Vào thứ Năm (ngày 11 tháng 6), trong phiên giao dịch châu Á, đồng đô la Mỹ tăng giá so với đồng đô la Canada, hiện đang giao dịch quanh mức 1,3970, mức cao mới trong gần sáu tháng.

Các nhà phân tích tại Societe Generale chỉ ra rằng tỷ giá USD/CAD đã vượt qua ngưỡng kháng cự kỹ thuật quan trọng và đang sẵn sàng tăng giá hơn nữa. Các yếu tố như quyết định dự kiến của Ngân hàng Trung ương Canada về việc duy trì lãi suất ở mức 2,25%, chênh lệch lợi suất giữa đô la Mỹ và đô la Canada ngày càng mở rộng, sự đảo chiều tích cực từ bên ngoài đối với tỷ giá USD/CAD, và mối tương quan suy yếu giữa đô la Canada và giá dầu đều cho thấy đô la Canada có thể hoạt động kém hiệu quả hơn.

Ngân hàng Trung ương Canada đã tạm dừng việc tăng lãi suất, và chênh lệch lãi suất đã hỗ trợ đồng đô la Mỹ.

Các nhà phân tích chỉ ra rằng Ngân hàng Trung ương Canada dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 2,25%, một mức thấp hơn trong phạm vi trung lập. Nền kinh tế Canada đã bước vào suy thoái kỹ thuật sau khi suy giảm trong hai quý liên tiếp, và lạm phát lõi cũng giảm xuống 2,1% trong tháng Tư.

Các nhà hoạch định chính sách trước đây đã bày tỏ sự ngần ngại trong việc diễn giải quá mức các dữ liệu kinh tế yếu kém gần đây. Báo cáo việc làm khả quan tuần trước đã cung cấp đủ lý do để Thống đốc Macklem duy trì lập trường chính sách trung lập.

Nhiều cuộc khảo sát cho thấy lãi suất có khả năng sẽ không thay đổi trong suốt năm 2026. Giả sử các yếu tố khác không đổi (như giá dầu), điều này có thể là nguồn gốc của sự suy yếu tiềm tàng đối với đồng đô la Canada. Sự đảo chiều tăng giá bên ngoài ngày hôm qua đối với cặp USD/CAD có thể báo hiệu sự suy yếu hơn nữa của đồng đô la Canada, thậm chí có khả năng điều chỉnh quá mức về mức 1.40. Trong khi đó, chênh lệch lợi suất giữa trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn hai năm và trái phiếu Canada đã mở rộng đáng kể lên khoảng 125 điểm cơ bản, tạo thêm động lực hỗ trợ cho đồng đô la Mỹ.

Mối tương quan giữa đồng đô la Canada và giá dầu thô đã chuyển sang âm, trong khi mối tương quan với vàng lại mạnh lên.

Các nhà phân tích chỉ ra rằng mối tương quan 30 ngày giữa đồng đô la Canada và dầu thô WTI đã chuyển sang âm, trong khi mối tương quan của nó với vàng đang mạnh lên, điều này càng làm gia tăng áp lực giảm giá đối với đồng đô la Canada.

Là một nước xuất khẩu dầu thô lớn, đồng đô la Canada thường có mối tương quan tích cực với giá dầu – giá dầu tăng đồng nghĩa với doanh thu xuất khẩu tăng và điều khoản thương mại được cải thiện, dẫn đến sự mạnh lên của đồng đô la Canada. Tuy nhiên, mối quan hệ ổn định lâu dài này hiện đang đảo ngược. Mặc dù giá dầu thô WTI gần đây tiếp tục tăng, thậm chí vượt quá 92 đô la một thùng trong thời gian ngắn, đồng đô la Canada lại không được hưởng lợi; thay vào đó, nó đã suy yếu so với đồng đô la Mỹ.

Sự đảo chiều hiện tại của mối tương quan cho thấy thực sự có những yếu tố khác đang thúc đẩy sự biến động của đồng đô la Canada. Yếu tố nổi bật nhất là sự khác biệt trong chính sách tiền tệ giữa Mỹ và Canada: Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vẫn kiên quyết duy trì lãi suất cao, trong khi Ngân hàng Trung ương Canada (BOC) đã tạm dừng tăng lãi suất, giữ nguyên mức lãi suất ở mức 2,25%, do nền kinh tế bước vào giai đoạn suy thoái kỹ thuật và lạm phát lõi giảm xuống còn 2,1%. Chênh lệch lãi suất giữa hai nước tiếp tục gia tăng, với mức chênh lệch giữa lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn hai năm và lợi suất trái phiếu kho bạc Canada tăng lên khoảng 125 điểm cơ bản. Điều này làm cho tài sản bằng đô la Mỹ trở nên hấp dẫn hơn, dẫn đến dòng vốn tiếp tục chảy ra từ đồng đô la Canada sang đô la Mỹ.

Hơn nữa, mối tương quan ngày càng tăng giữa đồng đô la Canada và vàng cũng đáng chú ý. Giá vàng gần đây chịu áp lực, với giá vàng giao ngay giảm xuống khoảng 4070 đô la. Mối tương quan tích cực giữa đồng đô la Canada và vàng có nghĩa là giá vàng suy yếu sẽ tiếp tục kéo đồng đô la Canada xuống. Nhìn chung, giá dầu tăng khó có thể bù đắp được áp lực kép từ chênh lệch lãi suất ngày càng gia tăng và giá vàng giảm, và triển vọng ngắn hạn đối với đồng đô la Canada vẫn tiêu cực. Trừ khi Ngân hàng Trung ương Canada đưa ra các tín hiệu cứng rắn hơn hoặc chênh lệch lãi suất USD/USD thu hẹp đáng kể, đồng đô la Canada có khả năng sẽ tiếp tục xu hướng suy yếu so với đồng đô la Mỹ.

Phân tích kỹ thuật

Cặp tỷ giá USD/CAD đang trong xu hướng tăng mạnh trên biểu đồ ngày, hiện đã đạt mức cao mới là 1.3970, cho thấy đà tăng mạnh. Hệ thống đường trung bình động cũng đang ở trạng thái tăng giá, với đường trung bình động ngắn hạn 20 ngày (MA20) đang hướng lên và đường trung bình động dài hạn 200 ngày (MA200) đang hỗ trợ, làm cho mức hỗ trợ tổng thể khá vững chắc.

Về mặt các chỉ báo kỹ thuật, các thanh màu đỏ của MACD tiếp tục mở rộng, và các đường DIFF và DEA đang phân kỳ hướng lên trên, cho thấy động lượng tăng mạnh; chỉ báo RSI đã đi vào vùng quá mua (khoảng 73,79), cho thấy có thể có áp lực giảm giá trong ngắn hạn.

Tại các mức giá quan trọng, ngưỡng kháng cự trên nằm ở mức tâm lý 1.40, trong khi ngưỡng hỗ trợ dưới nằm ở mức 1.3900 và mức đỉnh trước đó gần 1.3966.

Tóm lại, cặp USD/CAD cho thấy xu hướng tăng ngắn hạn rõ rệt, nhưng chỉ báo RSI quá mua có thể kích hoạt một đợt điều chỉnh nhẹ. Chiến lược được khuyến nghị là mua vào khi giá giảm. Nếu đợt điều chỉnh giữ vững trên mức hỗ trợ 1.3900, xu hướng tăng có khả năng sẽ tiếp tục; ngược lại, nó có thể bước vào giai đoạn tích lũy.


(Biểu đồ tỷ giá USD/CAD hàng ngày, nguồn: EasyForex)

Vào lúc 16:40 giờ Bắc Kinh ngày 11 tháng 6, tỷ giá USD/CAD là 1,3969/70.