นับตั้งแต่เกิดความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ค่าใช้จ่ายในการขนส่งตู้คอนเทนเนอร์หนึ่งตู้จากเอเชียไปยังสหรัฐอเมริกาได้เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า การเพิ่มขึ้นนี้เกิดจากทั้งราคาน้ำมันเชื้อเพลิงที่พุ่งสูงขึ้นและความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากผู้นำเข้า ซึ่งเกรงว่าอัตราค่าขนส่งจะสูงขึ้นอีกหากความขัดแย้งยังคงดำเนินต่อไป

อัตราค่าขนส่งสินค้าทางเรือเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า ซึ่งอาจส่งผลให้ภาวะเงินเฟ้อรุนแรงขึ้น

"เพื่อทำความเข้าใจเส้นทางการส่งผ่านของวิกฤตพลังงานในปัจจุบัน การมุ่งเน้นไปที่ตลาดขนส่งสินค้าทางเรือจึงมีความเหมาะสมมากกว่าการมุ่งเน้นไปที่ตลาดน้ำมัน แม้ว่าความขัดแย้งในตะวันออกกลางจะก่อให้เกิดความเสี่ยงในระยะสั้นต่อการหยุดชะงักของการขนส่ง แต่เราเชื่อว่าการเพิ่มขึ้นของอัตราค่าระวางบรรทุกในปัจจุบันนั้นขาดการสนับสนุนพื้นฐานจากความต้องการที่แข็งแกร่ง และประสบการณ์ในอดีตชี้ให้เห็นว่าการพุ่งขึ้นดังกล่าวจะเป็นเพียงชั่วคราว" มอร์แกน สแตนลีย์ระบุในรายงานการวิจัยล่าสุด

ธนาคารยังคงให้คำแนะนำ "ลดน้ำหนักการลงทุน" สำหรับภาคการขนส่งตู้คอนเทนเนอร์ทั่วโลก โดยเน้นย้ำว่าแม้ตลาดจะตึงตัวขึ้นในปี 2026 มากกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่ก็ไม่เพียงพอที่จะชดเชยกำลังการผลิตส่วนเกินเชิงโครงสร้างของอุตสาหกรรม อัตราค่าระวางที่พุ่งสูงขึ้นอาจผลักดันอัตราเงินเฟ้อที่สูงอยู่แล้วในสหรัฐอเมริกาให้สูงขึ้นไปอีก ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความท้าทายอย่างรุนแรงที่รัฐบาลทรัมป์เผชิญหลังสงครามกับอิหร่าน

คริส ไรท์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงพลังงานของสหรัฐฯ กล่าวเมื่อวันศุกร์ว่า ข้อตกลงกับอิหร่านเป็นสิ่งจำเป็นในท้ายที่สุด เพื่อฟื้นฟูการขนส่งน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซให้มากขึ้น ซึ่งจะช่วยลดราคาน้ำมันเชื้อเพลิงลงได้

ข้อมูลการขนส่งล่าสุด: ราคาเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่า แต่ยังคงต่ำกว่าช่วงที่การระบาดรุนแรงที่สุด

จากรายงานประจำสัปดาห์ล่าสุดของดัชนีตู้คอนเทนเนอร์โลก (WCI) ของ Drewry พบว่า อัตราค่าระวางขนส่งสินค้าแบบไม่ทำสัญญาสำหรับตู้คอนเทนเนอร์ขนาด 40 ฟุต จากเซี่ยงไฮ้ไปยังลอสแอนเจลิสอยู่ที่ 4,565 ดอลลาร์สหรัฐ ในวันพฤหัสบดี ขณะที่อัตราค่าระวางจากเซี่ยงไฮ้ไปยังนิวยอร์กอยู่ที่ 5,505 ดอลลาร์สหรัฐ

นี่หมายความว่านับตั้งแต่เกิดความขัดแย้งในอิหร่านเมื่อปลายเดือนกุมภาพันธ์ อัตราค่าขนส่งสินค้าแบบทันทีจากเอเชียไปยังสหรัฐอเมริกาได้เพิ่มขึ้นเกือบ 100% ในเวลาเพียงสามเดือนกว่าๆ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงผลกระทบอย่างรุนแรงจากภาวะโลกาภิวัตน์ต่อห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก

ข้อมูลจาก Xeneta และ Drewry ยืนยันแนวโน้มนี้ การตรวจสอบของทั้งสององค์กรแสดงให้เห็นว่าอัตราค่าขนส่งสินค้าเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยการเพิ่มขึ้นค่อนข้างปานกลางในเดือนมีนาคม แต่เพิ่มขึ้นอย่างมากในเดือนเมษายนเนื่องจากความขัดแย้งกับอิหร่านทวีความรุนแรงขึ้น และเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วยิ่งขึ้นตั้งแต่เดือนพฤษภาคม

นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่า สถานการณ์นี้สอดคล้องกับแนวโน้มราคาน้ำมันเชื้อเพลิงทางทะเลที่เพิ่มสูงขึ้น และยังได้รับแรงหนุนจากการที่ผู้นำเข้ากักตุนสินค้าล่วงหน้าด้วย ผู้นำเข้าในสหรัฐฯ หลายรายกังวลว่าความขัดแย้งที่ยืดเยื้อจะนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของอัตราค่าขนส่ง ทำให้พวกเขาเร่งจัดซื้อจัดหามากขึ้น พฤติกรรม "เร่งรีบ" นี้เองที่ผลักดันให้ราคาค่าขนส่งแบบทันทีเพิ่มสูงขึ้น

อย่างไรก็ตาม ค่าขนส่งในปัจจุบันที่ 4,565 ถึง 5,505 ดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงต่ำกว่าระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 16,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเกิดขึ้นในช่วงเริ่มต้นของการระบาดของโควิด-19 ระหว่างปี 2020 ถึง 2022 การซื้อสินค้าอย่างตื่นตระหนกของผู้บริโภคที่ต้องอยู่บ้าน ประกอบกับความแออัดของท่าเรือและการขาดแคลนแรงงาน ส่งผลให้ค่าขนส่งพุ่งสูงขึ้นอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อน

ในทางตรงกันข้าม การขึ้นราคาในรอบนี้ได้รับแรงผลักดันจากต้นทุนด้านอุปทานมากกว่าการเติบโตอย่างรวดเร็วของอุปสงค์ กล่าวคือ ราคาน้ำมันเชื้อเพลิงที่พุ่งสูงขึ้นและการเปลี่ยนเส้นทางเดินเรือ ดังนั้น นักวิเคราะห์ด้านการขนส่งส่วนใหญ่เชื่อว่า แม้ว่าความขัดแย้งจะดำเนินต่อไป อัตราค่าระวางเรือก็ไม่น่าจะพุ่งสูงขึ้นถึงระดับสูงสุดที่เคยเกิดขึ้นในช่วงการระบาดใหญ่ แต่การกลับไปสู่ระดับก่อนเกิดความขัดแย้งในระยะสั้นก็เป็นไปได้ยากเช่นกัน

ราคาน้ำมันเชื้อเพลิงสำหรับเรือพุ่งสูงขึ้น และการฟื้นตัวของอุปทานอาจต้องใช้เวลาถึงหนึ่งปี

ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยืดเยื้อมานานกว่า 100 วันแล้ว และยังไม่มีทีท่าว่าจะยุติลง ส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อการขนส่งน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ช่องแคบนี้เป็นเส้นทางเดินเรือที่สำคัญสำหรับน้ำมันดิบเกือบ 20% ของโลก โดยมีน้ำมันดิบกว่า 20 ล้านบาร์เรลผ่านเส้นทางน้ำแคบๆ นี้ไปยังจุดหมายปลายทางทั่วโลกทุกวัน

นับตั้งแต่เกิดความขัดแย้ง อิหร่านได้ทำการฝึกซ้อมทางทหารและลาดตระเวนในพื้นที่ดังกล่าวหลายครั้ง ซึ่งส่งผลให้การเดินเรือบรรทุกน้ำมันเป็นไปอย่างไม่สะดวก บริษัทขนส่งระหว่างประเทศหลายแห่งได้ระงับหรือเปลี่ยนเส้นทางผ่านพื้นที่ดังกล่าว ส่งผลให้เวลาและค่าใช้จ่ายในการขนส่งเพิ่มสูงขึ้น

ส่งผลให้ปริมาณสำรองน้ำมันทั่วโลกและน้ำมันสำรองฉุกเฉินลดลงอย่างรวดเร็ว ข้อมูลล่าสุดจากสำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) แสดงให้เห็นว่าปริมาณสำรองน้ำมันเชิงพาณิชย์ในประเทศกลุ่ม OECD ลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2014 ในขณะที่การปล่อยน้ำมันสำรองเชิงยุทธศาสตร์กำลังเร่งตัวขึ้น

นักวิเคราะห์เชื้อเพลิงและผู้เชี่ยวชาญด้านการขนส่งทางเรือเตือนว่า แม้ว่าทรัมป์จะสามารถบรรลุข้อตกลงกับอิหร่านได้อย่างรวดเร็ว แต่ก็อาจต้องใช้เวลาประมาณหนึ่งปีกว่าที่ปริมาณเชื้อเพลิงสำหรับเรือจะกลับสู่ภาวะปกติ

เนื่องจากการปรับเปลี่ยนห่วงโซ่อุปทานไม่สามารถทำได้ในชั่วข้ามคืน เส้นทางอ้อมแหลมกูดโฮปได้เข้ามาแทนที่ช่องแคบฮอร์มุซในฐานะเส้นทางหลัก และเจ้าของเรือต้องการเวลาในการวางแผนเส้นทางใหม่และปรับรูปแบบกำลังการผลิต ในขณะที่โรงกลั่นก็ต้องการเวลาในการปรับเปลี่ยนเพื่อรองรับการจัดหาน้ำมันดิบเกรดต่างๆ

ปัจจุบันยังไม่มีปัญหาการขาดแคลนเชื้อเพลิงสำหรับเรือเดินทะเลอย่างแพร่หลาย แต่ปริมาณการจัดส่งลดลงและกำลังถูกกระจายไปยังภูมิภาคที่ได้รับผลกระทบจากสงครามอิหร่านน้อยกว่า ตัวอย่างเช่น น้ำมันเชื้อเพลิงที่เดิมขนส่งไปยังยุโรปและเอเชียผ่านช่องแคบฮอร์มุซ กำลังถูกเปลี่ยนเส้นทางไปยังตลาดในทวีปอเมริกาและแอฟริกามากขึ้นเรื่อยๆ

แม้ว่าการปรับสมดุลอุปทานในระดับภูมิภาคนี้จะช่วยหลีกเลี่ยงการหยุดชะงักของอุปทานทั่วโลก แต่ก็ส่งผลให้ราคาน้ำมันเชื้อเพลิงในบางภูมิภาคสูงขึ้นและทำให้ความผันผวนของอัตราค่าขนส่งสินค้าเพิ่มมากขึ้นด้วย

ต้นทุนเชื้อเพลิงคิดเป็น 60% ของต้นทุนการขนส่ง และบริษัทเดินเรือกำลังใช้มาตรการหลายอย่างเพื่อรับมือกับปัญหานี้

จากข้อมูลของ Ship & Bunker ผู้ให้บริการราคาน้ำมันเชื้อเพลิงทางทะเลระดับโลก พบว่าราคาน้ำมันเชื้อเพลิงกำมะถันต่ำพิเศษ (VLSFO) ปรับตัวสูงขึ้นเป็น 845 ดอลลาร์สหรัฐในวันอังคาร ณ ศูนย์กลางการเติมน้ำมันเรือหลัก 20 แห่ง เพิ่มขึ้น 55% นับตั้งแต่เริ่มเกิดความขัดแย้งในอิหร่าน เนื่องจากปัญหาการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานและการที่เจ้าของสินค้ากักตุนสินค้าล่วงหน้า

นักวิเคราะห์ด้านการขนส่งของ UBS เอเชียชี้ให้เห็นว่า ต้นทุนเชื้อเพลิงมักเป็นหนึ่งในรายการต้นทุนที่ใหญ่ที่สุดในอุตสาหกรรมการขนส่ง สำหรับสายการบิน เชื้อเพลิงคิดเป็นประมาณ 30% ของค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานทั้งหมด ในขณะที่สำหรับบริษัทเดินเรือ ต้นทุนเชื้อเพลิงคิดเป็นเปอร์เซ็นต์ที่สูงกว่านั้น โดยสูงถึงประมาณ 60% ของต้นทุนการเดินทาง เพื่อบรรเทาแรงกดดันด้านต้นทุน บริษัทเดินเรือจึงตอบสนองด้วยการขึ้นอัตราค่าระวางเรือ เรียกเก็บค่าธรรมเนียมเชื้อเพลิงฉุกเฉิน และตัดเส้นทางที่ไม่ทำกำไรออก

ฟิลิป ดามาส ผู้จัดการทั่วไปฝ่ายที่ปรึกษาด้านห่วงโซ่อุปทานของ Drewry ชี้ให้เห็นว่า บริษัทเดินเรือได้ปรับขึ้นราคาอย่างต่อเนื่องตั้งแต่เดือนพฤษภาคม โดยอัตราค่าระวางเรือในเส้นทางยุโรปและอเมริกาเหนือเพิ่มขึ้นรวมกัน 50-65% ในเดือนพฤษภาคม ล่าสุด บริษัทเดินเรือหลายแห่งได้ประกาศปรับขึ้นราคาอีกรอบสำหรับเดือนมิถุนายน เพื่อฟื้นฟูอัตราค่าระวางเรือก่อนช่วงฤดูท่องเที่ยว โดยเฉพาะอย่างยิ่งเพื่อบรรเทาแรงกดดันในการดำเนินงานภายใต้ราคาน้ำมันที่สูงขึ้น

อย่างไรก็ตาม ดามัสยังเตือนด้วยว่า การเติบโตทางการค้าในช่วงครึ่งหลังของปีอาจชะลอตัวลงเนื่องจากความต้องการที่เริ่มลดลงก่อนกำหนด ในขณะที่ความเชื่อมั่นของตลาดยังคงอ่อนแอ และปริมาณตู้คอนเทนเนอร์ข้ามมหาสมุทรแปซิฟิกจะลดลงตั้งแต่ไตรมาสที่สามเป็นต้นไป ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดการปรับตัวของอัตราค่าระวางเรืออย่างมีนัยสำคัญมากขึ้น

เขากล่าวอย่างตรงไปตรงมาว่า "ตลาดขนส่งสินค้าทางเรือได้เข้าสู่ช่วงขาลงตามวัฏจักรแล้ว และการขึ้นราคาค่าระวางเรือชั่วคราวนั้นเกิดจากปัจจัยที่ก่อให้เกิดความปั่นป่วนมากกว่าความต้องการที่แข็งแกร่งอย่างแท้จริง"