เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา ในช่วงเวลาซื้อขายของเอเชีย ตลาดน้ำมันดิบระหว่างประเทศยังคงแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง โดยได้รับอิทธิพลจากความตึงเครียดด้านความมั่นคงในตะวันออกกลาง ราคาน้ำมันดิบ WTI เปิดตลาดสูงขึ้นและรักษาระดับราคาขึ้น โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 93.90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งเป็นราคาสูงสุดในรอบนี้ ปัจจัยกระตุ้นโดยตรงสำหรับการเพิ่มขึ้นของราคานี้คือความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้งระหว่างอิหร่านและอิสราเอล รายงานตลาดระบุว่าอิหร่านได้ยิงขีปนาวุธหลายลูกไปยังอิสราเอล และเตือนว่าจะใช้มาตรการตอบโต้เพิ่มเติมหากการปฏิบัติการทางทหารในภูมิภาคยังคงทวีความรุนแรงขึ้น แม้ว่ากองทัพอิสราเอลจะระบุว่าสามารถสกัดกั้นขีปนาวุธทั้งหมดได้สำเร็จโดยไม่มีผู้บาดเจ็บ แต่ตลาดก็กังวลว่าสถานการณ์ในภูมิภาคอาจบานปลายจนควบคุมไม่ได้ ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อความมั่นคงของห่วงโซ่อุปทานพลังงานทั่วโลก

ในขณะเดียวกัน อิสราเอลได้เริ่มปฏิบัติการทางทหารรอบใหม่ในบางส่วนของเลบานอน ซึ่งเป็นการทดสอบข้อตกลงหยุดยิงที่เปราะบางอยู่แล้วอีกครั้ง ก่อนหน้านี้ ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าการลดความตึงเครียดในตะวันออกกลางจะทำให้การขนส่งพลังงานกลับสู่ภาวะปกติและสร้างความมั่นคงด้านอุปทานให้กับตลาดน้ำมันโลกมากขึ้น อย่างไรก็ตาม ด้วยการปะทุของความขัดแย้งขึ้นอีกครั้ง นักลงทุนจึงระมัดระวังมากขึ้นเกี่ยวกับโอกาสในการเจรจาสันติภาพ และความไม่ชอบความเสี่ยงในตลาดก็เพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน

สิ่งที่ตลาดให้ความสำคัญมากที่สุดยังคงอยู่ที่ช่องแคบฮอร์มุซ เนื่องจากเป็นหนึ่งในเส้นทางการขนส่งพลังงานที่สำคัญที่สุดของโลก ช่องแคบนี้รองรับการขนส่งน้ำมันดิบทางทะเลประมาณ 20% ของโลก และการส่งออกก๊าซธรรมชาติเหลวในปริมาณมาก หากการกลับมาดำเนินการขนส่งยังคงล่าช้าต่อไป ระบบการจัดหาพลังงานทั่วโลกจะยังคงเผชิญกับแรงกดดันอย่างมหาศาล

ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ แสดงความกังวลต่อการปฏิบัติการทางทหารล่าสุด และเรียกร้องให้ทุกฝ่ายหลีกเลี่ยงการขยายสถานการณ์ให้บานปลายไปมากกว่านี้ ขณะเดียวกัน สหรัฐฯ ก็เรียกร้องให้อิหร่านกลับมาเจรจาอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม ด้วยสถานการณ์ปัจจุบัน ความคืบหน้าทางการทูตยังคงช้า และความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับระยะเวลาของความขัดแย้งก็เพิ่มสูงขึ้นอย่างชัดเจน

เป็นที่น่าสังเกตว่าก่อนหน้านี้ตลาดน้ำมันดิบเคยปรับตัวลงเนื่องจากความคาดหวังว่าความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะคลี่คลายลง อย่างไรก็ตาม สถานการณ์ล่าสุดได้พลิกผันความเชื่อมั่นของตลาดอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้ค่าพรีเมียมความเสี่ยงกลับสูงขึ้น ราคาที่ลดลงก่อนหน้านี้ส่วนใหญ่ได้ฟื้นตัวกลับมาแล้ว ในด้านอุปทาน การประชุม OPEC+ ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาได้ตัดสินใจที่จะดำเนินการตามแผนการเพิ่มกำลังการผลิตต่อไป โดยอนุมัติการเพิ่มขึ้น 188,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนกรกฎาคม ในแง่ผิวเผิน การตัดสินใจนี้ช่วยสร้างเสถียรภาพให้กับความคาดหวังของตลาด แต่ผลกระทบที่แท้จริงอาจค่อนข้างจำกัด

ปัจจุบัน การผลิตน้ำมันในประเทศสมาชิก OPEC+ หลายประเทศยังคงต่ำกว่าระดับเป้าหมาย และบางประเทศผู้ผลิตน้ำมันกำลังประสบปัญหาในการเพิ่มการส่งออกอย่างรวดเร็วเนื่องจากปัญหาคอขวดด้านการขนส่งและโครงสร้างพื้นฐาน นอกจากนี้ หลังจากความเสียหายที่เกิดขึ้นกับโรงงานผลิตพลังงานของรัสเซียเมื่อเร็วๆ นี้ การฟื้นตัวของกำลังการผลิตบางส่วนก็ช้ากว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ดังนั้น แม้ว่าเป้าหมายการผลิตที่กำหนดไว้จะถูกปรับเพิ่มขึ้น ปริมาณน้ำมันใหม่ที่เข้าสู่ตลาดโลกอาจต่ำกว่าระดับตามทฤษฎีมาก

จากการสังเกตกระแสเงินทุนในตลาด พบว่ากองทุนและนักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่กำลังเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในภาคพลังงานอีกครั้ง เงินทุนที่เน้นสินทรัพย์ปลอดภัยยังคงไหลเข้าสู่ตลาดพลังงานและโลหะมีค่า ในขณะที่ตลาดหุ้นทั่วโลกมีความผันผวนบ้าง ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนยังคงเฝ้าระวังอย่างเข้มงวดเกี่ยวกับประเด็นด้านความมั่นคงทางเศรษฐกิจและพลังงานในอนาคต

จากมุมมองทางเทคนิค กราฟราคาน้ำมันดิบ WTI รายวันอยู่ในช่วงการรวมตัว โดยราคามีการซื้อขายในกรอบแคบๆ และยังไม่มีการทะลุทิศทางที่ชัดเจน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นกำลังมาบรรจบกัน บ่งชี้ถึงความสมดุลชั่วคราวระหว่างแรงซื้อและแรงขาย ตัวชี้วัด MACD อยู่เหนือเส้นศูนย์ แต่โมเมนตัมชะลอตัวลง สะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มขาขึ้นที่อ่อนตัวลง ตัวชี้วัด RSI อยู่ในโซนกลางถึงแข็งแกร่ง แต่ยังไม่ได้ส่งสัญญาณแนวโน้มที่ชัดเจน โดยรวมแล้ว ราคาน้ำมันกำลังเผชิญกับการทดสอบแนวต้านที่แข็งแกร่งด้านบน หากการทะลุทิศทางที่เด็ดขาดล้มเหลว การซื้อขายในกรอบแคบๆ มีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไป แนวต้านสำคัญที่ต้องจับตาดูอยู่ที่ประมาณ 95 ดอลลาร์ ในขณะที่แนวรับสำคัญอยู่ที่ประมาณ 90 ดอลลาร์

จากมุมมองของกราฟ 4 ชั่วโมง ราคาน้ำมันในช่วงที่ผ่านมาเคลื่อนไหวในกรอบแคบ โดยจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดค่อยๆ เข้าใกล้กันมากขึ้น บ่งชี้ถึงท่าทีรอสังเกตการณ์ที่เพิ่มขึ้นในตลาด ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นตัดกันซ้ำๆ แสดงให้เห็นว่าการเคลื่อนไหวในทิศทางใดทิศทางหนึ่งยังไม่เสร็จสมบูรณ์ ตัวชี้วัด MACD ผันผวนอยู่รอบเส้นศูนย์ บ่งชี้ถึงอุปสงค์และอุปทานที่ค่อนข้างสมดุล หากความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองทวีความรุนแรงขึ้นและผลักดันราคาให้สูงกว่าระดับแนวต้าน 95 ดอลลาร์ อาจมีศักยภาพในการปรับตัวขึ้นใหม่ ในทางกลับกัน หากแรงซื้อไม่เพียงพอ ราคาน้ำมันอาจลดลงไปทดสอบระดับแนวรับ 90 ดอลลาร์ จนกว่าจะเกิดการทะลุแนวต้าน ภาพรวมยังคงเป็นการซื้อขายในกรอบแคบ

สรุปโดยบรรณาธิการ : การปะทุของความตึงเครียดในตะวันออกกลางกำลังกลายเป็นปัจจัยหลักที่ผลักดันให้ราคาน้ำมันในตลาดโลกสูงขึ้น ความล่าช้าอย่างต่อเนื่องในการกลับมาเปิดเส้นทางการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซกำลังเพิ่มความเสี่ยงด้านอุปทานพลังงานทั่วโลก และการเพิ่มกำลังการผลิตจากกลุ่ม OPEC+ นั้นไม่น่าจะสามารถเติมเต็มช่องว่างที่อาจเกิดขึ้นได้อย่างมีประสิทธิภาพในระยะสั้น เมื่อมีการนำความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์กลับมาพิจารณาในตลาดอีกครั้ง ราคาน้ำมันดิบ WTI ก็ทะลุระดับ 92 ดอลลาร์ได้สำเร็จแล้ว ขณะนี้ตลาดจะจับตาดูสถานการณ์ในตะวันออกกลาง ความคืบหน้าของการกลับมาเปิดเส้นทางการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ และการดำเนินการเพิ่มกำลังการผลิตของกลุ่ม OPEC+ อย่างแท้จริง หากความขัดแย้งยังคงทวีความรุนแรงขึ้น ราคาน้ำมันอาจพุ่งขึ้นไปทดสอบระดับ 95 ดอลลาร์หรือสูงกว่านั้น หากการเจรจาทางการทูตประสบความสำเร็จ ก็มีความเสี่ยงที่จะเกิดการปรับตัวลงอย่างรุนแรงในราคาน้ำมัน โดยรวมแล้ว ตลาดน้ำมันดิบน่าจะยังคงมีความผันผวนสูงในระยะสั้น และนักลงทุนจำเป็นต้องติดตามการเปลี่ยนแปลงด้านอุปทานและการพัฒนาสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างใกล้ชิด