เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 11 มิถุนายน ในช่วงตลาดเอเชีย ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์แคนาดา โดยปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.3970 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดใหม่ในรอบเกือบหกเดือน

นักวิเคราะห์จาก Societe Generale ชี้ว่า คู่เงิน USD/CAD ได้ทะลุแนวต้านทางเทคนิคที่สำคัญแล้ว และมีแนวโน้มที่จะปรับตัวสูงขึ้นต่อไป ปัจจัยต่างๆ เช่น การคาดการณ์ว่าธนาคารกลางแคนาดาจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 2.25% การขยายตัวของส่วนต่างผลตอบแทนระหว่างดอลลาร์สหรัฐและดอลลาร์แคนาดา การกลับตัวเป็นขาขึ้นของอัตราแลกเปลี่ยน USD/CAD และความสัมพันธ์ที่อ่อนลงระหว่างดอลลาร์แคนาดาและราคาน้ำมัน ล้วนบ่งชี้ว่าดอลลาร์แคนาดาอาจปรับตัวลงได้ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้

ธนาคารกลางแคนาดาชะลอการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

นักวิเคราะห์ชี้ว่า ธนาคารกลางแคนาดาคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 2.25% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดของช่วงอัตราดอกเบี้ยที่เป็นกลาง เศรษฐกิจแคนาดาเข้าสู่ภาวะถดถอยทางเทคนิคหลังจากหดตัวติดต่อกันสองไตรมาส และอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานก็ชะลอตัวลงเหลือ 2.1% ในเดือนเมษายน

ก่อนหน้านี้ผู้กำหนดนโยบายได้แสดงความลังเลที่จะตีความข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอเมื่อเร็ว ๆ นี้มากเกินไป รายงานการจ้างงานที่แข็งแกร่งเมื่อสัปดาห์ที่แล้วเป็นเหตุผลที่เพียงพอสำหรับผู้ว่าการแม็คเลมในการคงท่าทีที่เป็นกลางทางนโยบาย

ผลสำรวจหลายฉบับบ่งชี้ว่าอัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มที่จะคงที่ตลอดปี 2026 หากปัจจัยอื่นๆ ยังคงที่ (เช่น ราคาน้ำมัน) นี่อาจเป็นแหล่งที่มาของความอ่อนแอสำหรับดอลลาร์แคนาดา การกลับตัวเป็นขาขึ้นของคู่เงิน USD/CAD เมื่อวานนี้ อาจเป็นสัญญาณของความอ่อนแอเพิ่มเติมสำหรับดอลลาร์แคนาดา ซึ่งอาจถึงขั้นเป็นการปรับตัวลงมากเกินไปจนถึงระดับ 1.40 ในขณะเดียวกัน ส่วนต่างผลตอบแทนระหว่างพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 2 ปี กับพันธบัตรแคนาดา ได้ขยายตัวอย่างมีนัยสำคัญไปอยู่ที่ประมาณ 125 จุดพื้นฐาน ซึ่งเป็นการสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐฯ เพิ่มเติม

ความสัมพันธ์ระหว่างเงินดอลลาร์แคนาดากับราคาน้ำมันดิบกลับกลายเป็นลบ ในขณะที่ความสัมพันธ์กับราคาทองคำกลับแข็งแกร่งขึ้น

นักวิเคราะห์ชี้ว่า ความสัมพันธ์ระยะ 30 วันระหว่างดอลลาร์แคนาดากับราคาน้ำมันดิบ WTI เปลี่ยนไปในทางลบ ในขณะที่ความสัมพันธ์กับทองคำกำลังแข็งแกร่งขึ้น ซึ่งยิ่งเพิ่มแรงกดดันให้ดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่าลง

ในฐานะผู้ส่งออกน้ำมันดิบรายใหญ่ ดอลลาร์แคนาดามักมีความสัมพันธ์เชิงบวกกับราคาน้ำมัน กล่าวคือ ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นหมายถึงรายได้จากการส่งออกที่เพิ่มขึ้นและเงื่อนไขทางการค้าที่ดีขึ้น ซึ่งนำไปสู่การแข็งค่าของดอลลาร์แคนาดา อย่างไรก็ตาม ความสัมพันธ์ที่มั่นคงมายาวนานนี้กำลังพลิกลับ ในขณะที่ราคาน้ำมันดิบ WTI ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยแตะระดับเกิน 92 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในช่วงสั้น ๆ แต่ดอลลาร์แคนาดากลับไม่ได้รับประโยชน์ กลับกันมันอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ

การกลับทิศทางของความสัมพันธ์ในปัจจุบันบ่งชี้ว่ามีปัจจัยอื่น ๆ ที่ขับเคลื่อนการเคลื่อนไหวของดอลลาร์แคนาดาอย่างแท้จริง ปัจจัยที่โดดเด่นที่สุดคือความแตกต่างในนโยบายการเงินระหว่างสหรัฐฯ และแคนาดา ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ยังคงมุ่งมั่นที่จะรักษาระดับอัตราดอกเบี้ยสูง ในขณะที่ธนาคารกลางแคนาดา (Bank of Canada) ได้ระงับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 2.25% เนื่องจากเศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะถดถอยทางเทคนิคและอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานชะลอตัวลงเหลือ 2.1% ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองประเทศยังคงกว้างขึ้น โดยส่วนต่างระหว่างผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ อายุ 2 ปี และผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังแคนาดา กว้างขึ้นเป็นประมาณ 125 จุดพื้นฐาน ทำให้สินทรัพย์ดอลลาร์สหรัฐฯ น่าดึงดูดยิ่งขึ้น นำไปสู่การไหลออกของเงินทุนอย่างต่อเนื่องจากดอลลาร์แคนาดาไปยังดอลลาร์สหรัฐฯ

นอกจากนี้ ความสัมพันธ์ที่เพิ่มขึ้นระหว่างดอลลาร์แคนาดาและทองคำก็เป็นสิ่งที่น่าจับตามองเช่นกัน ราคาทองคำได้รับแรงกดดันเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยราคาทองคำสปอตลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 4070 ดอลลาร์ ความสัมพันธ์เชิงบวกระหว่างดอลลาร์แคนาดาและทองคำหมายความว่าราคาทองคำที่อ่อนค่าลงจะยิ่งฉุดดอลลาร์แคนาดาให้อ่อนค่าลงไปอีก โดยรวมแล้ว ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นไม่น่าจะชดเชยแรงกดดันสองด้านจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่กว้างขึ้นและราคาทองคำที่ลดลง และแนวโน้มระยะสั้นของดอลลาร์แคนาดายังคงเป็นขาลง เว้นแต่ธนาคารกลางแคนาดาจะส่งสัญญาณที่เข้มงวดขึ้น หรือส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างดอลลาร์สหรัฐฯ จะแคบลงอย่างมีนัยสำคัญ ดอลลาร์แคนาดามีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อไป

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

คู่เงิน USD/CAD อยู่ในแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งในกราฟรายวัน โดยปัจจุบันแตะระดับสูงสุดใหม่ที่ 1.3970 ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่ง ระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ก็อยู่ในแนวบวกเช่นกัน โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น 20 วัน (MA20) เปลี่ยนเป็นขาขึ้น และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะยาว 200 วัน (MA200) ให้การสนับสนุน ทำให้ระดับแนวรับโดยรวมค่อนข้างแข็งแกร่ง

ในแง่ของตัวชี้วัดทางเทคนิค แท่งสีแดงของ MACD ยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง และเส้น DIFF และ DEA กำลังแยกตัวออกจากกันขึ้นไป แสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่แข็งแกร่ง ขณะที่ตัวชี้วัด RSI ได้เข้าสู่โซนซื้อมากเกินไป (ประมาณ 73.79) ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันขาลงในระยะสั้น

ที่ระดับราคาสำคัญ แนวต้านด้านบนอยู่ที่ระดับ 1.40 ซึ่งเป็นระดับทางจิตวิทยา ขณะที่แนวรับด้านล่างอยู่ที่ระดับ 1.3900 และจุดสูงสุดก่อนหน้าใกล้ 1.3966

โดยสรุปแล้ว คู่เงิน USD/CAD แสดงให้เห็นแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้นที่ชัดเจน แต่ RSI ที่อยู่ในภาวะซื้อมากเกินไปอาจทำให้เกิดการปรับตัวลงเล็กน้อย กลยุทธ์ที่แนะนำคือซื้อเมื่อราคาลดลง หากการปรับตัวลงสามารถรักษาระดับเหนือแนวรับ 1.3900 ได้ แนวโน้มขาขึ้นก็มีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไป มิเช่นนั้นอาจเข้าสู่ช่วงการรวมตัว


(กราฟรายวัน USD/CAD, ที่มา: EasyForex)

เมื่อเวลา 16:40 น. ตามเวลาปักกิ่ง ในวันที่ 11 มิถุนายน อัตราแลกเปลี่ยน USD/CAD อยู่ที่ 1.3969/70