ในวันจันทร์ระหว่างช่วงเวลาซื้อขายในเอเชีย คู่เงิน USD/JPY ซื้อขายในกรอบแคบๆ รอบ 160.20 เนื่องจากสหรัฐฯ และอิหร่านบรรลุข้อตกลงสันติภาพเพื่อยุติความขัดแย้งทางทหารที่ยืดเยื้อมาเกือบสี่เดือน ความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงจึงดีขึ้นอย่างมาก กระแสเงินทุนไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัยเปลี่ยนไป และดัชนีดอลลาร์สหรัฐโดยทั่วไปอ่อนค่าลง ซึ่งช่วยหนุนค่าเงินเยนบ้าง

สหรัฐอเมริกาและอิหร่านได้บรรลุข้อตกลงกรอบความร่วมมือในการยุติความขัดแย้ง ยกเลิกการปิดล้อมทางทะเลต่ออิหร่าน และฟื้นฟูการเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซ ในขณะเดียวกัน สหราชอาณาจักร ฝรั่งเศส เยอรมนี และอิตาลี ได้แสดงความพร้อมที่จะยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรบางส่วน หากอิหร่านดำเนินมาตรการที่เหมาะสมเกี่ยวกับโครงการนิวเคลียร์ของตน การผ่อนคลายความตึงเครียดในตะวันออกกลางได้ลดความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานพลังงานและภาวะเงินเฟ้อที่อาจเกิดขึ้น ทำให้ความน่าดึงดูดใจของดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง

อย่างไรก็ตาม ความระมัดระวังในตลาดก็ยังไม่หมดไปโดยสิ้นเชิง ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ กล่าวว่าสหรัฐฯ อาจกลับมาใช้ปฏิบัติการทางทหารอีกครั้งหากอิหร่านไม่สามารถบรรลุข้อตกลงนิวเคลียร์ขั้นสุดท้ายได้ ซึ่งหมายความว่าความไม่แน่นอนยังคงมีอยู่เกี่ยวกับกรอบสันติภาพในปัจจุบัน และการเจรจาที่หยุดชะงักหรือความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดขึ้นใหม่ อาจจุดประกายความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยอีกครั้ง

นักวิเคราะห์ตลาดเชื่อว่าดอลลาร์สหรัฐอาจปรับตัวลงเล็กน้อยต่อไปในอีกไม่กี่วันข้างหน้า ขณะที่สกุลเงินที่อ่อนไหวต่อความเสี่ยงบางสกุล รวมถึงเยนญี่ปุ่น คาดว่าจะได้รับแรงหนุน แต่โอกาสที่จะเกิดความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญในระยะสั้นนั้นต่ำ ในสัปดาห์นี้ ตลาดจะหันมาให้ความสนใจกับการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันไว้ในการประชุมครั้งนี้ โดยจะยังคงติดตามผลกระทบจากความผันผวนของราคาน้ำมันและการเปลี่ยนแปลงของอัตราเงินเฟ้อที่มีต่อเศรษฐกิจ นักลงทุนจะให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับแถลงการณ์ของเควิน วอร์ช ประธานเฟดคนใหม่ เกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงินในอนาคต เพื่อหาเบาะแสเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยหรือการเข้มงวดนโยบายเพิ่มเติมในอนาคต

ในขณะเดียวกัน คาดว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายอีกครั้งในวันอังคาร ตลาดส่วนใหญ่ได้คาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งนี้ไว้แล้ว โดยคาดว่าจะปรับขึ้นไปอยู่ที่ 1.0% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1995 ผลสำรวจตลาดชี้ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกเป็น 1.25% ในไตรมาสที่สี่ หากธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งสัญญาณนโยบายที่เข้มงวดมากขึ้น คาดว่าเงินเยนจะได้รับการสนับสนุนเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ/เยนอ่อนค่าลง

จากมุมมองของกราฟรายวัน คู่เงิน USD/JPY ยังคงรักษาระดับการเคลื่อนไหวในระดับสูงหลังจากทะลุระดับ 160 ขึ้นไปอย่างแข็งแกร่ง และแนวโน้มขาขึ้นโดยรวมยังคงอยู่ บริเวณรอบ 160 เป็นสมรภูมิสำคัญระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขายในขณะนี้ หากอัตราแลกเปลี่ยนสามารถรักษาระดับเหนือระดับนี้ได้ อาจจะทดสอบแนวต้านที่ 161.50 และ 163.00 ต่อไป อย่างไรก็ตาม หากทะลุลงต่ำกว่าระดับแนวรับสำคัญที่ 159.00 อาจกระตุ้นให้เกิดการขายทำกำไรในระยะสั้นและลดลงต่อไปที่ประมาณ 157.50

จากมุมมองของกราฟ 4 ชั่วโมง โมเมนตัมระยะสั้นของคู่เงิน USD/JPY ชะลอตัวลง โดยก่อตัวเป็นรูปแบบการรวมตัวเหนือ 160 ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นเริ่มทรงตัว บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่อ่อนตัวลง แต่โดยรวมแล้ว ยังไม่มีสัญญาณการกลับตัวที่ชัดเจน หากธนาคารกลางญี่ปุ่นส่งสัญญาณที่เข้มงวดมากขึ้นหลังจากขึ้นอัตราดอกเบี้ย อัตราแลกเปลี่ยนอาจปรับตัวลงไปสู่บริเวณ 159.00 ในทางกลับกัน หากธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงรักษาสถานะที่เข้มงวด USD/JPY ยังมีโอกาสที่จะทดสอบบริเวณ 160.50 ถึง 161.50 อีกครั้ง

สรุปโดยบรรณาธิการ : การเกิดขึ้นของกรอบสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านได้ลดความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างดอลลาร์สหรัฐฯ ส่งผลให้โมเมนตัมขาขึ้นในระยะสั้นของอัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY อ่อนตัวลง อย่างไรก็ตาม เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะคงอัตราดอกเบี้ยสูงเป็นระยะเวลานาน และธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น แม้จะเข้าสู่ช่วงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่ก็ยังคงรักษานโยบายผ่อนคลายโดยรวมไว้ อัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างกันระหว่างดอลลาร์สหรัฐฯ และเยนจึงยังคงเป็นปัจจัยหลักที่มีอิทธิพลต่ออัตราแลกเปลี่ยน การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางทั้งสองแห่งในสัปดาห์นี้มีความสำคัญอย่างยิ่งในการกำหนดทิศทางการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY ในระยะต่อไป นักลงทุนควรให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับแนวทางการดำเนินนโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นหลังจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และการประเมินล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐฯ เกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคต