ราคาทองคำในตลาดโลกปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องในช่วงเวลาซื้อขายในเอเชียเมื่อวันพุธ โดยราคาทองคำสปอต (XAU/USD) ลดลงไปอยู่ที่ประมาณ 4465 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในบางช่วงเวลา ซึ่งเป็นการต่อเนื่องจากแนวโน้มขาลงก่อนหน้านี้ ความสนใจของตลาดยังคงจับจ้องไปที่สถานการณ์ในตะวันออกกลาง แต่ค่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในปัจจุบันลดลงบ้างแล้ว ส่งผลให้กองทุนที่ถือครองสินทรัพย์ปลอดภัยบางส่วนถอนตัวออกจากตลาดทองคำ

ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับโอกาสในการเจรจาระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่านได้กลับมาอีกครั้ง มีรายงานว่าอิหร่านขู่ว่าจะถอนตัวจากการเจรจาสันติภาพเนื่องจากการปฏิบัติการทางทหารของอิสราเอลในเลบานอน อย่างไรก็ตาม ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ ได้ผลักดันให้มีการขยายข้อตกลงหยุดยิงระหว่างอิสราเอลและฮิซบอลลาห์ โดยเน้นย้ำว่าการเจรจาทางการทูตระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงดำเนินต่อไป ตลาดเชื่อว่าแม้จะมีการเจรจาที่ยืดเยื้อ แต่การที่ทุกฝ่ายยังคงรักษาช่องทางการสื่อสารไว้ได้นั้น ช่วยลดความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับการบานปลายของสถานการณ์ลงได้บ้าง

ในขณะเดียวกัน มาร์โค รูบิโอ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงต่างประเทศสหรัฐฯ กล่าวว่า สหรัฐฯ จะไม่ยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรต่ออิหร่านเพียงเพราะช่องแคบฮอร์มุซเปิดให้เดินเรือได้อย่างเต็มที่แล้ว การผ่อนปรนมาตรการคว่ำบาตรใดๆ จะต้องอาศัยการยอมอ่อนข้ออย่างมากจากอิหร่านในประเด็นการเสริมสมรรถนะยูเรเนียม คำกล่าวเหล่านี้แสดงให้เห็นว่ายังคงมีความแตกต่างที่สำคัญระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน และผลลัพธ์ของการเจรจาในอนาคตยังคงไม่แน่นอนอย่างยิ่ง

อย่างไรก็ตาม เมื่อเทียบกับความกังวลของตลาดก่อนหน้านี้เกี่ยวกับการหยุดชะงักของการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งอาจนำไปสู่การขาดแคลนพลังงานทั่วโลก ความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับสถานการณ์ที่อาจบานปลายจนควบคุมไม่ได้นั้นลดลงบ้างแล้ว นักวิเคราะห์ตลาดชี้ให้เห็นว่า ข่าวในช่วงสุดสัปดาห์เกี่ยวกับการติดต่ออย่างต่อเนื่องระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านได้ลดความลังเลที่จะรับความเสี่ยงลง ส่งผลให้ราคาทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมได้รับแรงกดดันบ้าง

จากมุมมองของตลาดพลังงาน แม้ว่าความหวังในแง่ดีเกี่ยวกับการเจรจาจะลดลงบ้าง แต่ราคาน้ำมันในตลาดโลกก็กลับมาแข็งแกร่งขึ้นอีกครั้ง ความกังวลของตลาดยังคงอยู่ว่า หากการเจรจาหยุดชะงัก ความเสี่ยงด้านอุปทานพลังงานทั่วโลกอาจเพิ่มสูงขึ้นอีกครั้ง นักวิเคราะห์เชื่อว่าการดีดตัวขึ้นของราคาน้ำมันอาจผลักดันให้ความคาดหวังด้านอัตราเงินเฟ้อในอนาคตสูงขึ้น กระตุ้นให้ตลาดประเมินความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง

ความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันยังคงเป็นหนึ่งในปัจจัยหลักที่มีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของราคาทองคำ เนื่องจากทองคำเองไม่ได้สร้างรายได้จากดอกเบี้ย จึงมักเผชิญกับแรงกดดันเมื่อตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยสูงไว้เป็นเวลานาน อัตราเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ที่ยังคงอยู่ในระดับสูงเมื่อเร็วๆ นี้ ประกอบกับราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ทำให้ผู้ลงทุนบางรายคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจยังคงรักษาสถานะนโยบายที่เข้มงวดต่อไป

ขณะนี้ตลาดเริ่มหันมาให้ความสนใจกับรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ประจำเดือนพฤษภาคมที่จะมาถึง ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าสหรัฐฯ จะมีการจ้างงานเพิ่มขึ้นประมาณ 85,000 ตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม โดยอัตราการว่างงานคาดว่าจะคงที่อยู่ที่ 4.3% ข้อมูลนี้เป็นตัวชี้วัดสำคัญของสุขภาพเศรษฐกิจและตลาดแรงงานของสหรัฐฯ และจะส่งผลโดยตรงต่อความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับนโยบายการเงินในอนาคต

หากข้อมูลการจ้างงานดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ อาจยิ่งเสริมความคาดหวังของตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงนโยบายอัตราดอกเบี้ยสูงต่อไป ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งขึ้นและสร้างแรงกดดันเพิ่มเติมต่อราคาทองคำ ในทางกลับกัน หากการเติบโตของการจ้างงานชะลอตัวลงอย่างมากหรืออัตราการว่างงานสูงขึ้น อาจจุดประกายความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ซึ่งจะช่วยสนับสนุนราคาทองคำ

จากมุมมองทางเทคนิค ราคาทองคำยังคงอยู่ในช่วงการรวมตัวในระดับสูงบนกราฟรายวัน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นเริ่มทรงตัว บริเวณ 4450 ดอลลาร์เป็นระดับแนวรับสำคัญแรกในขณะนี้ หากราคาหลุดต่ำกว่าระดับนี้ อาจนำไปสู่การทดสอบแนวต้านทางจิตวิทยาที่ 4400 ดอลลาร์ต่อไป ในทางกลับกัน 4500 ดอลลาร์ยังคงเป็นระดับแนวต้านทางจิตวิทยาที่สำคัญ หากสามารถทดสอบระดับนี้ได้สำเร็จ อาจทำให้ผู้ซื้อท้าทายช่วงราคา 4550-4600 ดอลลาร์อีกครั้ง

เมื่อพิจารณาจากกราฟ 4 ชั่วโมง แนวโน้มระยะสั้นของทองคำแสดงให้เห็นถึงรูปแบบที่อ่อนแอและผันผวนเล็กน้อย ตัวชี้วัด MACD อยู่ต่ำกว่าเส้นศูนย์ แสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมระยะสั้นอ่อนตัวลง ตัวชี้วัด RSI ลดลงมาอยู่ใกล้โซนกลาง แสดงให้เห็นว่ากำลังซื้อในตลาดลดลงชั่วคราว อย่างไรก็ตาม ตราบใดที่ระดับแนวรับที่ 4450 ดอลลาร์ยังไม่ถูกทะลุลง โครงสร้างขาขึ้นในระยะกลางถึงระยะยาวโดยรวมของทองคำยังคงอยู่ค่อนข้างดี ในอีกไม่กี่วันข้างหน้า ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ และการพัฒนาในตะวันออกกลางจะยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่กำหนดทิศทางของทองคำ

สรุปโดยบรรณาธิการ:
การปรับตัวลงของราคาทองคำเมื่อเร็วๆ นี้ ส่วนใหญ่เกิดจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่ลดลง และการประเมินนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ อีกครั้ง แม้ว่าความไม่แน่นอนในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะยังคงอยู่ แต่การคงไว้ซึ่งข้อตกลงหยุดยิงได้ช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการทวีความรุนแรงของสถานการณ์ในภูมิภาคลงชั่วคราว จากมุมมองพื้นฐาน ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของตลาดพร้อมกัน ในระยะสั้น ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ อาจเป็นตัวแปรสำคัญในการพิจารณาว่าทองคำจะสามารถรักษาระดับแนวรับที่ 4450 ดอลลาร์ได้หรือไม่ หากตลาดแรงงานแสดงสัญญาณของการชะลอตัว ทองคำมีแนวโน้มที่จะได้รับแรงซื้อกลับคืนมา ในทางกลับกัน ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นอาจยังคงกดดันราคาทองคำต่อไป โดยรวมแล้ว มูลค่าของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยในระยะกลางถึงระยะยาวนั้นยังคงอยู่ แต่ความเสี่ยงจากความผันผวนในระยะสั้นได้เพิ่มขึ้นอย่างมาก