อัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงในช่วงที่ผ่านมา ส่งผลให้ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งมุมมองนี้ได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอลงบางส่วน อย่างไรก็ตาม อัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง ความขัดแย้งพื้นฐานยังคงมีอยู่ และการวิเคราะห์ทางเทคนิคอาจให้แนวทางที่ชัดเจนกว่านี้



กราฟรายสัปดาห์: การที่เส้นแนวโน้มทะลุลงต่ำกว่าระดับก่อนหน้าเป็นสัญญาณเตือน แต่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ยังคงบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้น



กราฟแท่งเทียนประจำสัปดาห์นี้แสดงให้เห็นเงาบน ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงซื้อพบแรงต้านหลังจากดันราคาขึ้นสูง ส่งผลให้ราคาปรับตัวลงอย่างมากในช่วงปิดตลาด แสดงให้เห็นว่าไม่ควรประมาทแรงขายจากด้านบน ที่สำคัญกว่านั้น ผลตอบแทนพันธบัตรในสัปดาห์นี้ได้ทะลุลงต่ำกว่าเส้นแนวโน้มขาขึ้นที่สำคัญ ซึ่งเป็นสัญญาณเตือนทางเทคนิคถึงการปรับฐานระยะกลางที่อาจเกิดขึ้น

อย่างไรก็ตาม ในขณะที่ระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ยังคงแสดงแนวโน้มขาขึ้น แต่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน 100 วัน และ 200 วัน (MA50, MA100 และ MA200) แสดงสัญญาณของการทรงตัวหรือแม้แต่การเอียงลงเล็กน้อย ซึ่งบ่งชี้ถึงการชะลอตัวของแนวโน้มขาขึ้นและการอ่อนตัวลงของโมเมนตัมขาขึ้นในระยะกลาง ดังนั้น กราฟรายสัปดาห์จึงแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างระหว่างขาขึ้นและขาลง: การทะลุลงต่ำกว่าเส้นแนวโน้มเป็นสัญญาณขาลง และในขณะที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ยังคงให้การสนับสนุนอยู่ต่ำกว่าราคา แต่ความลาดชันที่ราบเรียบแสดงให้เห็นว่าการสนับสนุนนั้นไม่แข็งแกร่งเท่าที่ผ่านมา จุดสนใจหลักต่อไปคือ ราคาจะสามารถฟื้นตัวเหนือเส้นแนวโน้มก่อนปิดตลาดในสัปดาห์นี้ได้หรือไม่ หากไม่เป็นเช่นนั้น แรงกดดันขาลงในระยะกลางจะถูกส่งต่อไปยังด้านล่างอีก

กราฟรายวัน: แนวโน้มขาลงยังคงดำเนินต่อไป และการลดลงยังไม่ทรงตัว



แนวโน้มอ่อนตัวลง และแนวรับตรงกลางถูกทะลุไปแล้ว

ในกราฟรายวัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรซื้อขายต่ำกว่าเส้นกลางของ Bollinger Band ซึ่งเป็นเส้นแนวโน้มขาขึ้นติดต่อกันหลายวัน เส้นกลางได้เปลี่ยนจากแนวรับเป็นแนวต้าน และฝ่ายขายได้เข้ามามีอำนาจเหนือกว่าชั่วคราว

ราคาลดลงติดต่อกัน 5 วัน โดยมีไส้เทียนยาวบ่งชี้ถึงแรงต้านที่แข็งแกร่งจากด้านบน

ผลตอบแทนลดลงติดต่อกัน 5 วันทำการ โดยแท่งเทียนหลายแท่งแสดงให้เห็นไส้เทียนบนที่ยาว ความพยายามของฝ่ายซื้อที่จะดีดตัวขึ้นถูกฝ่ายขายกดดันไว้ได้ทั้งหมด กำลังซื้อไม่สามารถคงอยู่ได้และแรงขายยังคงอยู่

แนวรับสำคัญ: ระดับ 0.382 และโซนบรรจบกันของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (4.393)

ราคาปัจจุบันกำลังทดสอบโซนแนวรับ/แนวต้านที่สำคัญที่สุดในระยะสั้น ซึ่งอยู่ระหว่างระดับ Fibonacci retracement 0.382 (4.393) และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (4.395) หากแนวรับนี้ยังคงอยู่ได้ อาจกระตุ้นให้เกิดการดีดตัวขึ้นในระยะสั้น แต่หากทะลุระดับนี้ไปได้ เป้าหมายต่อไปจะเป็นระดับ Fibonacci retracement 0.5 ที่ 4.303 และการปรับฐานอาจขยายวงกว้างขึ้นอีก

แนวต้านที่แข็งแกร่งด้านบนจำกัดศักยภาพในการปรับตัวขึ้น

เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (MA20), เส้นกลางของ Bollinger Band และระดับการย้อนกลับ 0.236 (4.503) อยู่ใกล้กันมาก ทำให้เกิดโซนแนวต้านที่หนาแน่น แม้ว่าราคาจะดีดตัวขึ้น แต่ศักยภาพในการปรับตัวขึ้นก็จะมีจำกัดมาก

สรุป: กราฟรายวันแสดงให้เห็นแนวโน้มขาลงโดยไม่มีสัญญาณของการกลับตัว และอัตราผลตอบแทนอาจลดลงต่อไปในอีกไม่กี่วันข้างหน้า

กราฟ 4 ชั่วโมง: ยืนยันสัญญาณ Death Cross แล้ว แต่โอกาสดีดตัวขึ้นจากภาวะขายมากเกินไปเปิดขึ้นแล้ว

เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ได้ก่อตัวเป็นรูปแบบ "จุดตัดมรณะ" ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาลงในระยะสั้นถึงระยะกลาง

ระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ในกราฟ 4 ชั่วโมงได้เกิดสัญญาณ "เดธครอส" (Death Cross) และราคากำลังซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งหมด ซึ่งยืนยันมุมมองขาลงในกราฟรายวัน



ดัชนี RSI กำลังเข้าใกล้ระดับขายมากเกินไปและได้รับการสนับสนุนจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน ซึ่งบ่งชี้ว่ามีแนวโน้มที่จะเกิดการดีดตัวขึ้นในระยะสั้น

อย่างไรก็ตาม มีสัญญาณระยะสั้นที่น่าสนใจเกิดขึ้นบ้างแล้ว ได้แก่ ดัชนี RSI 4 ชั่วโมงลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 38 ซึ่งเข้าใกล้โซนขายมากเกินไป แสดงให้เห็นว่าแรงขายระยะสั้นกำลังอ่อนตัวลง ในขณะเดียวกัน ราคาปัจจุบันกำลังเข้าใกล้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน (4.423) ในกราฟ 4 ชั่วโมง โดยมีค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะยาวเป็นแนวรับตามธรรมชาติ เมื่อพิจารณาปัจจัยเหล่านี้รวมกันแล้ว ความเป็นไปได้ของการดีดตัวขึ้นจากโซนขายมากเกินไปในระยะสั้นจึงเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม แนวโน้มรายวันยังคงเป็นขาลง และการดีดตัวขึ้นนี้มีแนวโน้มที่จะเป็นการเคลื่อนไหวแก้ไขภายในแนวโน้มขาลงมากกว่าการกลับตัวของแนวโน้ม โดยศักยภาพในการขึ้นไปนั้นถูกจำกัดด้วยแนวต้านที่แข็งแกร่งในกราฟรายวัน

สรุปแล้ว

การที่เส้นแนวโน้มรายสัปดาห์ทะลุลงต่ำกว่าจุดต่ำสุดก่อนหน้าเป็นสัญญาณเตือน และกราฟรายวันบ่งชี้ว่ามีความเป็นไปได้สูงที่จะเกิดแนวโน้มขาลงต่อเนื่อง กราฟ 4 ชั่วโมงแสดงให้เห็นถึงภาวะขายมากเกินไป ประกอบกับการสนับสนุนจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 ช่วงเวลา (MA200) ซึ่งแสดงให้เห็นถึงโอกาสในการดีดตัวขึ้นในระยะสั้น บริเวณจุดบรรจบกันของ 0.382/MA50 (4.393) เป็นสมรภูมิสำคัญในระยะใกล้ การรักษาระดับเหนือระดับนี้จะนำไปสู่การดีดตัวขึ้น ในขณะที่การทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้จะส่งผลให้ราคาลดลงต่อไป เมื่อทิศทางชัดเจนแล้ว การติดตามแนวโน้มเป็นแนวทางที่รอบคอบที่สุดในขณะนี้