ในวันอังคาร (16 มิถุนายน) ระหว่างช่วงตลาดเอเชีย ราคาทองคำยังคงผันผวน โดยปรับตัวขึ้นเล็กน้อยประมาณ 0.35% มาอยู่ที่ประมาณ 4,325 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่ราคาสินเงินผันผวนลดลง โดยลดลงประมาณ 0.3% มาอยู่ที่ประมาณ 69.75 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ราคาทองคำและเงินเริ่มต้นสัปดาห์อย่างแข็งแกร่ง โดยความหวังเกี่ยวกับข้อตกลงสันติภาพในตะวันออกกลางที่อาจเกิดขึ้นได้ ช่วยบรรเทาความกังวลเรื่องอัตราเงินเฟ้อลงบ้าง

มิเชลล์ ชไนเดอร์ หัวหน้านักกลยุทธ์ตลาดของ MarketGauge กล่าวในการให้สัมภาษณ์สื่อว่า การร่วงลงอย่างรุนแรงเมื่อวันที่ 11 มิถุนายน อาจเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญในตลาดโลหะมีค่า แต่ยังเร็วเกินไปที่จะยืนยันว่าจุดต่ำสุดที่ยั่งยืนได้เกิดขึ้นแล้ว

เธอเชื่อว่าการปรับตัวลงอย่างรวดเร็วของทองคำและเงินนั้นเป็นโอกาสที่ดีในการซื้อเพื่อการลงทุนระยะยาว แต่ผู้ลงทุนควรระงับความอยากซื้อในช่วงที่ราคาตกต่ำ และรอสัญญาณยืนยันทางเทคนิคก่อนที่จะกลับเข้าสู่ตลาดอีกครั้ง

ราคาทองคำยังไม่ถึงจุดต่ำสุดที่ยืนยันได้ เราต้องรอสัญญาณเพิ่มเติมต่อไป

ชไนเดอร์กล่าวว่า การร่วงลงอย่างรวดเร็วในวันพฤหัสบดีอาจเป็นการกลับตัวที่สำคัญ แต่ยังไม่ได้รับการยืนยัน เธออธิบายว่า การยืนยันจุดต่ำสุดนั้นต้องอาศัยการซื้อตามมาหลังจากที่ราคาดีดตัวขึ้นในครั้งแรก โดยในอุดมคติแล้ว ราคาทองคำควรจะทรงตัวหลังจากกลับตัว หรือปิดเหนือราคาสูงสุดของวันก่อนหน้าด้วยปริมาณการซื้อขายที่แข็งแกร่ง ซึ่งบ่งชี้ว่ามีผู้ซื้อรายใหม่เข้ามาในตลาดฟิวเจอร์ส ไม่ใช่แค่การปิดสถานะขายชอร์ตเท่านั้น

เธอยังเน้นย้ำว่าเงินเป็นตัวบ่งชี้ทิศทางตลาดได้ดีกว่าทองคำ ในขณะที่ทองคำร่วงลงต่ำกว่าระดับทางเทคนิคสำคัญหลายระดับ รวมถึงค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 สัปดาห์ 50 วัน และ 200 วัน แต่เงินกลับแสดงความแข็งแกร่งมากกว่า แม้ว่าเงินจะร่วงลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันและ 200 วันในกราฟรายวัน แต่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 สัปดาห์ในกราฟรายสัปดาห์ยังคงให้การสนับสนุนที่มีประสิทธิภาพ

ความแข็งแกร่งของค่าเงินเมื่อเทียบกับเงินชนิดอื่น อาจเป็นสัญญาณของภาวะเงินเฟ้อ

ชไนเดอร์ชี้ให้เห็นว่า ความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ของเงินอาจเป็นปัจจัยสำคัญต่อทิศทางต่อไปของภาคโลหะมีค่า

เธอได้สรุปข้อคิดเห็นสำคัญสองประการ: ประการแรก หากเงินมีราคาสูงกว่าทองคำอีกครั้ง นั่นจะเป็นสัญญาณของภาวะเงินเฟ้อในระดับหนึ่ง และประการที่สอง เงินมีประโยชน์ในอุตสาหกรรมหลากหลายประเภทและมีความต้องการสูงในด้านต่างๆ เช่น ปัญญาประดิษฐ์และพลังงานแสงอาทิตย์ ซึ่งหมายความว่าความต้องการจะกลับมาในที่สุด

อย่างไรก็ตาม เธอกล่าวเตือนว่า ตลาดยังไม่ได้ส่งสัญญาณยืนยันมากพอที่จะสนับสนุนมุมมองเชิงบวกที่รุนแรง

เมื่อถูกถามว่าเขาจะซื้อทองคำและเงินในราคาปัจจุบันหรือไม่ ชไนเดอร์กล่าวว่าเขาชอบที่จะสังเกตการเคลื่อนไหวของราคาในอนาคต ไม่ใช่แค่ดูราคาปิดของวันเท่านั้น แต่ยังให้ความสนใจกับผลการดำเนินงานในช่วงต้นสัปดาห์หน้า และแม้กระทั่งหลังจากที่เฟดมีการประชุมเรื่องอัตราดอกเบี้ยแล้ว

การสนับสนุนทางเศรษฐกิจในรูปแบบตัว K ส่งผลให้ความไม่ชอบความเสี่ยงลดลงในระยะสั้น

ชไนเดอร์เชื่อว่าแรงซื้อที่แข็งแกร่งควบคู่ไปกับโมเมนตัมขาขึ้นที่เข้มแข็งบ่งชี้ว่านักลงทุนมีความมั่นใจมากขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยและดอลลาร์ ขณะเดียวกันก็ยอมรับว่าปัจจัยพื้นฐานระยะยาวของโลหะมีค่ายังคงแข็งแกร่ง แม้ว่าเธอจะคาดการณ์ว่าจะไม่มีภาวะเงินเฟ้อรุนแรงในระยะสั้น แต่เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงเปราะบางเนื่องจากผลกระทบจากราคาสูงและต้นทุนการกู้ยืมไม่ได้กระจายอย่างเท่าเทียมกัน

เธอชี้ให้เห็นว่ารูปแบบเศรษฐกิจรูปตัว K ในปัจจุบันเน้นย้ำถึงความไม่สมดุลนี้ กล่าวคือ ครัวเรือนที่มีรายได้น้อยยังคงดิ้นรนกับค่าครองชีพที่สูง ในขณะที่ผู้บริโภคและธุรกิจที่แข็งแกร่งขึ้นกำลังช่วยให้ข้อมูลเศรษฐกิจโดยรวมยังคงมีความยืดหยุ่นอย่างน่าประหลาดใจ ราคาซื้อขายล่วงหน้าอาหารที่ลดลง ค่าเงินดอลลาร์ที่ค่อนข้างแข็งค่า ผลตอบแทนพันธบัตรที่คงที่ และความกังวลด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ผ่อนคลายลง ได้ช่วยลดความวิตกกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อในระยะสั้นลง อย่างไรก็ตาม เธอเตือนว่าเงื่อนไขเหล่านี้จะไม่สามารถขจัดปัญหาเชิงโครงสร้างที่สนับสนุนราคาทองคำและเงินในระยะยาวได้

แนวโน้มขาขึ้นในระยะยาวไม่เปลี่ยนแปลง เราแนะนำให้ทยอยซื้อหุ้นเป็นระยะๆ

แม้ว่าชไนเดอร์จะมีท่าทีระมัดระวังในระยะสั้น แต่เธอย้ำว่ามุมมองเชิงบวกในระยะยาวของเธอต่อทองคำและเงินยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

เธอเชื่อว่าจากมุมมองพื้นฐานแล้ว เหตุผลที่อยู่เบื้องหลังการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำและทองคำนั้นมีความน่าเชื่อถือมากกว่า โดยเธอได้ยกปัจจัยสนับสนุนหลายประการ ได้แก่ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ต่อเนื่อง หนี้ภาครัฐที่เพิ่มสูงขึ้น แรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ และความต้องการทองคำจากธนาคารกลางที่ยังคงมีอยู่

ชไนเดอร์ยังกล่าวถึงความต้องการทองคำของจีนที่เพิ่มสูงขึ้นอีกครั้ง โดยการซื้อทองคำอย่างเป็นทางการของจีนเพิ่มขึ้นในเดือนพฤษภาคม ซึ่งนับเป็นการเพิ่มขึ้นรายเดือนมากที่สุดนับตั้งแต่สิ้นปี 2024 ในขณะเดียวกัน ตลาดอาจประเมินผลกระทบระยะยาวของภาวะเงินเฟ้อจากการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์และการแข่งขันระดับโลกเพื่อแย่งชิงทรัพยากรเชิงยุทธศาสตร์ต่ำเกินไป ทั้งหมดนี้บ่งชี้ถึงการใช้จ่ายที่มากขึ้น และโดยพื้นฐานแล้ว ตลาดยังคงอยู่ในภาวะผันผวนสูง

เกี่ยวกับกลยุทธ์การซื้อขายในปัจจุบัน ชไนเดอร์แนะนำให้นักลงทุนมุ่งเน้นไปที่สัญญาณยืนยันทางเทคนิคมากกว่าการพยายามคาดการณ์จุดต่ำสุดที่แน่นอน เธอกล่าวว่าแทนที่จะพยายามซื้อที่จุดต่ำสุด ควรจะรอสัญญาณยืนยัน ซื้อทีละน้อย และค่อยๆ เพิ่มปริมาณการซื้อขายเมื่อราคาอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่

การยืนยันในระยะสั้นยังอยู่ระหว่างดำเนินการ ส่วนหลักการในระยะยาวนั้นยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

โดยสรุป ชไนเดอร์เชื่อว่าการปรับตัวลงอย่างมีนัยสำคัญของทองคำและเงินเป็นโอกาสที่ดีสำหรับนักลงทุนระยะยาว แต่ตัวชี้วัดทางเทคนิคยังไม่ให้สัญญาณยืนยันจุดต่ำสุดที่ชัดเจน ความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ของเงินและแนวโน้มความต้องการในภาคอุตสาหกรรมนั้นน่าจับตามอง ในขณะที่ปัจจัยเชิงโครงสร้าง เช่น ภูมิรัฐศาสตร์ การขยายตัวของหนี้ และการซื้อทองคำของธนาคารกลาง ยังคงสนับสนุนตรรกะขาขึ้นในระยะยาวสำหรับโลหะมีค่า

ในสภาวะตลาดที่ไม่แน่นอนในปัจจุบัน การรอสัญญาณยืนยันอย่างอดทนและการทยอยซื้อหุ้นเป็นชุดๆ ถือเป็นกลยุทธ์ที่รอบคอบกว่า


(กราฟราคาทองคำรายวัน, ที่มา: FX678)

เมื่อเวลา 15:05 น. ตามเวลาปักกิ่ง ในวันที่ 16 มิถุนายน ราคาทองคำสปอตอยู่ที่ 4326.20 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์