เนื่องจากค่าครองชีพในสหรัฐอเมริกายังคงเพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ตลาดโดยทั่วไปคาดการณ์ว่าข้อมูลอัตราเงินเฟ้อที่จะประกาศในเวลา 20:30 น. ตามเวลาปักกิ่งในวันพุธ (10 มิถุนายน) จะทะลุระดับสำคัญอีกครั้ง ซึ่งจะบ่งชี้ถึงการฟื้นตัวของอัตราเงินเฟ้ออย่างชัดเจนยิ่งขึ้น

ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นเป็นสาเหตุโดยตรงของการเพิ่มขึ้นของราคาในรอบนี้ แต่ผู้เชี่ยวชาญชี้ให้เห็นว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อได้แพร่กระจายไปยังภาคส่วนอื่นๆ มากขึ้น เมื่อรวมกับปัจจัยที่ลึกซึ้งกว่า เช่น สภาพแวดล้อมทางการเงิน สถานการณ์เงินเฟ้อสูงจึงไม่น่าจะพลิกกลับได้ในระยะสั้น และตลาดทุนก็จะเผชิญกับแรงกดดันด้านความผันผวนเช่นกัน

ข้อมูลเบื้องต้นเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ: ตัวชี้วัดหลายตัวแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

จาก ผลการคาดการณ์ของสถาบันการเงินในวอลล์สตรีท ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.5% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าในเดือนพฤษภาคม และเพิ่มขึ้น 4.2% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ตัวเลขนี้ไม่เพียงแต่เป็นครั้งแรกที่ CPI เพิ่มขึ้นเกิน 4% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า นับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2023 แต่ยังเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2023 อีกด้วย เมื่อเปรียบเทียบกันแล้ว อัตราเงินเฟ้อโดยรวมของสหรัฐฯ อยู่ที่เพียง 2.4% ในช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นของราคาอย่างมีนัยสำคัญในเวลาเพียงหนึ่งปี



ภาวะเงินเฟ้อโดยรวมในปัจจุบันพุ่งสูงขึ้นอย่างมากเนื่องจากราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง แม้จะไม่รวมภาคอาหารและพลังงานที่มีความผันผวนสูงแล้ว เงินเฟ้อพื้นฐานก็ยังคงอยู่ในระดับสูง จากการคำนวณที่เกี่ยวข้อง ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (CPI) เพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าในเดือนพฤษภาคม โดยมีอัตราการเติบโต 2.9% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ซึ่งบ่งชี้ว่าการเพิ่มขึ้นของราคาไม่ได้จำกัดอยู่เฉพาะในภาคพลังงาน แต่แสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นอย่างครอบคลุมของระดับราคาสินค้าโดยรวม

ก่อนหน้านี้ ในเดือนเมษายน อัตราเงินเฟ้อโดยรวมในสหรัฐอเมริกาอยู่ที่ 3.8% เมื่อเทียบกับปีก่อน และอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ที่ 2.8% เมื่อเทียบกับปีก่อน ในเวลาเพียงหนึ่งเดือน ตัวชี้วัดทั้งสองเพิ่มขึ้นพร้อมกัน และแนวโน้มการฟื้นตัวของเงินเฟ้อก็ชัดเจนมาก

ขอบเขตของภาวะเงินเฟ้อยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง และลักษณะที่ไม่เปลี่ยนแปลงง่ายของมันก็เด่นชัดมากขึ้นเรื่อยๆ

เนื่องจากผลกระทบจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังคงแพร่กระจายไปทั่วทั้งห่วงโซ่อุตสาหกรรม ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อจึงทวีความรุนแรงขึ้น และเป็นที่เชื่อกันอย่างกว้างขวางว่าแนวโน้มราคาที่สูงขึ้นจะไม่ลดลงในระยะสั้น

ลิซ แอนน์ ซอนเดอร์ส หัวหน้านักกลยุทธ์การลงทุนของชาร์ลส์ ชวาบ กล่าวว่า ภาวะเงินเฟ้อในรอบนี้ไม่สามารถอธิบายได้ด้วยราคาน้ำมันที่สูงขึ้นเพียงอย่างเดียว การเปลี่ยนแปลงในปริมาณเงินและการพัฒนาอุตสาหกรรมก็มีส่วนเกี่ยวข้องด้วย นี่เป็นปัญหาเงินเฟ้อในวงกว้าง ซึ่งหมายความว่าเงินเฟ้อในปัจจุบันค่อนข้างคงที่

เขากล่าวเสริมว่า ปัจจุบันความเชื่อมั่นของนักลงทุนได้รับอิทธิพลอย่างมากจากข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ และหากตัวเลขอัตราเงินเฟ้อสุดท้ายสูงเกินความคาดหมายของตลาด ตลาดหุ้นก็มีแนวโน้มที่จะปรับตัวลงอย่างมาก สำหรับแนวโน้มตลาดในอนาคต รัฐบาลสหรัฐฯ เชื่อว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อสถานการณ์ในตะวันออกกลางมีเสถียรภาพ แต่ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมไม่เห็นด้วยกับมุมมองนี้

ความเสียหายในห่วงโซ่อุปทานนั้นแก้ไขได้ยาก และการลดลงของราคาก็เผชิญกับอุปสรรคสำคัญ

ลิซ แอนน์ แซนเดอร์ส กล่าวว่า ความขัดแย้งในตะวันออกกลางได้สร้างความเสียหายอย่างมากต่อห่วงโซ่อุปทานพลังงานทั่วโลกแล้ว โดยส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อการผลิต เธอระบุว่า แม้สถานการณ์ในภูมิภาคจะคลี่คลายลงอย่างรวดเร็ว การผลิตน้ำมันดิบก็ไม่สามารถกลับไปสู่ระดับก่อนเกิดความขัดแย้งได้ในทันที ทำให้ราคาน้ำมันยากที่จะลดลงไปสู่ระดับต่ำสุดก่อนหน้านี้ ซึ่งจะยังคงส่งผลให้เกิดภาวะเงินเฟ้อต่อไป

โดยสรุป อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ได้กลับเข้าสู่ช่วงขาขึ้นอีกครั้ง ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นเป็นตัวกระตุ้นโดยตรง ขณะที่ปัจจัยเชิงลึก เช่น อัตราแลกเปลี่ยนและภาคอุตสาหกรรม ได้ขยายขนาดและระยะเวลาของการเพิ่มขึ้นของราคาให้ยาวนานขึ้น

การหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานและภาวะเงินเฟ้อที่แพร่หลายได้สร้างอุปสรรคสำคัญต่อการลดลงของราคาในปัจจุบัน ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่กำลังจะมาถึงจะสะท้อนระดับราคาปัจจุบันโดยตรง และผลลัพธ์ของข้อมูลดังกล่าวจะไม่เพียงแต่ส่งผลต่อทิศทางนโยบายการเงินของสหรัฐฯ ในอนาคตเท่านั้น แต่ยังส่งผลกระทบอย่างลึกซึ้งต่อตลาดทุนทั่วโลกอีกด้วย