ราคาสปอตเงิน (XAG/USD) ยังคงอ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่องในช่วงเวลาซื้อขายในเอเชียเมื่อวันพุธ โดยราคาทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 76.90 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเป็นการอ่อนตัวลงเป็นวันที่สองติดต่อกัน แม้ว่าความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางจะยังคงเสริมความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อทั่วโลกที่เพิ่มสูงขึ้นและการที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ คงอัตราดอกเบี้ยสูงเป็นเวลานานก็ส่งผลกระทบต่อราคาสินเงินเช่นกัน

ความขัดแย้งทางทหารระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่านได้ทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้งเมื่อเร็ว ๆ นี้ กองทัพสหรัฐฯ ยืนยันว่าได้ทำการโจมตีทางทหารเพื่อ "ป้องกันตนเอง" ในภาคใต้ของอิหร่าน ขณะที่กองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิหร่านแถลงว่าได้ตอบโต้เครื่องบินรบและโดรนของสหรัฐฯ ที่ต้องสงสัยว่าละเมิดน่านฟ้าอิหร่าน ขณะเดียวกัน กระทรวงการต่างประเทศอิหร่านประณามการโจมตีทางอากาศของสหรัฐฯ ในจังหวัดฮอร์โมซกัน โดยระบุว่าเป็นการละเมิดข้อตกลงหยุดยิงที่เปราะบางอย่างร้ายแรง ต่อมาได้ยินเสียงระเบิดในภูมิภาค ซึ่งยิ่งทำให้ตลาดกังวลเกี่ยวกับสถานการณ์ที่กำลังบานปลายจนควบคุมไม่ได้ในตะวันออกกลาง

ช่องแคบฮอร์มุซเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันดิบทางทะเลประมาณ 20% ของปริมาณการขนส่งทั่วโลก ดังนั้น ตลาดจึงกังวลว่าการหยุดชะงักของการขนส่งในภูมิภาคนี้อาจทำให้ปริมาณพลังงานทั่วโลกตึงตัวมากขึ้น ส่งผลให้ราคาน้ำมันในตลาดโลกสูงขึ้น สำหรับตลาดเงิน ผลกระทบจากสถานการณ์ในตะวันออกกลางมีความซับซ้อนมากกว่า ในด้านหนึ่ง ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้นมักจะผลักดันให้กองทุนที่ปลอดภัยบางส่วนเข้าสู่ตลาดโลหะมีค่า ในอีกด้านหนึ่ง ราคาน้ำมันที่สูงอาจจุดประกายแรงกดดันด้านเงินเฟ้อทั่วโลกอีกครั้ง บังคับให้ธนาคารกลางหลักๆ ต้องคงนโยบายอัตราดอกเบี้ยสูง ซึ่งจะสร้างแรงกดดันต่อสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน เช่น เงิน

ขณะนี้ตลาดกำลังกังวลเกี่ยวกับการกลับมาของ "ภาวะเงินเฟ้อที่เกิดจากพลังงาน" เนื่องจากราคาน้ำมันในตลาดโลกยังคงอยู่ในระดับสูง ตลาดคาดการณ์ว่าช่องทางในการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตโดยธนาคารกลางหลักทั่วโลกอาจมีจำกัด นอกจากนี้ ตลาดยังคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยสูงไว้เป็นระยะเวลานาน ซึ่งส่งผลให้ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐแข็งค่าขึ้นโดยทั่วไป จึงเป็นการกดดันศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของราคาสินเงิน

ขณะเดียวกัน ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐฯ ลดลงเหลือ 93.1 ในเดือนพฤษภาคม จาก 93.8 ในเดือนก่อนหน้า ข้อมูลบ่งชี้ว่าครัวเรือนในสหรัฐฯ ยังคงมองในแง่ลบเกี่ยวกับแนวโน้มตลาดแรงงานในปัจจุบัน และความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่เกิดจากสถานการณ์ในตะวันออกกลางก็ส่งผลกระทบอย่างมากต่อความเชื่อมั่นของผู้บริโภค อย่างไรก็ตาม บางครัวเรือนยังคงคาดว่าสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จะดีขึ้นภายในสิ้นปี ซึ่งหมายความว่าความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความเสี่ยงของภาวะเศรษฐกิจถดถอยยังไม่เลวร้ายลงอย่างมีนัยสำคัญ

ขณะนี้ตลาดได้หันมาให้ความสนใจกับแนวโน้มนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) แล้ว นักลงทุนกำลังรอฟังคำแถลงเพิ่มเติมจากรองประธานเฟด ฟิลิป เจฟเฟอร์สัน และผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐ ลิซา คุก เพื่อหาเบาะแสเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางของอัตราดอกเบี้ยในอนาคต

นอกจากนี้ ตลาดยังให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับการประกาศข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนเมษายนที่จะถึงนี้ เนื่องจาก PCE เป็นตัวชี้วัดอัตราเงินเฟ้อหลักที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ติดตามอย่างใกล้ชิด ข้อมูลดังกล่าวจึงอาจส่งผลโดยตรงต่อการประเมินของตลาดเกี่ยวกับทิศทางนโยบายในอนาคต

จากมุมมองของตลาด หากข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ (PCE) ยังคงแข็งแกร่งต่อไป ความคาดหวังของตลาดที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยสูงต่อไปอาจเพิ่มสูงขึ้น ซึ่งจะส่งผลให้ราคาสินเงินลดลงต่อไป อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลอัตราเงินเฟ้อแสดงสัญญาณของการชะลอตัว อาจช่วยลดแรงกดดันต่อดอลลาร์และช่วยให้สินเงินมีเสถียรภาพและฟื้นตัวได้

จากมุมมองทางเทคนิค กราฟรายวันของเงินยังคงรักษาสภาพโครงสร้างขาขึ้นในระยะกลางถึงระยะยาวโดยรวม แต่ได้เข้าสู่ช่วงการรวมตัวในระยะสั้นที่ระดับสูง ราคาซื้อขายยังคงอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลัก แต่ตัวชี้วัด MACD แสดงสัญญาณการตัดลงที่ชัดเจนมากขึ้นในระดับสูง ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่อ่อนตัวลง ตัวชี้วัด RSI ก็ถอยออกจากเขตซื้อมากเกินไปอย่างชัดเจน สะท้อนถึงการปรับฐานทางเทคนิคในระยะสั้นในตลาด ระดับแนวต้านสำคัญที่ต้องจับตาดูคือบริเวณ 77.80 ดอลลาร์และ 79.20 ดอลลาร์ การทะลุผ่านระดับเหล่านี้อาจทำให้ราคาสินเงินทดสอบระดับสูงสุดก่อนหน้านี้ ระดับแนวรับที่สำคัญอยู่ที่ประมาณ 75.80 ดอลลาร์และ 74.50 ดอลลาร์

กราฟ 4 ชั่วโมงแสดงให้เห็นว่าราคาสินเงินมีแนวโน้มอ่อนตัวในระยะสั้น โดยราคาผันผวนอยู่รอบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น ตัวชี้วัด MACD อยู่ต่ำกว่าเส้นศูนย์ แสดงว่าโมเมนตัมขาลงกำลังครอบงำอยู่ ในขณะเดียวกัน ตัวชี้วัด RSI ยังคงอยู่ต่ำกว่า 50 แสดงให้เห็นถึงความระมัดระวังของตลาดในระยะสั้น หากดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่อง ราคาสินเงินอาจทดสอบระดับแนวรับที่ประมาณ 75 ดอลลาร์ต่อไป อย่างไรก็ตาม หากข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ลดลง หรือหากสถานการณ์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลางกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ราคาสินเงินก็อาจดีดตัวขึ้นได้

ปัจจุบันนักลงทุนกำลังจับตาดูข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ สุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ และสถานการณ์ความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน นอกจากนี้ ตลาดยังติดตามแนวโน้มราคาน้ำมันในตลาดโลกอย่างใกล้ชิด เนื่องจากความเปลี่ยนแปลงของราคาน้ำมันส่งผลกระทบโดยตรงต่อความคาดหวังด้านอัตราเงินเฟ้อทั่วโลกและนโยบายการเงินในอนาคต

สรุปโดยบรรณาธิการ : ตลาดเงินในปัจจุบันได้รับอิทธิพลจากทั้ง "ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย" และ "แรงกดดันจากอัตราดอกเบี้ยสูง" ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางยังคงสนับสนุนความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างโลหะมีค่า แต่ราคาน้ำมันระหว่างประเทศที่สูงขึ้นและความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อได้เสริมความคาดหวังของตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงนโยบายอัตราดอกเบี้ยสูงต่อไป จากมุมมองโดยรวมของตลาด เงินมีแนวโน้มที่จะยังคงทรงตัวในระดับสูงในระยะสั้น ในด้านหนึ่ง ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ระดับโลกยังคงสนับสนุนโลหะมีค่า ในอีกด้านหนึ่ง ระดับเงินดอลลาร์สหรัฐและผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่สูงจำกัดศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของราคาเงินต่อไป ทิศทางของตลาดในอนาคตจะขึ้นอยู่กับข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ การเปลี่ยนแปลงนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ และวิวัฒนาการของสถานการณ์ในตะวันออกกลางเป็นส่วนใหญ่ ในระยะสั้น ความผันผวนของเงินอาจเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และนักลงทุนควรให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับประสิทธิภาพของเงินดอลลาร์และการเปลี่ยนแปลงของความรู้สึกเสี่ยงระดับโลก