เมื่อวันจันทร์ที่ 15 มิถุนายน ราคาสปอตเงินซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 71 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในช่วงตลาดอเมริกาเหนือ โดยเพิ่มขึ้นเกือบ 4.5% ในวันเดียว เส้นกลางของ Bollinger Band อยู่ที่ 74.866 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เส้นบนอยู่ที่ 87.297 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และเส้นล่างอยู่ที่ 62.435 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอยู่ที่ประมาณ 99.5 และลดลงจากวันทำการก่อนหน้า ซึ่งบ่งชี้ว่าสภาพแวดล้อมการกำหนดราคาสินค้าโลหะมีค่าได้เปลี่ยนกลับมาได้รับแรงขับเคลื่อนจากทั้งดอลลาร์ที่อ่อนค่าและการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง

สาเหตุหลักของการฟื้นตัวของราคาสินเงินไม่ได้มาจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย แต่มาจากการเปลี่ยนแปลงของปัจจัยด้านราคา

ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์การเมืองที่ลดลงได้ทำให้ราคาน้ำมันดิบสูงขึ้นและลดความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อลง ส่งผลให้ตลาดปรับลดความคาดหวังเกี่ยวกับการเข้มงวดนโยบายการเงินลง ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงและการลดลงเล็กน้อยของอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงกลายเป็นตัวแปรสำคัญที่ทำให้ราคาสินเงินปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง

นี่หมายความว่าความแข็งแกร่งของเงินในปัจจุบันเกิดจากสองปัจจัย: ประการแรก คุณสมบัติของโลหะมีค่ากำลังได้รับการประเมินค่าใหม่ในสภาวะที่ดอลลาร์อ่อนค่า และประการที่สอง คุณสมบัติของโลหะอุตสาหกรรมกำลังถูกกระตุ้นไปพร้อม ๆ กับการฟื้นตัวของสินทรัพย์เสี่ยง เมื่อเทียบกับทองคำ เงินมีความอ่อนไหวต่อความคาดหวังด้านการเติบโตและสภาพคล่องมากกว่า ทำให้มีแนวโน้มที่จะดีดตัวขึ้นอย่างรวดเร็วในสภาวะที่ราคาน้ำมันลดลงและดัชนีดอลลาร์อ่อนค่าลง

อย่างไรก็ตาม การผ่อนคลายความขัดแย้งไม่ได้หมายความว่าความไม่แน่นอนจะหายไปโดยสิ้นเชิง ข้อความของข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่เกี่ยวข้องยังไม่ได้รับการเปิดเผยอย่างครบถ้วน และยังคงมีรายงานความตึงเครียดประปรายในบางภูมิภาค ตลาดยังคงคาดการณ์ถึงความเร็วในการเปิดเส้นทางพลังงานอีกครั้ง ดังนั้น เงินจึงไม่ได้สูญเสียความต้องการในการกระจายความเสี่ยงไปโดยสิ้นเชิง แต่กำลังสร้างสมดุลใหม่ระหว่าง "ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่ลดลง" และ "สภาพคล่องที่ดีขึ้น"

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 99.5 ซึ่งยิ่งทำให้ราคาสินเงินอ่อนไหวต่ออัตราแลกเปลี่ยนมากขึ้น

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 99.5 ในระหว่างวัน ลดลงจากวันทำการก่อนหน้า ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนลงส่งผลโดยตรงต่อต้นทุนการถือครองเงินสำหรับกองทุนที่ไม่ใช่ดอลลาร์ ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ราคาสินเงินแข็งค่าขึ้นในระยะสั้น ความคาดหวังของตลาดต่อการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้เพิ่มสูงขึ้นอย่างเห็นได้ชัด

สำหรับเงินนั้น ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐไม่ใช่ตัวแปรเดียว แต่เป็นการสะท้อนภาพรวมของสภาพคล่องทั่วโลก อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง และความต้องการความเสี่ยง เมื่อค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงพร้อมกับราคาน้ำมันที่ลดลง ตลาดจะประเมินแรงกดดันด้านเงินเฟ้อในอนาคตและทิศทางของอัตราดอกเบี้ยนโยบายอีกครั้ง ซึ่งจะช่วยลดแรงกดดันด้านมูลค่าของโลหะมีค่า หากการอ่อนค่าของเงินเกิดจากความต้องการความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น เงินมักจะมีความยืดหยุ่นมากกว่าทองคำ ในทางกลับกัน หากการอ่อนค่าของเงินเกิดจากความกังวลเกี่ยวกับการเติบโต คุณสมบัติทางอุตสาหกรรมของเงินอาจจำกัดการเพิ่มขึ้นของราคาได้

สถานการณ์ปัจจุบันใกล้เคียงกับสถานการณ์ก่อนหน้านี้ ราคาน้ำมันที่ลดลงทำให้ความคาดหวังเรื่องอัตราเงินเฟ้อดีขึ้น ในขณะที่สินทรัพย์ประเภทหุ้นที่แข็งแกร่งขึ้นทำให้ความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ราคาสินเงินได้รับการสนับสนุนสองเท่า อย่างไรก็ตาม สินเงินไม่ใช่ผู้ได้รับประโยชน์เพียงฝ่ายเดียว เมื่อดัชนีดอลลาร์มีเสถียรภาพในช่วงเวลาใกล้เคียงกับการประชุมของเฟด หรืออัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงสูงขึ้น กองทุนที่ไล่ตามราคาที่สูงกว่า 70 ดอลลาร์จะเผชิญกับต้นทุนความผันผวนที่สูงขึ้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ให้เห็นว่า การดีดตัวขึ้นยังไม่สามารถทะลุแนวต้านระยะกลางได้อย่างสมบูรณ์

จากกราฟรายวัน ราคาสินเงินลดลงจากราคาสูงสุดที่ 89.344 ดอลลาร์/ออนซ์ แตะระดับต่ำสุดที่ 61.478 ดอลลาร์/ออนซ์ ก่อนจะดีดตัวขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 71 ดอลลาร์ ราคาปัจจุบันได้กลับขึ้นมาอยู่ในช่วงราคาต่ำสุดในระยะสั้น แต่ยังคงต่ำกว่าเส้นกลางของ Bollinger Band ที่ 74.866 ดอลลาร์/ออนซ์ ซึ่งบ่งชี้ว่าการดีดตัวขึ้นมาได้แก้ไขภาวะขายมากเกินไปแล้ว แต่ยังไม่ถือเป็นการกลับตัวของแนวโน้มอย่างสมบูรณ์

เส้น Bollinger Band ด้านล่างอยู่ที่ประมาณ 62.435 ดอลลาร์/ออนซ์ หลังจากนั้นราคาได้ทะลุลงต่ำกว่านั้นและฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว แสดงให้เห็นว่าผู้ขายชอร์ตได้ทำกำไรอย่างชัดเจนหลังจากแรงขายลดลงในระดับที่ต่ำกว่า อย่างไรก็ตาม เส้นกลางยังคงมีแนวโน้มลดลง สะท้อนให้เห็นว่าแรงกดดันเฉลี่ยจากช่วงที่ผ่านมายังไม่ถูกดูดซับอย่างเต็มที่ กล่าวอีกนัยหนึ่ง การเคลื่อนไหวของราคาที่ประมาณ 71 ดอลลาร์นั้นดูเหมือนจะเป็นการปรับตัวลงหลังจากดิ่งลงอย่างหนักมากกว่าจะเป็นการเริ่มต้นที่ยืนยันแล้วของการขยายแนวโน้มใหม่

สำหรับ MACD นั้น ค่า DIFF อยู่ที่ -2.569, ค่า DEA อยู่ที่ -2.123 และค่าฮิสโตแกรมอยู่ที่ -0.892 ซึ่งทั้งหมดอยู่ต่ำกว่าเส้นศูนย์ แม้ว่าแท่งเทียนที่เป็นลบจะแสดงสัญญาณของการบรรจบกัน แต่โครงสร้างขาขึ้นระยะกลางที่ชัดเจนยังไม่เกิดขึ้น สำหรับนักเทรดมืออาชีพ การรวมกันนี้หมายความว่าตลาดได้เปลี่ยนจากสภาวะที่อ่อนแออย่างมากไปสู่สภาวะการฟื้นตัว แต่ยังไม่มีการยืนยันที่เพียงพอว่าจะเป็นแนวโน้มต่อเนื่อง

การประชุมของธนาคารกลางสหรัฐเป็นเสมือนวาล์วควบคุมความผันผวนในระยะต่อไป

สัปดาห์นี้ ตลาดจับตาดูการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ตารางการประชุมอย่างเป็นทางการแสดงให้เห็นว่าการประชุมเดือนมิถุนายนเป็นการประชุมนโยบายปกติครั้งหนึ่งของปี รายงานการประชุมเดือนเมษายนแสดงให้เห็นว่าช่วงเป้าหมายของอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระหว่างธนาคาร (federal funds rate) ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง และอัตราดอกเบี้ยเงินสำรองยังคงอยู่ที่ 3.65% ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าการประชุมครั้งนี้มีแนวโน้มที่จะคงช่วงอัตราดอกเบี้ยที่ไม่เปลี่ยนแปลงไว้ โดยจุดสนใจหลักอยู่ที่แถลงการณ์นโยบาย การคาดการณ์ทางเศรษฐกิจ และการเปลี่ยนแปลงถ้อยคำที่เกี่ยวข้องกับความคงที่ของอัตราเงินเฟ้อ

สำหรับเงิน การประชุมครั้งนี้อาจมีความสำคัญน้อยกว่าถ้อยคำที่ใช้ หากธนาคารกลางสหรัฐฯ เน้นย้ำว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดัน ความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงอาจสูงขึ้น ซึ่งจะจำกัดศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของราคาเงิน ในทางกลับกัน หากการสื่อสารด้านนโยบายมุ่งเน้นไปที่การสังเกตข้อมูลและหลีกเลี่ยงการเข้มงวดนโยบายมากเกินไป ค่าเงินดอลลาร์และผลตอบแทนที่แท้จริงอาจลดลงอย่างต่อเนื่อง ซึ่งจะเป็นรากฐานที่มั่นคงยิ่งขึ้นสำหรับการฟื้นตัวของราคาเงิน

ตลาดได้สะท้อนความคาดหวังเรื่อง "อัตราดอกเบี้ยคงที่และความยืดหยุ่นที่เพิ่มขึ้นในอนาคต" ไว้แล้วบางส่วน ดังนั้น สิ่งที่จะส่งผลกระทบต่อราคาอย่างแท้จริงคือ กองทุนต่างๆ จะยังคงถือครองสินทรัพย์โลหะมีค่าที่มีความผันผวนสูงต่อไปหลังการประชุมหรือไม่ ความเสี่ยงของเงินอยู่ที่ความอ่อนไหวต่อความคาดหวังเรื่องการผ่อนคลายนโยบายมากเกินไป หากข้อมูลหรือถ้อยคำไม่เอื้ออำนวย การปรับตัวลงมักจะเร็วกว่าทองคำ