ในวันจันทร์ระหว่างช่วงเวลาซื้อขายในเอเชีย ราคาสปอตเงินยังคงทรงตัวในระดับอ่อนๆ โดยราคายังคงอยู่ที่ประมาณ 66.92 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แม้ว่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จะเพิ่มสูงขึ้น แต่ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อและแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยมีน้ำหนักมากกว่าแรงสนับสนุนจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างเงิน ส่งผลให้ราคาสินเงินปรับตัวลงเป็นวันที่สองติดต่อกัน

ปัจจัยหลักที่ส่งผลกระทบต่อตลาดโลหะมีค่าในปัจจุบันส่วนใหญ่คือสถานการณ์ที่เปลี่ยนแปลงไปในตะวันออกกลางและการปรับเปลี่ยนความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินของสหรัฐฯ ความตึงเครียดในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้งในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา รายงานล่าสุดระบุว่าอิสราเอลได้โจมตีเป้าหมายทางทหารหลายแห่งในอิหร่านเพื่อตอบโต้การยิงขีปนาวุธของอิหร่านที่มุ่งเป้าไปที่ทางตอนเหนือของอิสราเอลก่อนหน้านี้

ก่อนหน้านี้อิหร่านได้ยิงขีปนาวุธโจมตีอิสราเอลหลายครั้ง และเตือนว่าจะตอบโต้ด้วยมาตรการที่รุนแรงกว่านี้หากอิสราเอลยังคงขยายปฏิบัติการทางทหารในเลบานอนต่อไป แม้ว่าอิสราเอลจะระบุว่าขีปนาวุธที่ยิงเข้ามาทั้งหมดถูกสกัดกั้นได้สำเร็จโดยไม่มีผู้เสียชีวิต แต่การยกระดับความขัดแย้งได้สร้างความกังวลอย่างมากในตลาดเกี่ยวกับสถานการณ์ในภูมิภาคที่อาจจะควบคุมไม่ได้

เมื่อไม่นานมานี้ ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ได้เรียกร้องให้ทุกฝ่ายใช้ความยับยั้งชั่งใจ โดยหวังว่าจะผลักดันการเจรจาที่เกี่ยวข้องและป้องกันไม่ให้สถานการณ์เลวร้ายลงไปอีก อย่างไรก็ตาม เนื่องจากความแตกต่างอย่างมากระหว่างทั้งสองฝ่ายในประเด็นหลักหลายประเด็น ตลาดจึงยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับการลดความตึงเครียดอย่างเต็มรูปแบบในระยะสั้น

ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มสูงขึ้นจะปรากฏให้เห็นในตลาดพลังงานเป็นอันดับแรก ความกังวลของตลาดที่ว่าการขนส่งพลังงานผ่านช่องแคบฮอร์มุซอาจได้รับผลกระทบอย่างต่อเนื่อง ซึ่งจะนำไปสู่ภาวะอุปทานน้ำมันดิบทั่วโลกที่ตึงตัว ได้ผลักดันให้ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกปรับตัวสูงขึ้นอย่างมาก และทำให้เบี้ยประกันความเสี่ยงในตลาดพลังงานขยายตัวอย่างรวดเร็ว

สำหรับตลาดเงิน ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นไม่ใช่ข่าวดีทั้งหมด ในด้านหนึ่ง ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจผลักดันให้เกิดภาวะเงินเฟ้อทั่วโลก ในอีกด้านหนึ่ง เงินเฟ้อที่เกิดขึ้นอีกครั้งอาจบังคับให้ธนาคารกลางหลักๆ ต้องคงอัตราดอกเบี้ยสูงไว้เป็นเวลานานขึ้น เนื่องจากเงินเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนคงที่ สภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงมักจะลดความน่าสนใจในการลงทุนลง ในขณะเดียวกัน ผลการดำเนินงานที่ต่อเนื่องของตลาดแรงงานสหรัฐฯ ยิ่งเสริมความคาดหวังของตลาดต่อนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่เข้มงวดขึ้น

ข้อมูลที่เผยแพร่โดยสำนักงานสถิติแรงงานของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าจำนวนผู้มีงานทำนอกภาคเกษตรกรรมในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 172,000 คนในเดือนพฤษภาคม ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 85,000 คนอย่างมีนัยสำคัญ แม้ว่าจะต่ำกว่าตัวเลขที่แก้ไขแล้วก่อนหน้านี้ที่ 179,000 คนเล็กน้อย แต่ก็ยังบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานยังคงขยายตัวอย่างแข็งแกร่ง นอกจากนี้ อัตราการว่างงานของสหรัฐฯ ยังคงอยู่ที่ 4.3% ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งสอดคล้องกับที่ตลาดคาดการณ์ไว้ สะท้อนให้เห็นถึงความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจสหรัฐฯ โดยรวม หลังจากที่มีการเผยแพร่ข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่ง ตลาดก็ปรับการประเมินนโยบายการเงินในอนาคตอย่างรวดเร็ว

นักลงทุนเชื่อว่าเศรษฐกิจและตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง และราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจผลักดันอัตราเงินเฟ้อให้สูงขึ้นอีกครั้ง ซึ่งจะลดโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเปลี่ยนไปใช้นโยบายผ่อนคลายทางการเงินในระยะสั้นลงอย่างมาก เนื่องจากความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มสูงขึ้น ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ และดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจึงได้รับการสนับสนุน ส่งผลให้ตลาดโลหะมีค่าได้รับแรงกดดัน

แม้ว่าเงินจะมีคุณสมบัติทั้งเป็นโลหะมีค่าและโลหะอุตสาหกรรม แต่ปัจจุบันตลาดให้ความสำคัญกับผลกระทบของอัตราดอกเบี้ยต่อความต้องการลงทุนมากกว่า ดังนั้น ราคาเงินจึงมีผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่าสินทรัพย์เสี่ยงบางประเภทอย่างมากในระยะสั้น เมื่อพิจารณาจากกระแสเงินทุน นักลงทุนบางรายได้เลือกที่จะเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในสินทรัพย์สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐเพื่อลดความผันผวนของตลาดที่อาจเกิดขึ้น โดยทั่วไปแล้ว เงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นจะลดความน่าสนใจของโลหะมีค่าที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์สำหรับผู้ซื้อในต่างประเทศ ซึ่งเป็นอีกเหตุผลสำคัญที่จำกัดการฟื้นตัวของเงิน

จากมุมมองทางเทคนิค กราฟรายวันของราคาสปอตเงินแสดงให้เห็นถึงช่วงการรวมตัวหลังจากแตะระดับสูงสุดล่าสุด ราคายังคงอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะกลางและระยะยาวที่สำคัญ และแนวโน้มโดยรวมไม่ได้เปลี่ยนแปลงไปอย่างพื้นฐาน แต่แรงกดดันขาลงในระยะสั้นเพิ่มขึ้น ตัวชี้วัด MACD แสดงสัญญาณการตัดกันแบบขาลงที่ระดับสูง โดยแท่งสีแดงแคบลงอย่างต่อเนื่อง บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่อ่อนตัวลง ตัวชี้วัด RSI ลดลงจากเขตซื้อมากเกินไปมาอยู่ที่ประมาณ 55 สะท้อนถึงการปรับฐานของตลาด ระดับแนวรับสำคัญที่ต้องจับตาดูคือ 66.50 ดอลลาร์และ 65.00 ดอลลาร์ การทะลุลงต่ำกว่าระดับเหล่านี้อาจนำไปสู่การทดสอบพื้นที่ 63.80 ดอลลาร์ต่อไป ระดับแนวต้านที่สำคัญอยู่ที่ประมาณ 68.80 ดอลลาร์และ 70.00 ดอลลาร์

จากมุมมองของกราฟ 4 ชั่วโมง ราคาสินเงินเพิ่งก่อตัวเป็นโครงสร้างการรวมตัวและการปรับตัวลงในระดับสูง ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นค่อยๆ แบนราบลงและแสดงสัญญาณของการกลับตัวลง ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่อ่อนตัวลง ตัวชี้วัด MACD อยู่ใกล้เส้นศูนย์ และตลาดกำลังเข้าสู่ช่วงการตัดสินใจทิศทาง หากดอลลาร์สหรัฐยังคงได้รับการสนับสนุนจากความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ราคาสินเงินอาจลดลงต่อไปเพื่อทดสอบบริเวณ 66 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน หากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเพิ่มสูงขึ้นและกระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ราคาสินเงินยังมีโอกาสที่จะทดสอบแนวต้านเหนือ 69 ดอลลาร์อีกครั้ง

สรุปโดยบรรณาธิการ : ตลาดเงินในปัจจุบันกำลังเผชิญกับความขัดแย้งระหว่างความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยและแรงกดดันจากอัตราดอกเบี้ย ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางควรจะช่วยหนุนราคาโลหะมีค่า แต่ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยจากข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ กำลังลดความน่าสนใจของเงินในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ย ในระยะสั้น ความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ จะยังคงมีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของตลาด นักลงทุนควรให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ สุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ การเปลี่ยนแปลงของดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และพัฒนาการในตะวันออกกลาง หากความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยสูงยังคงแข็งแกร่งขึ้น เงินอาจปรับตัวลงต่อไป หากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มขึ้นอีก ก็อาจส่งผลให้ราคาเงินปรับตัวสูงขึ้นได้