ในวันพุธ (27 พฤษภาคม) ช่วงเช้าของตลาดเอเชีย ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐผันผวนเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น โดยปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 159.20

ผลการดำเนินงานที่ย่ำแย่ของเงินเยนในช่วงที่ผ่านมา ส่งผลให้ความต้องการซื้อเงินเยนเมื่อเทียบกับดอลลาร์ลดลง ในความเป็นจริง ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเกือบ 1% เมื่อเทียบกับเงินเยนในช่วง 10 วันทำการที่ผ่านมา ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความอ่อนแอในระยะสั้นของเงินเยน อย่างไรก็ตาม นอกเหนือจากแรงซื้อในคู่สกุลเงินนี้แล้ว ความอ่อนแอของดอลลาร์ในช่วงที่ผ่านมายังเริ่มบ่งชี้ถึงช่วงที่เป็นกลางอีกด้วย

สาเหตุหลักมาจากการโต้เถียงกันในตะวันออกกลาง ซึ่งทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐไม่แน่นอน ขณะที่เงินเยนญี่ปุ่นก็ยังไม่แสดงให้เห็นถึงความน่าดึงดูดใจอย่างชัดเจน หากสถานการณ์ทางภูมิศาสตร์การเมืองไม่ชัดเจนขึ้น ช่วงเวลาแห่งความไม่แน่นอนนี้อาจส่งผลกระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยนของเงินเยนต่อไป

สถานการณ์ในตะวันออกกลาง: ความคาดหวังในแง่ดีควบคู่ไปกับการโจมตีทางทหาร ดอลลาร์ยังคงทรงตัว

เมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ความคิดเห็นเกี่ยวกับการที่สหรัฐฯ และอิหร่านเร่งความพยายามในการบรรลุข้อตกลงสันติภาพในอนาคตอันใกล้นี้ได้จุดประกายความหวังขึ้นมาบ้าง หากบรรลุข้อตกลงดังกล่าวได้ อาจทำให้ช่องแคบฮอร์มุซเปิดอีกครั้งและลดความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์โลก ซึ่งอาจส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงในระยะแรก

อย่างไรก็ตาม ยังไม่มีการลงนามในข้อตกลงสันติภาพ และสหรัฐฯ ได้เปิดฉากโจมตีครั้งใหม่ในภาคใต้ของอิหร่าน ซึ่งอาจทำให้ความตึงเครียดทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้งและลดความหวังที่จะบรรลุข้อตกลงอย่างรวดเร็ว สถานการณ์ที่เป็นกลางนี้สะท้อนให้เห็นในดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 99 แต่เส้นกราฟได้แบนราบลงอย่างชัดเจน บ่งชี้ว่าดอลลาร์ยังไม่มีทิศทางที่ชัดเจน

แม้ว่าดอลลาร์จะทรงตัว แต่ตลาดยังคงระมัดระวังและยังไม่เห็นความต้องการเงินเยนเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว นี่อาจเป็นเพราะผู้เข้าร่วมตลาดกำลังรอความชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับสถานการณ์ในตะวันออกกลางก่อนที่จะตัดสินใจอย่างเด็ดขาด ดังนั้น เว้นแต่จะมีพัฒนาการที่สำคัญเกิดขึ้น สถานะทรงตัวของดัชนีดอลลาร์น่าจะยังคงสะท้อนให้เห็นในอัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY ต่อไป ซึ่งบ่งชี้ว่าเงินเยนยังไม่กลับมามีเสน่ห์ดึงดูดอย่างยั่งยืน

ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยยังคงเป็นปัจจัยหลักในระยะยาว: ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นยังคงอยู่ในระดับสูง

การเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองประเทศเป็นหนึ่งในปัจจัยหลักที่ส่งผลต่อการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเยนญี่ปุ่นในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา อัตราดอกเบี้ยมาตรฐานของสหรัฐยังคงอยู่ที่ 3.75% ในขณะที่ของญี่ปุ่นอยู่ที่ 0.75% โดยส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยยังคงเอื้อประโยชน์ต่อดอลลาร์อย่างมาก เมื่อเผชิญกับความท้าทายสองประการ ได้แก่ การเติบโตของตลาดแรงงานที่อ่อนแอลงและแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่อาจเกิดขึ้นจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในระยะสั้น ซึ่งเป็นการตอกย้ำมุมมองที่เป็นกลางอย่างรอบคอบ

แนวโน้มระยะสั้นของญี่ปุ่นก็คล้ายคลึงกัน แม้ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่ใกล้ถึงเป้าหมาย 2% และอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงยังคงอยู่ในระดับต่ำ แต่ความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมยังไม่ชัดเจน ความไม่แน่นอนของตลาดเกี่ยวกับว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้คงที่หรือจะเริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเล็กน้อยในเดือนมิถุนายนนั้น ยังไม่ได้ส่งสัญญาณที่ชัดเจนว่าส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยจะแคบลงในเร็วๆ นี้ ซึ่งจะจำกัดโอกาสที่ความต้องการเงินเยนจะยังคงสูงอยู่

ดังนั้น ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยจึงยังคงเป็นปัจจัยสำคัญ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นของสหรัฐฯ ทำให้ตลาดพันธบัตรของสหรัฐฯ น่าดึงดูดใจมากขึ้นเมื่อเทียบกับญี่ปุ่น ซึ่งส่งผลให้ความต้องการดอลลาร์เพิ่มขึ้น หากธนาคารกลางญี่ปุ่นไม่ตัดสินใจขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อลดส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยกับสหรัฐฯ เงินเยนอาจขาดรากฐานที่มั่นคงสำหรับการฟื้นตัวอย่างยั่งยืน

บทวิเคราะห์ทางเทคนิครายวันของ USD/JPY

แม้ว่าอัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY จะเคลื่อนไหวในทิศทางทรงตัวในช่วงที่ผ่านมา แต่กราฟรายวันยังคงรักษาระดับแนวโน้มขาขึ้นหลักที่คงอยู่มาหลายเดือนแล้ว ตราบใดที่ไม่มีแรงขายเข้ามาเพื่อปรับฐานในระยะสั้น โครงสร้างนี้ก็มีแนวโน้มที่จะยังคงเป็นรูปแบบที่โดดเด่นต่อไป


(กราฟรายวัน USD/JPY, ที่มา: FX678)

ดัชนี RSI ยังคงอยู่เหนือเส้นกลาง 50 ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมเฉลี่ยในช่วง 14 วันทำการที่ผ่านมายังคงสะท้อนถึงแรงซื้อ หากพฤติกรรมนี้ยังคงดำเนินต่อไป แรงกดดันขาขึ้นก็มีแนวโน้มที่จะไม่เปลี่ยนแปลงในวันทำการซื้อขายต่อๆ ไป

ขณะนี้ ตัวชี้วัด MACD แสดงเส้น DIFF ที่ 0.202 และเส้น DEA ที่ 0.038 เส้น DIFF ได้ตัดขึ้นเหนือเส้น DEA จากด้านล่าง ทำให้เกิดสัญญาณ Golden Cross และช่องเปิดของ Golden Cross กำลังกว้างขึ้นเรื่อยๆ นี่เป็นสัญญาณทั่วไปของการเพิ่มขึ้นของโมเมนตัมขาขึ้น บ่งชี้ว่ากำลังซื้อกำลังสะสมอย่างต่อเนื่อง

ในส่วนของระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วัน (MA5) (159.09), ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10 วัน (MA10) (158.94), ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (MA20) (158.03) และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (MA50) ล้วนอยู่ต่ำกว่าราคาปัจจุบัน ซึ่งเป็นแนวรับระยะสั้น ในขณะที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน (MA100) (157.60) และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (MA200) อยู่ต่ำกว่าราคาปัจจุบันอย่างมีนัยสำคัญ แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มขาขึ้น การที่ "ราคาอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลักทั้งหมด" บ่งชี้ว่าคู่เงิน USD/JPY ยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นที่ชัดเจน

160,000 – แนวต้านสำคัญ: ระดับทางจิตวิทยาที่สอดคล้องกับจุดสูงสุดล่าสุด การเคลื่อนตัวไปสู่บริเวณนี้อาจเสริมแรงซื้อในปัจจุบันและเปิดโอกาสให้เส้นแนวโน้มขาขึ้นขยายตัวต่อไปในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า

155.025 – แนวรับสำคัญ: จุดต่ำสุดล่าสุด ซึ่งตรงกับจุดต่ำสุดของเส้นแนวโน้มขาขึ้น ระดับนี้มีความสำคัญอย่างยิ่ง หากทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้ จะทำให้โครงสร้างขาขึ้นระยะยาวหายไปโดยสิ้นเชิง และเปิดทางให้เกิดแรงขายที่เด่นชัดกว่า ซึ่งอาจกินเวลานานหลายสัปดาห์

ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยจะเป็นปัจจัยหลักที่ส่งผลต่อแนวโน้มระยะกลาง การฟื้นตัวของเงินเยนขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงนโยบาย

โดยสรุปแล้ว คู่เงิน USD/JPY กำลังอยู่ในช่วงการทรงตัวเนื่องจากความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ โดยส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่าง USD/JPY ยังคงเป็นปัจจัยหลักที่กำหนดทิศทางในระยะกลาง ในระยะสั้น การพัฒนาในตะวันออกกลางและข้อมูล PCE ของสหรัฐฯ อาจช่วยคลี่คลายสถานการณ์ได้ ในระยะกลาง หากธนาคารกลางญี่ปุ่นไม่ชี้แจงแนวทางการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อลดส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยลง เงินเยนก็อาจจะฟื้นตัวได้ยากในระยะยาว

เมื่อเวลา 13:11 ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 27 พฤษภาคม อัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY อยู่ที่ 159.25/26