เมื่อวันจันทร์ (8 มิถุนายน) ราคาทองคำสปอตยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องในช่วงตลาดเอเชียและยุโรป หลังจากที่ลดลง 3.3% ในวันศุกร์ ราคาทองคำก็ดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดและลดลงอีก 0.5% นับตั้งแต่ราคาทองคำทะลุออกจากกรอบแนวโน้มขาลง ราคาทองคำก็ยังคงผันผวนและลดลงอย่างต่อเนื่อง

ราคาสินค้านำเข้าถูกกดดันจากปัจจัยสามประการ ได้แก่ ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมือง ความเชื่อมั่นในความเสี่ยง และอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองปะทุขึ้นอีกครั้ง ตลาดหุ้นทั่วโลกร่วงลง และข้อมูลเศรษฐกิจผลักดันให้อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงสูงขึ้น

เช้าตรู่ของวันจันทร์ การปะทะตอบโต้ระหว่างอิสราเอลและอิหร่านได้ทำลายข้อตกลงหยุดยิงที่เปราะบางซึ่งมีมานานสองเดือน ส่งผลให้ตะวันออกกลางกลับเข้าสู่ภาวะสงครามระดับภูมิภาคอย่างเต็มรูปแบบอีกครั้ง

ความขัดแย้งปะทุขึ้นในวันอาทิตย์ เมื่ออิสราเอลเพิกเฉยต่อคำขอหยุดยิงที่สหรัฐฯ ร้องขอเมื่อหลายวันก่อน และทำการโจมตีทางอากาศโดยไม่แจ้งล่วงหน้าบริเวณชานเมืองทางใต้ของเบรุต อิหร่านได้ออกคำเตือนว่าจะตอบโต้ทันที ซึ่งนำไปสู่การเผชิญหน้าทางทหารโดยตรงระหว่างทั้งสองฝ่ายในช่วงเช้าตรู่ของวันจันทร์

ผลกระทบจากความขัดแย้ง: เส้นทางการเดินเรือมีความเสี่ยงสูงหรือไม่?

ผลกระทบจากความขัดแย้งกำลังแพร่กระจายอย่างรวดเร็ว โดยกลุ่มกบฏฮูตีที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านในเยเมนได้เข้ามามีส่วนร่วมในความขัดแย้งอย่างเป็นทางการ พวกเขาไม่เพียงแต่กล่าวอ้างว่าได้โจมตีอิสราเอลแล้ว แต่ยังแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าพวกเขาจะโจมตีเรือที่เกี่ยวข้องกับอิสราเอลอีกครั้งในทะเลแดง ทำให้ทะเลแดง อ่าวเอเดน และช่องแคบบับเอลมันเดบ ซึ่งเป็นเส้นทางเดินเรือสำคัญที่เชื่อมต่อทั้งสองประเทศ ตกอยู่ในสถานการณ์ที่มีความเสี่ยงสูง

การกระทำนี้ได้ทำให้ความวุ่นวายในอุตสาหกรรมการขนส่งทางทะเลทั่วโลกทวีความรุนแรงขึ้นอย่างไม่ต้องสงสัย – ในช่วงความขัดแย้งระหว่างฉนวนกาซาและอิสราเอล กลุ่มกบฏฮูตีได้โจมตีมากกว่า 100 ครั้ง ส่งผลให้ลูกเรือเสียชีวิตอย่างน้อย 9 คน และเรือจม 4 ลำ เป้าหมายของพวกเขาส่วนใหญ่มักไม่มีความเกี่ยวข้องกับอิสราเอลเลย ในขณะที่มูลค่าการขนส่งสินค้าทางทะเลในทะเลแดงก่อนสงครามสูงถึง 1 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐต่อปี

ผลที่ตามมาคือ ประสิทธิภาพของคลองสุเอซในอียิปต์ได้รับผลกระทบอย่างรุนแรง ศูนย์กลางการขนส่งทางทะเลที่เชื่อมทะเลแดงและทะเลเมดิเตอร์เรเนียนแห่งนี้ยังคงสร้างรายได้ถึง 10 พันล้านดอลลาร์ในปี 2023 แม้ว่าเศรษฐกิจอียิปต์โดยรวมจะเผชิญกับแรงกดดัน และเป็นแหล่งรายได้หลักจากเงินตราต่างประเทศของประเทศ ในขณะเดียวกัน ซาอุดีอาระเบียซึ่งพึ่งพาการส่งออกผ่านช่องแคบฮอร์มุซ กำลังเร่งเปิดใช้งานท่อส่งน้ำมันตะวันออก-ตะวันตกเพื่อพยายามลดความเสี่ยงผ่านเส้นทางทะเลแดง

บทบาทของสหรัฐฯ: "อำนาจเหนือกว่า" ของทรัมป์ และภาวะกลืนไม่เข้าคายไม่ออกของการไกล่เกลี่ย?

สหรัฐอเมริกามีบทบาทที่ละเอียดอ่อนเป็นพิเศษในความขัดแย้งนี้ ทำเนียบขาวไม่ได้ตอบคำถามว่าอิสราเอลประสานงานกับสหรัฐฯ ในการโจมตีทางอากาศต่ออิหร่านหรือไม่ อย่างไรก็ตาม เจ้าหน้าที่ระดับสูงของสหรัฐฯ เปิดเผยว่า ทรัมป์โทรศัพท์หาเนทันยาฮูเมื่อวันอาทิตย์ โดยขอให้เขาเลื่อนการตอบโต้การโจมตีด้วยขีปนาวุธของอิหร่านออกไป และเขาก็เชื่อว่าเขาได้โน้มน้าวให้อีกฝ่ายระงับการกระทำดังกล่าวไว้

ในการให้สัมภาษณ์สื่อครั้งก่อน ทรัมป์กล่าวอย่างชัดเจนว่าปฏิบัติการทางทหารของอิสราเอลในเลบานอนเมื่อวันอาทิตย์ไม่ได้ประสานงานกับสหรัฐอเมริกา โดยแสดง "ทัศนคติเชิงลบ" ต่อปฏิบัติการดังกล่าว และยังกล่าวอย่างตรงไปตรงมาว่า "เนทันยาฮูไม่มีทางเลือก อำนาจในการตัดสินใจเป็นของผม และการตัดสินใจที่สำคัญทั้งหมดทำโดยผม"

อย่างไรก็ตาม การกระทำฝ่ายเดียวของอิสราเอลได้ขัดขวางกระบวนการไกล่เกลี่ยของสหรัฐฯ อย่างชัดเจน ส่งผลให้การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเกี่ยวกับข้อตกลงหยุดยิงต้องหยุดชะงักลงเนื่องจากความขัดแย้งระหว่างเลบานอนและอิสราเอล นอกจากนี้ การที่อิสราเอลควบคุมเลบานอนตอนใต้โดยพฤตินัยในปัจจุบันยังก่อให้เกิดความกังวลในตลาดเกี่ยวกับการยกระดับปฏิบัติการทางทหารของอิสราเอลต่อไปอีกด้วย

ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรกระตุ้นความคาดหวังเชิงรุกจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งผลให้ราคาทองคำได้รับแรงกดดันในระยะสั้นหรือไม่?

อย่างไรก็ตาม การสนับสนุนจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางกำลังถูกท้าทายด้วยความคาดหวังถึงนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น ซึ่งเกิดจากข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ

ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าสหรัฐฯ มีการเพิ่มงานนอกภาคเกษตร 172,000 ตำแหน่งในเดือนพฤษภาคม ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ที่ 85,000 ตำแหน่งมาก ที่น่าสนใจยิ่งกว่านั้นคือ ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนเมษายนได้รับการปรับเพิ่มขึ้นอย่างมากจากที่ประกาศไว้ครั้งแรกที่ 115,000 ตำแหน่ง เป็น 179,000 ตำแหน่ง การปรับเพิ่มขึ้นรวม 93,000 ตำแหน่งในสองเดือนแรกแสดงให้เห็นว่า ความแข็งแกร่งของตลาดแรงงานสหรัฐฯ นั้นถูกประเมินต่ำเกินไปอย่างเป็นระบบในสถิติก่อนหน้านี้

รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้มากนี้ ได้สร้างบรรยากาศที่ค่อนข้างแข็งกร้าวสำหรับการประชุมนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเดือนมิถุนายน (16-17 มิถุนายน) ซึ่งไม่เพียงแต่ตัดความเป็นไปได้ของการลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นออกไปโดยสิ้นเชิง แต่ยังผลักดันตลาดไปสู่สถานการณ์ "อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นในระยะยาว" อีกด้วย

ก่อนหน้านี้ นายแฮมมาร์ก ประธานเฟดสาขาคลีฟแลนด์ เคยเตือนว่า "นโยบายการเงินในปัจจุบันอาจไม่เข้มงวดเพียงพอที่จะลดอัตราเงินเฟ้อลงเหลือ 2%" และข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งในเดือนพฤษภาคม รวมถึงการปรับเพิ่มตัวเลขคาดการณ์จากครั้งก่อน ทำให้เจ้าหน้าที่ฝ่ายสนับสนุนนโยบายการเงินมีความมั่นใจมากยิ่งขึ้น

สรุปและบทวิเคราะห์ทางเทคนิค:

การปะทะกันระหว่างอิหร่านและอิสราเอลยังไม่ละเมิดข้อตกลงหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน และท่าทีของสหรัฐฯ ยังคงระมัดระวังเป็นอย่างมาก สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าอิหร่านเป็นฝ่ายควบคุมการเจรจาสันติภาพ และแนวโน้มทางภูมิศาสตร์การเมืองยังคงเป็นไปในแง่ดี

การจ้างงานนอกภาคเกษตรที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ ไม่ได้หมายความว่าอัตราดอกเบี้ยจะต้องขึ้นเสมอไป เนื่องจากอุตสาหกรรมปัญญาประดิษฐ์กำลังเผชิญกับการเลิกจ้างจำนวนมาก และภาคบริการกำลังเติบโตในระยะสั้นเนื่องจากเหตุการณ์ที่ส่งผลกระทบต่อเนื่อง เช่น ฟุตบอลโลก

สุดท้ายนี้ ผลกระทบจากการปรับตัวลงอย่างรุนแรงในตลาดหุ้นต่อราคาทองคำจะค่อยๆ ลดลง สรุปได้ว่า ราคาทองคำจะยังคงลดลงต่อไป แต่การลดลงนั้นน่าจะชะลอตัวลง

จากมุมมองทางเทคนิค ราคาทองคำดีดตัวขึ้นหลังจากแตะจุดต่ำสุด แต่ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบแนวโน้มขาลง หลังจากที่ราคาหลุดลงต่ำกว่าเส้นกรอบล่างในวันนี้ ราคาก็ดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว และขณะนี้มีแนวรับที่แข็งแกร่งอยู่ที่ประมาณ 4100-4200


(กราฟราคาทองคำรายวัน, ที่มา: FX678)

ณ เวลา 15:40 ตามเวลาปักกิ่ง ราคาทองคำสปอตอยู่ที่ 4304 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์