ในวันพฤหัสบดีที่ 11 มิถุนายน ตลาดไม่ได้จับตามองเงินดอลลาร์ออสเตรเลียเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ มากนัก แต่กลับจับตาดูว่าระดับ 0.7000 จะเปลี่ยนจากแนวรับระยะสั้นไปเป็นเส้นแบ่งระยะกลางหรือไม่ ปัจจุบัน เงินดอลลาร์ออสเตรเลียซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 0.6995 เทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ใกล้กับระดับทรงตัว หลังจากเคยแตะระดับต่ำสุดที่ประมาณ 0.6987 มาก่อน ในกราฟรายวัน ราคาอยู่ใกล้กับเส้น Bollinger Band ด้านล่างที่ 0.6997 และ MACD ยังคงอยู่ในโซนการขยายตัวในเชิงลบ ซึ่งบ่งชี้ว่าการดีดตัวขึ้นนั้นเป็นเพียงการหยุดชั่วคราวทางเทคนิคมากกว่าการคลายแรงกดดันจากแนวโน้ม

ในส่วนของค่าเงินดอลลาร์: อัตราเงินเฟ้อยังไม่สูงจนควบคุมไม่ได้ แต่กระแสการผ่อนคลายนโยบายการเงินนั้นลดลงไปมากแล้ว

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.5% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าในเดือนพฤษภาคม และเพิ่มขึ้น 4.2% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ดัชนีหลักเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และ 2.9% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ตัวเลขสำคัญ ได้แก่ ดัชนีพลังงานที่เพิ่มขึ้น 23.5% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว และราคาน้ำมันเบนซินที่เพิ่มขึ้น 40.5% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว โดยพลังงานมีส่วนทำให้ราคาเพิ่มขึ้นมากกว่า 60% ของการเพิ่มขึ้นทั้งหมดในเดือนนั้น แม้ว่าข้อมูลนี้จะไม่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้อย่างมีนัยสำคัญ แต่ก็ไม่เพียงพอที่จะสนับสนุนความคาดหวังในการผ่อนคลายทางการเงิน ตลาดมีแนวโน้มที่จะตีความว่านี่เป็นหลักฐานที่แสดงว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จำเป็นต้องคงอัตราดอกเบี้ยที่เข้มงวดต่อไป

การประชุมของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในวันที่ 16-17 มิถุนายน จะมีการเปิดเผยการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจใหม่ ซึ่งการให้คำแนะนำในอนาคตมีความสำคัญมากกว่าการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยเสียอีก หากท่าทีของนโยบายเปลี่ยนจากแนวโน้มผ่อนคลายก่อนหน้านี้ไปสู่การให้ความสำคัญกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อมากขึ้น ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ แม้จะมีความผันผวนในระยะสั้น ก็อาจยังคงได้รับการสนับสนุนอย่างแข็งแกร่งจากอัตราดอกเบี้ย สำหรับเงินดอลลาร์ออสเตรเลียเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ แรงกดดันจากดอลลาร์สหรัฐไม่ได้มาจากการซื้อเพื่อเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยเพียงอย่างเดียว แต่เป็นผลรวมของแรงกดดันจากราคาอัตราดอกเบี้ยระยะสั้น เงินเฟ้อด้านพลังงาน และความคาดหวังด้านนโยบาย

ดอลลาร์ออสเตรเลีย: อัตราดอกเบี้ยสูงไม่ได้ส่งผลให้ค่าเงินแข็งขึ้นโดยอัตโนมัติ

ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 จุด เป็น 4.35% ในเดือนพฤษภาคม แต่รายงานการประชุมแสดงให้เห็นว่ามีสมาชิกเพียงหนึ่งในเก้าคนเท่านั้นที่สนับสนุนให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม และสมาชิกส่วนใหญ่เชื่อว่าสภาวะทางการเงินน่าจะถูกจำกัดอยู่แล้วหลังจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย จึงจำเป็นต้องติดตามความขัดแย้งในตะวันออกกลางและปฏิกิริยาของครัวเรือนและภาคธุรกิจ ข้อความนี้บ่งชี้ว่า แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะสูง แต่เกณฑ์สำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมก็สูงขึ้นเช่นกัน

ที่สำคัญกว่านั้น ข้อมูลภายในประเทศเริ่มบั่นทอนเรื่องราวผลตอบแทนสัมพัทธ์ของดอลลาร์ออสเตรเลีย การจ้างงานที่ปรับตามฤดูกาลลดลง 18,600 ตำแหน่ง เหลือ 14,737,400 ตำแหน่งในเดือนเมษายน อัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นเป็น 4.5% และจำนวนผู้ว่างงานเพิ่มขึ้น 33,000 คน เป็น 692,500 คน ข้อมูลนี้ไม่ได้หมายความว่าตลาดแรงงานกำลังล่มสลาย แต่หมายความว่าการตัดสินใจของธนาคารกลางออสเตรเลียเกี่ยวกับความสมดุลระหว่างอัตราเงินเฟ้อและการเติบโตกำลังซับซ้อนมากขึ้น และการตอบสนองของดอลลาร์ออสเตรเลียต่อความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยกำลังไม่สมมาตร

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: 0.7000 ไม่ใช่จำนวนเต็มปกติ แต่เป็นจุดบีบอัดในโครงสร้างการเคลื่อนไหวของราคา

จากมุมมองของกราฟรายวัน เงินดอลลาร์ออสเตรเลียเทียบกับดอลลาร์สหรัฐมีแนวโน้มลดลงนับตั้งแต่จุดสูงสุดก่อนหน้าที่ 0.7277 การดีดตัวขึ้นล่าสุดทำได้เพียงประมาณ 0.7200 ก่อนที่จะทะลุลงต่ำกว่าเส้นกลางของ Bollinger Band และเข้าใกล้เส้นล่าง ปัจจุบัน เส้นกลางของ Bollinger Band อยู่ที่ 0.7145 เส้นบนอยู่ที่ 0.7294 และเส้นล่างอยู่ที่ 0.6997 ราคาซื้อขายอยู่ใกล้กับเส้นล่าง แสดงให้เห็นว่าการเคลื่อนไหวขึ้นไม่ใช่การบรรจบกัน แต่เป็นการทดสอบแนวโน้มขาลงเพื่อป้องกันความเสี่ยง

เงินดอลลาร์ออสเตรเลียยังคงอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันที่ 0.7107 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดยมีแนวต้านหนาแน่นก่อตัวขึ้นระหว่าง 0.7057 และ 0.7110 ปัจจัยนี้ ประกอบกับการขยายตัวของตัวชี้วัด MACD ที่ติดลบ บ่งชี้ว่าโครงสร้างปัจจุบันคล้ายกับการรวมตัวกันในระดับต่ำหลังจากการปรับตัวลง มากกว่าการกลับตัวที่แท้จริง

หัวข้อหลัก: วิกฤตการณ์ด้านพลังงานกำลังเปลี่ยนแปลงกลไกการกำหนดราคาแบบดั้งเดิมของเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย

ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ปิดที่ 92 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเมื่อวันที่ 11 มิถุนายน ลดลง 3% จากวันก่อนหน้า แต่ยังคงสูงกว่าเมื่อหนึ่งปีก่อนถึง 32.67% ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นไม่ได้ส่งผลดีต่อเงินดอลลาร์ออสเตรเลียเพียงด้านเดียว ในด้านหนึ่ง เงินดอลลาร์ออสเตรเลียมีคุณสมบัติที่ได้เปรียบจากทรัพยากรธรรมชาติ ในอีกด้านหนึ่ง ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจะลดกำลังซื้อของครัวเรือน เพิ่มต้นทุนทางธุรกิจ และสร้างแรงกดดันต่อความต้องการเสี่ยงในระดับโลก สำหรับตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศแล้ว ปัจจัยหลังนี้มีความสำคัญมากกว่าในขณะนี้

ดังนั้น ประเด็นหลักที่เกี่ยวข้องกับเงินดอลลาร์ออสเตรเลียเทียบกับดอลลาร์สหรัฐจึงเปลี่ยนจาก "อัตราดอกเบี้ยของใครสูงกว่า" ไปเป็น "นโยบายของใครน่าเชื่อถือกว่า" อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐยังคงสูงกว่าเป้าหมายของธนาคารกลางสหรัฐ ทำให้มีช่องว่างสำหรับการผ่อนคลายนโยบายอย่างจำกัด ในขณะที่ธนาคารกลางออสเตรเลียได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยไปแล้ว แต่ข้อมูลการจ้างงานและกิจกรรมทางเศรษฐกิจได้ทำให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับความยั่งยืนของการเข้มงวดนโยบายเพิ่มเติม ตราบใดที่ความแตกต่างนี้ยังคงอยู่ การต่อสู้รอบระดับ 0.7000 จะไม่ใช่แค่การแข่งขันในระดับเทคนิคเท่านั้น แต่ยังเป็นการประเมินค่าพรีเมียมความเสี่ยงสำหรับเงินดอลลาร์ออสเตรเลียในแง่ของราคาในระดับมหภาคอีกด้วย

คำถามที่พบบ่อย

คำถามที่ 1: เหตุใดเงินดอลลาร์ออสเตรเลียจึงถูกจับตามองอย่างใกล้ชิดที่ระดับ 0.7000 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ?
A: ระดับ 0.7000 เป็นระดับสำคัญทางจิตวิทยา เป็นทั้งขอบล่างของ Bollinger Band และเป็นบริเวณที่มีราคาต่ำสุดกระจุกตัวอยู่ก่อนหน้านี้ หากราคาไม่สามารถทะลุผ่านบริเวณนี้ได้เป็นเวลานาน แสดงว่ามีแนวรับด้านล่างไม่เพียงพอ และการดีดตัวขึ้นใดๆ ก็มีแนวโน้มที่จะถูกกดดันโดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่และปริมาณการซื้อขายก่อนหน้านี้

คำถามที่ 2: เหตุใดดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ จึงยังคงกดดันค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย?
A: การที่ตลาดทำได้ตามที่คาดการณ์ไว้ไม่ได้หมายความว่าแรงกดดันด้านอัตราดอกเบี้ยได้หายไปแล้ว อัตราเงินเฟ้อในภาคพลังงานยังคงสูง และอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานยังไม่กลับสู่ระดับที่เหมาะสม ตลาดจะยังคงจับตาดูว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะเสริมสร้างท่าทีที่เข้มงวดมากขึ้นหรือไม่

คำถามที่ 3: เหตุใดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางออสเตรเลียจึงไม่สามารถช่วยพยุงค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียได้อย่างมีนัยสำคัญ?
A: อัตราแลกเปลี่ยนถูกกำหนดโดยการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อย อัตราดอกเบี้ยเงินสดแตะระดับ 4.35% แต่ขณะเดียวกันอัตราการว่างงานก็เพิ่มขึ้นเป็น 4.5% ซึ่งลดความแน่นอนของการปรับนโยบายให้เข้มงวดขึ้นอีก ส่งผลให้ข้อได้เปรียบด้านผลตอบแทนของดอลลาร์ออสเตรเลียถูกหักล้างด้วยความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตทางเศรษฐกิจ