ท่ามกลางสถานการณ์ที่เลวร้ายลงอย่างรวดเร็วในตะวันออกกลาง ตลาดทองคำระหว่างประเทศกำลังเผชิญกับความผันผวนอย่างมาก ตั้งแต่เย็นวันที่ 7 มิถุนายน ถึงเช้าตรู่ของวันที่ 8 มิถุนายน 2569 กองกำลังพิทักษ์ปฏิวัติอิหร่านได้ยิงขีปนาวุธหลายลูกโจมตีฐานทัพอากาศทางตอนเหนือของอิสราเอล การโจมตี "เตือน" ครั้งนี้ส่งผลกระทบโดยตรงต่อข้อตกลงหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่เปราะบางอยู่แล้ว และยังสร้างแรงกดดันต่อห่วงโซ่อุปทานพลังงานทั่วโลกอีกด้วย แม้ว่าราคาน้ำมันจะพุ่งขึ้นกว่า 3% สู่ระดับ 93.90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในการซื้อขายช่วงเช้าวันจันทร์ (8 มิถุนายน) แต่ราคาทองคำก็ค่อยๆ ฟื้นตัวหลังจากลดลงเล็กน้อยในวันจันทร์ โดยปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4,330 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ตรรกะของการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์และแรงกดดันขาลงอย่างรุนแรงจากความคาดหวังว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยกำลังต่อสู้กัน ทำให้ทิศทางในอนาคตของทองคำมีความไม่แน่นอนสูง

ความขัดแย้งทวีความรุนแรงขึ้น: ขีปนาวุธ "เตือนภัย" ของอิหร่านจุดชนวนสถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลาง

เมื่อช่วงดึกของวันที่ 7 มิถุนายน ตามเวลาท้องถิ่น กองกำลังการบินและอวกาศของกองพิทักษ์ปฏิวัติอิสลามแห่งอิหร่านได้ยิงขีปนาวุธโจมตีฐานทัพอากาศรามัตดาวิดทางตอนเหนือของอิสราเอล อิหร่านระบุอย่างชัดเจนว่าการกระทำนี้เป็นการตอบโต้ปฏิบัติการทางทหารล่าสุดของอิสราเอลในเลบานอนตอนใต้และชานเมืองทางใต้ของเบรุต โดยมีเป้าหมายเพื่อเตือนอิสราเอลให้ยุติการกระทำที่เป็นปรปักษ์ หากอิสราเอลยังคงเพิ่มระดับการกระทำต่อไป การตอบโต้ของอิหร่านก็มีแนวโน้มที่จะขยายวงกว้างออกไป โดยอาจครอบคลุมเป้าหมายของสหรัฐฯ และอิสราเอลมากขึ้น

กองทัพอิสราเอลตอบโต้ทันที โดยอ้างว่าสามารถสกัดกั้นขีปนาวุธที่เข้ามาทั้งหมดได้สำเร็จ และประกาศ "การตอบโต้ที่รุนแรง" โฆษกของกองทัพอิสราเอลเน้นย้ำว่ากองทัพจะยังคงปฏิบัติการทั่วประเทศเลบานอนและเพิ่มความเข้มข้นในการปราบปรามกลุ่มฮิซบอลลาห์ อิสราเอลประกาศภาวะเตือนภัยระดับสูงทั่วประเทศ โดยมีการเปิดไซเรนเตือนภัยทางอากาศ ห้ามกิจกรรมทางการศึกษา และจำกัดการชุมนุมสาธารณะอย่างเข้มงวด

เหตุการณ์ต่างๆ เหล่านี้ทำให้ข้อตกลงหยุดยิงในภูมิภาคที่เปราะบางอยู่แล้วใกล้จะล่มสลาย ช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นจุดยุทธศาสตร์ด้านพลังงานระดับโลก ถูกปิดเกือบทั้งหมด ส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อห่วงโซ่อุปทานของน้ำมันดิบ ผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมกลั่น และก๊าซธรรมชาติ ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อราคาน้ำมันในตลาดโลก ราคาน้ำมันดิบ WTI เพิ่มขึ้นมากกว่า 3% ในช่วงหนึ่ง แตะระดับสูงสุดที่ 93.90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ก่อนที่จะลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ประมาณ 92.80 ดอลลาร์ หลังจากที่ทรัมป์แสดงความคิดเห็น

การไกล่เกลี่ยของทรัมป์: โอกาสในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงไม่แน่นอน

การแทรกแซงของประธานาธิบดีทรัมป์แห่งสหรัฐอเมริกาได้เพิ่มความซับซ้อนให้กับสถานการณ์มากยิ่งขึ้น ในด้านหนึ่ง ทรัมป์ได้รับฟังรายงานสถานการณ์และประกาศว่ากองทัพสหรัฐฯ อยู่ในสถานะเตรียมพร้อมขั้นสูง ในอีกด้านหนึ่ง เขาเรียกร้องอย่างชัดเจนให้อิหร่าน "กลับสู่โต๊ะเจรจาและบรรลุข้อตกลง" เขาแสดงความไม่พอใจต่อการโจมตีทางอากาศของอิสราเอลก่อนหน้านี้ที่ชานเมืองทางใต้ของเบรุต และระบุว่าเขาจะโทรศัพท์ไปหานายกรัฐมนตรีเนทันยาฮูของอิสราเอลเป็นการส่วนตัวเพื่อกดดันไม่ให้ตอบโต้

ทรัมป์เน้นย้ำว่าข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านนั้น "อยู่ในระยะที่เอื้อมถึง" และการโจมตีด้วยขีปนาวุธของอิหร่านจะไม่เปลี่ยนแปลงกระบวนการเจรจา เขายังกล่าวอย่างตรงไปตรงมาว่าเนทันยาฮู "ไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากต้องยอมรับข้อตกลง" โดยปล่อยให้ทุกอย่างขึ้นอยู่กับเขา หากข้อตกลงล้มเหลวในที่สุด เขาก็ไม่ได้ตัดความเป็นไปได้ที่จะพิจารณาการโจมตีอิหร่านหรือคงมาตรการปิดล้อมอย่างเข้มงวด คำกล่าวเหล่านี้จำกัดการเพิ่มขึ้นของราคาน้ำมันในระดับหนึ่ง และสร้างความไม่แน่นอนให้กับตลาดทองคำ—ความระมัดระวังต่อความเสี่ยงในระยะสั้นเพิ่มขึ้น แต่หากความขัดแย้งคลี่คลายลงอย่างรวดเร็ว สินทรัพย์เสี่ยงอาจฟื้นตัวได้

ตามรายงานของอัลจาซีรา โดยอ้างอิงจากช่อง 12 ของอิสราเอล ในระหว่างการสนทนาทางโทรศัพท์กับประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ นายกรัฐมนตรีเบนจามิน เนทันยาฮูของอิสราเอลพยายามคัดค้านข้อเรียกร้องของทรัมป์ที่ว่า "ห้ามตอบโต้อิหร่าน" อย่างไรก็ตาม ในที่สุดเนทันยาฮูก็ยอมรับจุดยืนนี้

ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ความขัดแย้งในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทำให้โอกาสในการเจรจาสันติภาพลดลง ความขัดแย้งที่ยืดเยื้อมานานหลายเดือนนี้ไม่เพียงส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมันเท่านั้น แต่ยังทำให้ความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อทั่วโลกทวีความรุนแรงขึ้นอีกด้วย

สำนักข่าวทัสนิมของอิหร่านรายงานโดยอ้างแหล่งข่าวทางทหารว่า อิหร่านได้เตรียมขีปนาวุธจำนวนมากไว้แล้ว ซึ่งสามารถยิงได้ทุกเมื่อหากอิสราเอลตอบโต้

แหล่งข่าวระบุว่า การโจมตีระลอกต่อไปของอิหร่านจะมีขนาดใหญ่ขึ้นและขยายไปยังเป้าหมายหลายแห่งในอิสราเอล อิหร่านเตรียมพร้อมสำหรับการเผชิญหน้าครั้งใหญ่หากอิสราเอลตอบโต้ โดยมีเป้าหมายเพื่อยับยั้งและแสดงให้เห็นถึงศักยภาพในการตอบโต้ของตน

ข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่ง: ความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดส่งผลกระทบต่อราคาทองคำ

ความอ่อนแอของราคาทองคำไม่ได้เกิดจากเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์เพียงอย่างเดียว เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา (5 มิถุนายน) สหรัฐฯ ได้ประกาศรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนพฤษภาคม ซึ่งเกินความคาดหมายอย่างมาก โดยมีการเพิ่มงานใหม่ 172,000 ตำแหน่ง มากกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ถึงสองเท่า และอัตราการว่างงานยังคงทรงตัวอยู่ที่ 4.3% ข้อมูลที่แข็งแกร่งนี้ช่วยเสริมความคาดหวังของตลาดอย่างมากว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยสูงไว้ หรืออาจจะปรับขึ้นอีกด้วย

ราคาทองคำสปอตลดลงประมาณ 3.3% ในวันศุกร์ แตะระดับต่ำสุดที่ 4,311.74 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 24 มีนาคม และลดลงสะสมเกือบ 4.68% ในสัปดาห์นี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำเดือนสิงหาคมก็ลดลงอย่างมากเช่นกัน นักวิเคราะห์ชี้ว่า แม้ว่าทองคำจะเป็นเครื่องมือในการป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อมาโดยตลอด แต่สภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยสูงในปัจจุบันทำให้ต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ยเพิ่มสูงขึ้นอย่างมาก นอกจากนี้ ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นและผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐที่เพิ่มขึ้นยังกดดันราคาทองคำให้ลดลงอีกด้วย

TD Securities และสถาบันอื่นๆ เชื่อว่า ด้วยราคาน้ำมันที่สูงและแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่สำคัญ ธนาคารกลางสหรัฐฯ จึงไม่น่าจะเปลี่ยนไปใช้นโยบายผ่อนคลายทางการเงินในเร็วๆ นี้ เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 70% นอกจากนี้ ความต้องการทองคำที่อ่อนแอจากอินเดียและจีนก็ไม่ได้ให้การสนับสนุนที่เพียงพอเช่นกัน

แนวโน้มระยะสั้นของทองคำ: การต่อสู้ที่ดุเดือดระหว่างความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยและความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย

ปัจจุบัน ราคาทองคำสปอตผันผวนระหว่าง 4310 ถึง 4330 ดอลลาร์ ในเช้าวันจันทร์ ราคาทองคำลดลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ 4310.24 ดอลลาร์ เนื่องจากราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น แต่ก็ฟื้นตัวขึ้นในภายหลังจากการที่ทรัมป์ประกาศว่า "จะไม่ตอบโต้" การเคลื่อนไหวนี้สะท้อนให้เห็นถึงความแตกต่างของตลาดเกี่ยวกับการพัฒนาของความขัดแย้ง: ในด้านหนึ่ง การโจมตีของอิหร่านและการตอบโต้ที่อาจเกิดขึ้นจากอิสราเอลอาจผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้นและทำให้ภาวะเงินเฟ้อรุนแรงขึ้น ซึ่งจะเป็นประโยชน์ต่อความน่าดึงดูดใจของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ในอีกด้านหนึ่ง หากทรัมป์สามารถไกล่เกลี่ยได้สำเร็จและการเจรจากลับสู่ภาวะปกติ ความเสี่ยงที่ลดลงจะส่งผลให้ราคาทองคำลดลง

จากมุมมองระยะยาว ราคาทองคำลดลงมากกว่า 17% นับตั้งแต่เกิดความขัดแย้งที่เกี่ยวข้องในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์ ในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน ทองคำเผชิญกับแรงกดดันสองด้าน: ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ให้การสนับสนุน แต่เส้นทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ เป็นอุปสรรคสำคัญ ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนพฤษภาคมของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในสัปดาห์นี้จะเป็นตัวชี้วัดสำคัญ หากอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจทวีความรุนแรงขึ้น ส่งผลให้ราคาทองคำได้รับแรงกดดัน หากข้อมูลอยู่ในระดับปานกลาง ทองคำอาจมีโอกาสฟื้นตัว

ภาพรวมตลาด: การลงทุนในทองคำต้องใช้ความระมัดระวังและการบริหารความเสี่ยง

โดยรวมแล้ว การโจมตีด้วยขีปนาวุธของอิหร่านต่ออิสราเอลเน้นย้ำถึงความเปราะบางของสถานการณ์ในตะวันออกกลางอีกครั้ง ซึ่งอาจยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนการซื้อทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ และแนวโน้มการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงเป็นอุปสรรคสำคัญต่อการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำ นักลงทุนจำเป็นต้องติดตามความคืบหน้าของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน การดำเนินการของอิสราเอล และข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในสัปดาห์หน้าอย่างใกล้ชิด

ในสภาพแวดล้อมที่ซับซ้อนในปัจจุบัน ราคาทองคำไม่ได้อยู่ในแนวโน้มขาเดียว นักลงทุนที่กล้าเสี่ยงอาจมุ่งเน้นไปที่แนวรับรอบ ๆ 4,300 ดอลลาร์และการดีดตัวขึ้นที่อาจเกิดขึ้น ในขณะที่กลยุทธ์ที่ระมัดระวังกว่าแนะนำให้รอความชัดเจนเพิ่มเติมเกี่ยวกับสถานการณ์ ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และการปรับเปลี่ยนนโยบายเศรษฐกิจมหภาคจะยังคงมีอิทธิพลต่อตลาดทองคำ และการครอบงำของฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งอาจก่อให้เกิดความผันผวนอย่างมาก ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม ทองคำยังคงรักษาคุณค่าเชิงกลยุทธ์ในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน แต่การซื้อขายระยะสั้นจำเป็นต้องมีการติดตามอย่างใกล้ชิดเพื่อรับมือกับความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นในตลาด


(กราฟราคาทองคำรายวัน, ที่มา: FX678)

เมื่อเวลา 07:15 ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำซื้อขายอยู่ที่ 4330.76 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์