra các tín hiệu cứng rắn, chỉ số đô la Mỹ vẫn có dư địa tăng giá.

Tóm tắt của biên tập viên : Các động lực chính của chỉ số đô la Mỹ hiện tại chủ yếu là nhu cầu trú ẩn an toàn xuất phát từ tình hình Trung Đông và kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ duy trì lập trường chính sách diều hâu. Trong ngắn hạn, rủi ro vận chuyển hàng hóa ở eo biển Hormuz, tiến triển trong các cuộc đàm phán Mỹ-Iran và những thay đổi về giá năng lượng toàn cầu sẽ tiếp tục chi phối tâm lý thị trường. Nếu tình hình địa chính trị xấu đi hơn nữa, nhu cầu trú ẩn an toàn đối với đô la có thể tiếp tục mạnh lên; ngược lại, nếu tình hình Trung Đông dịu bớt, đô la có thể trải qua một giai đoạn điều chỉnh. Trong khi đó, mối lo ngại của Cục Dự trữ Liên bang về rủi ro lạm phát rõ ràng đang gia tăng. Trong bối cảnh giá năng lượng không ổn định, môi trường lãi suất cao ở Mỹ có thể kéo dài hơn, điều này sẽ tiếp tục hỗ trợ đô la trong trung và dài hạn. Nhìn chung, do tâm lý né tránh rủi ro toàn cầu chưa giảm đáng kể và Cục Dự trữ Liên bang duy trì lập trường diều hâu, chỉ số đô la Mỹ có khả năng duy trì mô hình tương đối mạnh và biến động trong ngắn hạn.