ตลาดน้ำมันดิบระหว่างประเทศทรงตัวในช่วงเวลาซื้อขายของเอเชียในวันพุธ โดยราคาน้ำมันดิบ WTI อยู่ที่ประมาณ 75.60 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล สิ้นสุดการเทขายอย่างรุนแรงที่เกิดจากความคาดหวังเกี่ยวกับข้อตกลงสันติภาพ ในวันทำการก่อนหน้า ราคาน้ำมันลดลงเกือบ 5% ส่วนใหญ่เกิดจากความคาดหวังของตลาดว่าข้อตกลงสันติภาพชั่วคราวระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่านอาจช่วยบรรเทาความเสี่ยงด้านอุปทานทางภูมิศาสตร์การเมืองที่เกิดขึ้นมาหลายเดือน ส่งผลให้ปริมาณน้ำมันดิบในตลาดโลกเพิ่มขึ้น

สหรัฐอเมริกาและอิหร่านวางแผนที่จะลงนามในข้อตกลงเบื้องต้นในสวิตเซอร์แลนด์ในวันศุกร์นี้ ภายใต้กรอบของข้อตกลง อิหร่านจะได้รับการสนับสนุนทางเศรษฐกิจบางส่วนและได้รับอนุญาตให้กลับมาส่งออกน้ำมันดิบได้อย่างรวดเร็ว ในขณะเดียวกัน เมื่อข้อตกลงมีผลบังคับใช้อย่างเป็นทางการ คาดว่าเรือบรรทุกน้ำมันระหว่างประเทศจะสามารถแล่นผ่านช่องแคบฮอร์มุซได้อย่างปลอดภัยอีกครั้ง ช่องแคบฮอร์มุซเป็นเส้นทางขนส่งน้ำมันดิบทางทะเลประมาณ 20% ของโลก เมื่อการขนส่งกลับมาดำเนินการอย่างเต็มรูปแบบ การขาดแคลนพลังงานทั่วโลกจะบรรเทาลงอย่างมาก

อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงมีข้อสงสัยเกี่ยวกับผลกระทบขั้นสุดท้ายของข้อตกลงอยู่บ้าง ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมพลังงานบางคนเชื่อว่า แม้จะบรรลุข้อตกลงทางการเมืองได้แล้ว ก็อาจต้องใช้เวลาหลายสัปดาห์กว่าที่เครือข่ายการขนส่งทางทะเล การประกันภัย และระบบการส่งออกพลังงานจะกลับสู่ระดับปกติ นอกจากนี้ คำแถลงล่าสุดจากกลุ่มติดอาวุธในภูมิภาคยังบ่งชี้ว่า ความไม่แน่นอนยังคงมีอยู่เกี่ยวกับข้อตกลงขั้นสุดท้าย การจัดการด้านความมั่นคงในภูมิภาค และมาตรการคว่ำบาตร ซึ่งหมายความว่า ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จะไม่หายไปอย่างสิ้นเชิง

บริษัทที่ปรึกษาด้านพลังงาน Ritterbusch Associates ชี้ให้เห็นว่า ปัจจุบันตลาดมีความเชื่อมั่นในแผนสันติภาพสูง แต่ให้ความสนใจน้อยเกินไปกับค่าชดเชยทางการเงิน ข้อจำกัดทางเศรษฐกิจ และข้อพิพาทหลักที่นำไปสู่การทวีความรุนแรงของความขัดแย้ง หากการเจรจาในอนาคตประสบกับความล้มเหลว ตลาดอาจกระตุ้นให้เกิดความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์อีกครั้ง ซึ่งจะส่งผลให้ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้น

ในด้านอุปทาน ตลาดคาดการณ์ว่าการกลับมาของน้ำมันดิบอิหร่านสู่ตลาดโลก ควบคู่ไปกับการเพิ่มโควตาการส่งออกของโอเปกและพันธมิตร และการเพิ่มการผลิตจากสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ จะร่วมกันผลักดันการเติบโตของอุปทานทั่วโลก สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ซึ่งก่อนหน้านี้ถอนตัวออกจากกลไกความร่วมมือด้านการผลิตน้ำมันที่เกี่ยวข้องเนื่องจากความขัดแย้ง ได้เพิ่มแผนการส่งออกน้ำมันดิบแล้ว ซึ่งอาจนำไปสู่ภาวะอุปทานน้ำมันดิบโลกที่ค่อนข้างผ่อนคลายในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

อย่างไรก็ตาม ข้อมูลสินค้าคงคลังจริงยังคงบ่งชี้ว่าอุปสงค์และอุปทานในระยะสั้นยังไม่ถึงกับอ่อนแอโดยสิ้นเชิง ข้อมูลล่าสุดจากอุตสาหกรรมแสดงให้เห็นว่าปริมาณสำรองน้ำมันดิบของสหรัฐฯ ลดลงประมาณ 8.3 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งแสดงให้เห็นว่าความต้องการในการกลั่นและอุปทานในระยะสั้นยังคงมีสัญญาณของการตึงตัว การ ลดลงอย่างมีนัยสำคัญของปริมาณสำรองได้จำกัดศักยภาพในการลดลงของราคาน้ำมันดิบในระดับหนึ่ง และยังบ่งชี้ว่าตลาดอาจจะไม่ประสบกับแนวโน้มขาลงฝ่ายเดียวในระยะสั้น

จากมุมมองทางเทคนิค กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าการลดลงอย่างรวดเร็วและการทะลุแนวรับสำคัญหลายระดับของน้ำมันดิบ WTI ได้เปลี่ยนแนวโน้มโดยรวมจากการรวมตัวในระดับสูงไปสู่โครงสร้างขาลง ปัจจุบัน ราคาซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นที่สำคัญ ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ขายยังคงควบคุมตลาด อยู่ ระดับแนวต้านแรกที่ต้องจับตาดูคือบริเวณ 77.50 ถึง 78.50 ดอลลาร์ หากราคาไม่สามารถกลับมาทรงตัวในช่วงนี้ได้ อาจจะยังคงมองหาแนวรับที่ระดับใกล้ 75 หรือแม้กระทั่ง 72 ดอลลาร์ ในทางกลับกัน การทะลุเหนือระดับ 80 ดอลลาร์ อาจเป็นสัญญาณของการประเมินความเสี่ยงด้านอุปทานใหม่ ซึ่งอาจกระตุ้นให้ราคาน้ำมันดีดตัวขึ้นอย่างมาก

จากมุมมองของกราฟ 4 ชั่วโมง ราคาน้ำมันดิบ WTI ได้เข้าสู่ช่วงการรวมตัวหลังจากร่วงลงอย่างรวดเร็วในระยะสั้น โดยราคาพบแนวรับชั่วคราวที่ระดับประมาณ 75 ดอลลาร์ ตัวชี้วัดทางเทคนิคระยะสั้นบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงได้ผ่อนคลายลงบ้าง และตลาดมีความต้องการการปรับฐานทางเทคนิค อย่างไรก็ตาม เนื่องจากความคาดหวังด้านอุปทานยังคงมีอิทธิพลเหนือความเชื่อมั่นของตลาด ศักยภาพในการปรับตัวขึ้นอาจมีจำกัด หากราคาน้ำมันไม่สามารถทะลุแนวต้านเหนือ 77.50 ดอลลาร์ได้ แนวโน้มระยะสั้นจะยังคงอ่อนแอและผันผวน เมื่อระดับแนวรับสำคัญที่ 75 ดอลลาร์ถูกทะลุ ตลาดอาจทดสอบระดับต่ำสุดที่ประมาณ 72 ดอลลาร์ต่อไป

สรุปโดยบรรณาธิการ:
ตลาดน้ำมันดิบระหว่างประเทศในปัจจุบันกำลังเปลี่ยนจากการซื้อขายตามความผันผวนของอุปทานจากสถานการณ์ทางภูมิศาสตร์การเมือง ไปสู่การซื้อขายตามความคาดหวังของการฟื้นตัวของอุปทาน ความเป็นไปได้ของข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน และการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง ได้ลดความเสี่ยงที่เคยถูกประเมินไว้ก่อนหน้านี้ลงอย่างมาก ส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลงอย่างมาก อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการดำเนินการตามข้อตกลง การเปลี่ยนแปลงในสถานการณ์ในภูมิภาค และการลดลงอย่างต่อเนื่องของปริมาณสำรองน้ำมันดิบของสหรัฐฯ อาจยังคงจำกัดการลดลงของราคา ในระยะสั้น กุญแจสำคัญของการเคลื่อนไหวของราคาน้ำมันดิบ WTI อยู่ที่การลงนามในข้อตกลงสันติภาพขั้นสุดท้าย ความเร็วของการฟื้นตัวของการส่งออกของอิหร่าน และข้อมูลปริมาณสำรองที่จะตามมา ท่ามกลางความสมดุลระหว่างอุปทานที่เพิ่มขึ้นและความต้องการที่แข็งแกร่ง ราคาน้ำมันอาจยังคงมีความผันผวนสูงต่อไป