เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 28 พฤษภาคม ในช่วงเวลาซื้อขายของเอเชีย ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับเงินเยน แต่ก็พบกับแรงต้าน โดยแตะระดับสูงสุดในรอบ 4 สัปดาห์ที่ 159.65 ชั่วขณะหนึ่ง แรงหนุนจากการปะทะกันทางทหารระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้ง ทำให้ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐปรับตัวขึ้นสูงสุดถึง 0.3% สู่ระดับ 99.54 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 8 เมษายน ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับเงินเยน

อย่างไรก็ตาม การอ่อนค่าของเงินเยนนั้นมีจำกัด โดยแข็งค่ากว่าสกุลเงินอื่นที่ไม่ใช่ดอลลาร์สหรัฐฯ คู่เงิน USD/JPY ปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 159.50 เนื่องมาจากคำเตือนของนายคาซูโอะ อุเอดะ ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น เกี่ยวกับ "ผลกระทบรอบสอง" ในขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นเป็นปัจจัยลบสำหรับเศรษฐกิจของญี่ปุ่นที่พึ่งพาพลังงานเป็นอย่างมาก ตลาดจะจับตาดูข้อมูล PCE เดือนเมษายนของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในวันพฤหัสบดีนี้

ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น: ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ผลักดันดัชนีดอลลาร์ให้สูงขึ้น

ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับเงินเยน โดยส่วนใหญ่เป็นผลมาจากความแข็งแกร่งของดอลลาร์ท่ามกลางความตึงเครียดที่ปะทุขึ้นอีกครั้งในตะวันออกกลาง ในช่วงตลาดเอเชียเมื่อวันพฤหัสบดี ค่าเงินดอลลาร์แตะระดับ 159.65 ต่อเงินเยน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบสี่สัปดาห์ ก่อนหน้านั้นหนึ่งวัน อัตราแลกเปลี่ยนลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 158.80 เนื่องจากความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการเจรจาสันติภาพ อย่างไรก็ตาม ความเชื่อมั่นของตลาดพลิกผันอย่างรวดเร็วหลังจากที่กองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิหร่านอ้างความรับผิดชอบต่อการโจมตีฐานทัพสหรัฐฯ ทำให้ความขัดแย้งทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้ง และการซื้อดอลลาร์ก็พุ่งสูงขึ้นอีกครั้ง

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐทรงตัวอยู่เหนือระดับ 99 สะท้อนให้เห็นถึงการประเมินความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ของตลาด ระดับ 99 เป็นจุดเปลี่ยนสำคัญนับตั้งแต่ไตรมาสที่สี่ของปี 2025 และยังเป็นแนวต้านทางจิตวิทยาแรกเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน (98.62) ตราบใดที่ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ยังคงอยู่เหนือ 99 แสดงว่าความกังวลของตลาดเกี่ยวกับสถานการณ์ในตะวันออกกลางยังไม่จางหายไป การทะลุระดับ 99 อาจหมายความว่าความคาดหวังเกี่ยวกับการเจรจาสันติภาพกลับมามีบทบาทสำคัญอีกครั้ง ในอดีต ค่าเงินดอลลาร์มักแข็งค่าขึ้นในช่วงความขัดแย้งในตะวันออกกลาง และการเผชิญหน้าทางทหารระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้นในปัจจุบันกำลังผลักดันให้เงินทุนไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัยที่เป็นดอลลาร์

อิหร่านตอบโต้: กองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิหร่านโจมตีฐานทัพสหรัฐฯ

กองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิสลามของอิหร่านแถลงเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมาว่า ได้โจมตีฐานทัพสหรัฐฯ เพื่อตอบโต้การโจมตีของวอชิงตันในพื้นที่ใกล้สนามบินบันดาร์อับบาส นี่ถือเป็นครั้งแรกที่อิหร่านออกมาอ้างความรับผิดชอบต่อการโจมตีฐานทัพสหรัฐฯ โดยตรง นับตั้งแต่ความขัดแย้งเริ่มต้นขึ้นในปลายเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการยกระดับความขัดแย้งทางทหารจากสถานการณ์เผชิดหน้าทางทะเลไปสู่การโจมตีโดยตรงต่อฐานทัพของทั้งสองฝ่าย ขณะนี้ สหรัฐฯ ยังไม่ได้ออกแถลงการณ์ตอบโต้ข้อกล่าวอ้างนี้อย่างเป็นทางการ

กองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิหร่านยังขู่ว่าจะตอบโต้ "อย่างเด็ดขาดมากขึ้น" หากสหรัฐฯ เปิดฉากโจมตีอีกครั้ง นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่า รูปแบบการเผชิญหน้าแบบ "ตอบโต้การยกระดับความรุนแรงด้วยการยกระดับความรุนแรง" นี้ หมายความว่า การคำนวณผิดพลาดของฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งอาจนำไปสู่การสูญเสียการควบคุมความขัดแย้งอย่างรวดเร็ว สำหรับตลาดน้ำมัน หากอิหร่านปิดกั้นช่องแคบฮอร์มุซอย่างสมบูรณ์ ราคาน้ำมันอาจพุ่งสูงขึ้นอีกครั้งเกิน 100 ดอลลาร์ ซึ่งจะยิ่งทำให้แรงกดดันด้านเงินเฟ้อทั่วโลกทวีความรุนแรงขึ้น

ราคาน้ำมันที่สูงขึ้น: ปัจจัยลบต่อเศรษฐกิจญี่ปุ่น

การปะทุของความขัดแย้งในตะวันออกกลางครั้งใหม่ส่งผลให้ราคาน้ำมันสูงขึ้น ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่ส่งผลเสียต่อค่าเงินของประเทศที่พึ่งพาการนำเข้าน้ำมันเพื่อตอบสนองความต้องการด้านพลังงานอย่างมาก เช่น ญี่ปุ่น

ในฐานะที่เป็นหนึ่งในประเทศผู้นำเข้าน้ำมันดิบรายใหญ่ที่สุดของโลก ญี่ปุ่นจะเผชิญกับราคาน้ำมันที่สูงขึ้นซึ่งส่งผลโดยตรงต่อต้นทุนการนำเข้า และอาจสร้างแรงกดดันเพิ่มเติมต่อดุลการค้าและอัตราเงินเฟ้อภายในประเทศ ในขณะที่อัตราเงินเฟ้อในระดับหนึ่งเป็นเป้าหมายที่ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นต้องการมาโดยตลอด แต่เงินเฟ้อที่เกิดจากต้นทุนมากกว่าอุปสงค์จะบีบกำไรของบริษัทต่างๆ แทนที่จะกระตุ้นการขยายตัวของการบริโภค

ที่น่ากังวลยิ่งกว่านั้น หากราคาน้ำมันยังคงสูงกว่า 95 ดอลลาร์ ธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจถูกบังคับให้ยกเลิกนโยบายอัตราดอกเบี้ยติดลบก่อนกำหนด เพื่อควบคุมความคาดหวังด้านเงินเฟ้อ ซึ่งอาจสร้างแรงกดดันต่อหนี้สาธารณะจำนวนมหาศาลของญี่ปุ่น ดังนั้น ในสภาพแวดล้อมปัจจุบันที่มีราคาน้ำมันสูงและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงอยู่ เงินเยนจึงเผชิญกับปัญหาซ้ำซ้อน ทั้งต้นทุนการนำเข้าที่เพิ่มขึ้นและภาวะกลืนไม่เข้าคายไม่ออกทางนโยบาย

ความยืดหยุ่นของเงินเยน: คาซูโอ อุเอดะ เตือนถึง "ผลกระทบในรอบที่สอง"

ในขณะเดียวกัน เงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นๆ นายคาซูโอะ อุเอดะ ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น เตือนในสุนทรพจน์เมื่อวันพุธว่า หลังจากวิกฤตราคาน้ำมัน "ความคาดหวังเงินเฟ้อสูงและค่าจ้างที่เพิ่มขึ้น" อาจก่อให้เกิดผลกระทบระลอกที่สอง

คำกล่าวของอุเอดะบ่งชี้ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นกำลังจับตาดูความเสี่ยงจากความคาดหวังเรื่องอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างใกล้ชิด ซึ่งเป็นปัจจัยหนึ่งที่ช่วยหนุนค่าเงินเยน อย่างไรก็ตาม เขาไม่ได้แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับกำหนดการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่นในปีนี้

โดยทั่วไปแล้ว นักวิเคราะห์เชื่อว่า หากราคาน้ำมันยังคงสูงกว่า 95 ดอลลาร์ และความคาดหวังด้านเงินเฟ้อเพิ่มสูงขึ้นอีก ธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อป้องกันความเสี่ยงในฤดูใบไม้ร่วงนี้ (ประมาณเดือนตุลาคม) เพื่อยับยั้งผลกระทบระลอกที่สอง ก่อนหน้านั้น สุนทรพจน์ทุกครั้งของนายอุเอดะจะเป็นตัวแปรสำคัญต่ออัตราแลกเปลี่ยนเงินเยน

จุดสนใจตลาด: ข้อมูล PCE ของสหรัฐอเมริกา

ในอนาคต นักลงทุนจะให้ความสนใจกับข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ประจำเดือนเมษายน ซึ่งจะประกาศในเวลา 20:30 น. ตามเวลาปักกิ่งในวันพฤหัสบดี

เนื่องจากข้อมูล PCE เป็นตัวชี้วัดอัตราเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ นิยมใช้ ข้อมูลนี้จะให้ข้อมูลล่าสุดเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อแก่ตลาด และอาจส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของดอลลาร์สหรัฐและเยนญี่ปุ่นในอนาคต

ขณะนี้ตลาดจะจับตาดูข้อมูล PCE เดือนเมษายนของสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด เพื่อพิจารณาทิศทางนโยบายในอนาคตของธนาคารกลางสหรัฐฯ จนกว่าสถานการณ์ในช่องแคบฮอร์มุซจะชัดเจนขึ้น คู่เงิน USD/JPY มีแนวโน้มที่จะผันผวนอยู่ในช่วง 159-160 และคำแถลงเพิ่มเติมจากคาซูโอะ อุเอดะ เกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะเป็นตัวแปรสำคัญในการเคลื่อนไหวของเงินเยน

บทวิเคราะห์ทางเทคนิครายวันของ USD/JPY

ขณะนี้ คู่เงิน USD/JPY กำลังแสดงการเคลื่อนไหวแบบรวมตัวและปรับฐานภายในแนวโน้มขาขึ้นระยะกลางในกราฟรายวัน โดยมีโมเมนตัมขาขึ้นระยะสั้นที่ค่อนข้างแข็งแกร่งและมีแนวรับที่มั่นคงอยู่ด้านล่าง


(กราฟรายวัน USD/JPY, ที่มา: FX678)

ในแง่ของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ ราคาปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 159.50 ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน 50 วัน 100 วัน และ 200 วัน ซึ่งทั้งหมดอยู่ในแนวเดียวกันที่เป็นขาขึ้น บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นระยะกลางที่ยั่งยืน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (158.19) และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (158.79) ได้ก่อตัวเป็นแนวรับ โดยมีแนวรับสำคัญอยู่ด้านล่างที่ระดับต่ำสุดก่อนหน้าประมาณ 155.025 ในทางกลับกัน ราคาเผชิญกับแนวต้านที่แข็งแกร่งเมื่อเข้าใกล้ระดับสูงสุดก่อนหน้า 160.45-160.47

สำหรับตัวชี้วัด RSI ค่าอยู่ที่ 58.83 ซึ่งอยู่เหนือเส้นกลาง 50 และยังไม่เข้าสู่โซนซื้อมากเกินไป แสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมขาขึ้นในปัจจุบันนั้นเพียงพอและยังมีโมเมนตัมขาขึ้นในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ค่าดังกล่าวอยู่ใกล้กับจุดสูงสุดก่อนหน้า ดังนั้นเราต้องระมัดระวังความเสี่ยงที่โมเมนตัมจะอ่อนตัวลง

สำหรับตัวชี้วัด MACD เส้น DIFF (0.267) อยู่เหนือเส้น DEA (0.088) และแท่งสีแดงของ MACD อยู่ที่ 0.359 ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังคงดำเนินต่อไปและเพิ่งฟื้นตัวจากการปรับตัวลงก่อนหน้านี้ โดยยังไม่มีสัญญาณความแตกต่างหรือสัญญาณการขึ้นสูงสุดที่ชัดเจน

คู่เงิน USD/JPY มีแนวโน้มขาขึ้นระยะกลางที่ชัดเจน โดยได้รับการสนับสนุนจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่และตัวชี้วัดทางเทคนิคที่เป็นบวก และกำลังทดสอบระดับสูงสุดก่อนหน้า การทะลุผ่านระดับแนวต้านก่อนหน้าประมาณ 160.5 ได้สำเร็จ จะเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวขึ้นต่อไป หากพบแนวต้านและร่วงลง ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันประมาณ 158.2 จะเป็นระดับแนวรับที่สำคัญ การรักษาระดับนี้ไว้ได้จะช่วยรักษาแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อยไว้ได้

เมื่อเวลา 14:45 น. ตามเวลาปักกิ่ง ในวันที่ 28 พฤษภาคม อัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY อยู่ที่ 159.49/50