ในวันศุกร์ (5 มิถุนายน) ระหว่างช่วงตลาดเอเชีย ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐผันผวนเล็กน้อยและปัจจุบันลดลงเล็กน้อย โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 99.42

จากตัวชี้วัดหลายประการ รวมถึงการฟื้นตัวของดัชนีการจ้างงานภาคการผลิตของ ISM รายงานของ ADP ที่แสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นของงาน 122,000 ตำแหน่ง และการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สี่สัปดาห์ของจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก รายงานการจ้างงานในเดือนนี้อาจเกินความคาดหมาย โดยการเติบโตของงานโดยรวมน่าจะอยู่ระหว่าง 120,000 ถึง 160,000 ตำแหน่ง แม้จะมีข่าวการเลิกจ้างที่เกี่ยวข้องกับ AI บ่อยครั้ง แต่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคยังไม่แสดงสัญญาณของการชะลอตัวในวงกว้าง ความผันผวนต่ำของดัชนีดอลลาร์สหรัฐในปัจจุบันอาจไม่ยั่งยืน

ความคาดหวังเกี่ยวกับรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร

รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนพฤษภาคมจะประกาศในเวลา 20:30 น. ตามเวลาปักกิ่งในวันศุกร์

นักลงทุนและนักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าจะมีตำแหน่งงานใหม่เพิ่มขึ้น 85,000 ตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม โดยค่าจ้างเฉลี่ยต่อชั่วโมงจะเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า (3.4% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว) และอัตราการว่างงานยังคงอยู่ที่ 4.3%

Goldman Sachs คาดการณ์ว่าจะมีงานใหม่เกิดขึ้นเพียง 60,000 ตำแหน่งเท่านั้น และทีมวิเคราะห์ของพวกเขายังชี้ให้เห็นว่า "ตัวชี้วัดการเติบโตของงานด้านบิ๊กดาต้า" ที่พวกเขาติดตามนั้นชะลอตัวลงในเดือนพฤษภาคม

ธนาคาร Bank of America มีมุมมองค่อนข้างมองโลกในแง่ดี โดยคาดการณ์ว่าการจ้างงานนอกภาคเกษตรจะเพิ่มขึ้น 95,000 ตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม โดยพิจารณาจากปัจจัยต่างๆ เช่น อัตราการขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกที่ต่ำ ตัวเลขการจ้างงานของ ADP ที่แข็งแกร่ง และแรงกระตุ้นเพิ่มเติมสำหรับอุตสาหกรรมโรงแรมและร้านอาหารเนื่องจากการเริ่มจ้างงานล่วงหน้าเพื่อรองรับการแข่งขันฟุตบอลโลกปี 2026

แมตต์ ซิมป์สัน นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสของ StoneX ชี้ให้เห็นว่า รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร "เพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา" เมื่อรวมกับดัชนี PMI ภาคบริการของ ISM ที่ปรับตัวดีขึ้น การเติบโตของการจ้างงานอาจยังคงสนับสนุนแนวคิด "อัตราดอกเบี้ยสูงและยาวนานขึ้น" ของเฟด และอาจจุดประกายการอภิปรายเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง

ตลาดงานจะล่มสลายเพราะ AI หรือไม่?

สัญญาณบ่งชี้ว่า "ตลาดงานกำลังจะล่มสลาย" จากปัญญาประดิษฐ์ (AI) เริ่มปรากฏขึ้นแล้วหรือไม่? แม้ว่าจะเป็นเช่นนั้น สัญญาณก็ยังไม่ชัดเจนมากนัก การเลิกจ้างครั้งใหญ่เมื่อเร็ว ๆ นี้ที่ Meta (8,000 คน), Cisco (4,000 คน) และ IBM (7,800 คน) ล้วนมีสาเหตุมาจากประสิทธิภาพการทำงานที่ดีขึ้นที่เกิดจาก AI

รายงานจาก Challenger ระบุว่า AI กลายเป็นสาเหตุหลักของการเลิกจ้างในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา โดยมีผู้ถูกเลิกจ้าง 21,500 คนในเดือนเมษายน และรายงานล่าสุดแสดงให้เห็นว่าจำนวนดังกล่าวเพิ่มขึ้นเป็น 38,000 คน คิดเป็น 40%

อย่างไรก็ตาม ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคยังไม่ได้บ่งชี้ถึงการชะลอตัวในวงกว้าง รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรในช่วงสองเดือนที่ผ่านมานั้นสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ทั้งสองเดือน และตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ยังคงมีความยืดหยุ่นค่อนข้างดี โดยเฉลี่ยมีการจ้างงานใหม่ประมาณ 80,000 ตำแหน่งต่อเดือนในปีนี้ ซึ่งเพียงพอที่จะรักษาอัตราการว่างงานไว้ที่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4.3% ตลาดคาดว่ารายงานเดือนพฤษภาคมจะยังคงเป็นไปตามรูปแบบ "การจ้างงานต่ำ การเลิกจ้างต่ำ" ที่เห็นในช่วงปีที่ผ่านมา กล่าวคือ การเติบโตของการจ้างงานในระดับปานกลาง อัตราการว่างงานที่คงที่ และการเพิ่มขึ้นของค่าจ้างอย่างค่อยเป็นค่อยไปอย่างต่อเนื่อง

ความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ย

ท่ามกลางการปิดช่องแคบฮอร์มุซอย่างต่อเนื่อง ราคาน้ำมันยังคงอยู่ในระดับสูง และต้นทุนพลังงานที่เพิ่มขึ้นกำลังผลักดันอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ให้สูงขึ้น โดยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในเดือนเมษายนเพิ่มขึ้นเป็น 3.8% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางสหรัฐฯ มาก แม้ว่าประธานคนใหม่ วอร์ช เคยแสดงความมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับศักยภาพในการลดภาวะเงินฝืดของนโยบายอัตราดอกเบี้ยระหว่างประเทศ (AI) และถูกมองว่ามีท่าทีผ่อนคลายทางการเงินจากตลาด แต่ข้อมูลจริงกำลังท้าทายความคาดหวังในแง่ดีนี้ นักลงทุนเริ่มประเมินความเป็นไปได้ของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ โดยเครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าความน่าจะเป็นของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งก่อนเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 50% ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากเดือนที่แล้ว

การเปลี่ยนแปลงความคาดหวังของตลาดเกิดจากแรงกดดันหลักสามประการ ได้แก่ ราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง และการลงทุนในปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่เฟื่องฟู ซึ่งส่งผลให้ความต้องการเพิ่มขึ้นในระยะสั้น สำหรับนายวอร์ชแล้ว นี่คือภาวะกลืนไม่เข้าคายไม่ออก หากเขายึดติดกับตรรกะภาวะเงินฝืดจาก AI และยังคงนิ่งเฉย เขาอาจเสี่ยงต่อภาวะเงินเฟ้อที่ควบคุมไม่ได้ หากเขายึดตามข้อมูลและเปลี่ยนไปใช้ท่าทีที่แข็งกร้าวขึ้น เขาอาจขัดกับความต้องการของทรัมป์ที่จะลดอัตราดอกเบี้ย การประชุมนโยบายครั้งแรกในวันที่ 17 มิถุนายนจะเป็นช่วงเวลาสำคัญที่ตลาดจะได้ทดสอบจุดยืนที่แท้จริงของนายวอร์ช

การคาดการณ์การจ้างงานนอกภาคเกษตร: ตัวชี้วัดนำสี่ประการ

จากตัวชี้วัดนำที่เชื่อถือได้ในอดีต 4 ตัว รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนพฤษภาคมอาจมีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ดัชนีการจ้างงานภาคการผลิตของ ISM เพิ่มขึ้นเป็น 48.6 จาก 46.4 ในเดือนที่แล้ว ในขณะที่ดัชนีการจ้างงานภาคบริการยังคงไม่เปลี่ยนแปลงมากนักอยู่ที่ประมาณ 47.9 รายงานการจ้างงานของ ADP แสดงให้เห็นว่ามีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 122,000 ตำแหน่ง สูงกว่า 109,000 ตำแหน่งในเดือนก่อนหน้า และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 4 สัปดาห์ของการขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 203,000 เป็น 215,000

จากตัวเลขเหล่านี้ คาดการณ์ว่าการจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนนี้จะเพิ่มขึ้นระหว่าง 120,000 ถึง 160,000 ตำแหน่ง ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 85,000 ตำแหน่ง อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนนั้นมีมากเนื่องจากปัจจัยต่างๆ เช่น อัตราการตอบแบบสำรวจ สิ่งสำคัญคือต้องเน้นย้ำว่าความผันผวนรายเดือนของรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรนั้นยากที่จะคาดการณ์ได้ และไม่ควรเชื่อถือการคาดการณ์ใดๆ มากเกินไป

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 99.40 สูงกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน โดยปรับตัวสูงขึ้นจากระดับต่ำสุดที่ 97.62 เมื่อเร็วๆ นี้ และทดสอบระดับสูงสุดล่าสุดที่ 99.55 ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น ระยะกลาง และระยะยาวเรียงตัวในรูปแบบขาขึ้น ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มขาขึ้นในระยะกลาง โดยมีค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลายตัวให้การสนับสนุนอยู่ด้านล่าง

ตัวชี้วัด MACD ยังคงรักษาระดับแท่งสีแดงเหนือเส้นศูนย์ ในขณะที่เส้น DIFF และ DEA ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่ยั่งยืน แนวต้านระยะสั้นอยู่ที่ประมาณ 99.55 การทะลุเหนือระดับนี้จะเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวขึ้นต่อไป ในขณะที่การปรับตัวลงจะได้รับการสนับสนุนจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ แนวโน้มระยะสั้นคือรูปแบบการแกว่งตัวเป็นขาขึ้นเล็กน้อย


(กราฟดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐรายวัน แหล่งที่มา: FX678)

เมื่อเวลา 12:25 น. ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 5 มิถุนายน ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอยู่ที่ 99.41