เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 18 มิถุนายน อัตราแลกเปลี่ยนยูโร/ดอลลาร์ลดลงมาอยู่ที่ 1.1459 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนครึ่ง อัตราแลกเปลี่ยนยูโร/ดอลลาร์ลดลงอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่แตะระดับสูงสุดที่ 1.1600 เมื่อวันอังคาร และคาดว่าจะลดลงอีก 0.9% ในสัปดาห์นี้ แนวโน้มขาลงนี้เกิดจากความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจจะเข้มงวดนโยบายการเงินเพิ่มเติม รวมถึงสถานการณ์ทางเศรษฐกิจที่ย่ำแย่ของเยอรมนี



ในการประชุมครั้งแรกเมื่อวันพุธ ซึ่งมีนายวอร์ชเป็นประธาน ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) คงอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานไว้ที่ระดับ 3.50% ถึง 3.75% อย่างไรก็ตาม นายวอร์ชได้กล่าวอย่างชัดเจนถึงความมุ่งมั่นที่จะรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ภายในเป้าหมาย 2% ซึ่งช่วยคลายความกังวลของนักลงทุน นอกจากนี้ แถลงการณ์นโยบายการเงินแบบย่อของเฟดยังไม่ได้กล่าวถึงแนวโน้มที่จะผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติมแต่อย่างใด

แม้จะมีความไม่แน่นอนที่เกิดจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงเชื่อว่ากิจกรรมทางเศรษฐกิจดีขึ้นและตลาดแรงงานแข็งแกร่งขึ้น แผนภาพจุดแสดงให้เห็นว่าเกือบครึ่งหนึ่งของสมาชิกคณะกรรมการคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะถูกปรับขึ้นก่อนสิ้นปี แม้ว่าแผนภาพจะไม่ได้รวมการคาดการณ์ของวอร์ชไว้ก็ตาม หลังจากการประชุมครั้งนี้ ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น และดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ

การเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนยูโร/ดอลลาร์ในสัปดาห์นี้ได้รับอิทธิพลหลักจากสามปัจจัยหลัก

ประการแรกและสำคัญที่สุด ในการประชุมนโยบายครั้งแรกนับตั้งแต่ที่วอร์ชเข้ารับตำแหน่ง คณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) ได้ลงมติให้คงอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานไว้เท่าเดิม อย่างไรก็ตาม สมาชิก FOMC จำนวน 9 คนเชื่อว่าธนาคารกลางสหรัฐยังคงจำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้

ท่าทีที่แข็งกร้าวของสมาชิกคณะกรรมการมีพื้นฐานมาจากอัตราเงินเฟ้อครัวเรือนของสหรัฐฯ ที่ยังคงเพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง และความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจภายในประเทศ ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าในเดือนพฤษภาคม อัตราเงินเฟ้อราคาผู้บริโภคโดยรวมของสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้น 4.2% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ขณะที่ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เพิ่มขึ้น 6.5% ในเดือนนั้น

ข้อมูลด้านการจ้างงานอีกชุดหนึ่งยังยืนยันถึงสภาพเศรษฐกิจที่ดี โดยข้อมูลจากสำนักงานสถิติแรงงานแห่งสหรัฐอเมริกา (BLS) แสดงให้เห็นว่าจำนวนผู้มีงานทำนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้นมากกว่า 172,000 คนในเดือนเมษายน ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้โดยเฉลี่ยที่ 85,000 คนมาก

ค่าเงินยูโร/ดอลลาร์อ่อนค่าลงอีกครั้งหลังจากมีการเปิดเผยข้อมูลยอดขายปลีกของสหรัฐฯ ซึ่งยิ่งสนับสนุนท่าทีที่แข็งกร้าวของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ข้อมูลแสดงให้เห็นว่ายอดขายปลีกของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.9% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าในเดือนพฤษภาคม ขณะที่ตัวเลขของเดือนเมษายนได้รับการปรับลดลงเหลือ 0.4% ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 0.5%

ในเขตยูโรโซน สถาบัน Ifo ของเยอรมนีชี้ให้เห็นว่าเศรษฐกิจหลักในภูมิภาคนี้จะเผชิญกับอัตราเงินเฟ้อสูงและการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัว ซึ่งจะยิ่งสร้างแรงกดดันต่อเงินยูโร การคาดการณ์ของ Ifo แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อของเยอรมนีจะอยู่ที่ 2.9% ในปีนี้และ 2.7% ในปี 2027 ในขณะที่การเติบโตทางเศรษฐกิจคาดว่าจะอยู่ที่ 0.8% ในปีนี้ ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ ส่วนการคาดการณ์สำหรับปี 2027 นั้นลดลงเหลือ 0.8%

ข้อมูลจากยูโรโซนที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่า ดุลบัญชีเดินสะพัดเกินดุลเพิ่มขึ้นเป็น 15.7 พันล้านยูโรในเดือนเมษายน จาก 14.9 พันล้านยูโรในเดือนมีนาคม แต่ยังคงต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 18.5 พันล้านยูโร ต่อมา ข้อมูลจากสำนักงานสถิติและเศรษฐกิจของสหภาพยุโรป (EUOS) ระบุว่า การเติบโตของภาคการก่อสร้างชะลอตัวลงเหลือ 0.6% ในเดือนเมษายน หลังจากเพิ่มขึ้น 1.7% ในเดือนมีนาคม

ING ระบุว่า อัตราแลกเปลี่ยนยูโร/ดอลลาร์เข้าใกล้ระดับสำคัญที่ 1.1500 ชั่วขณะ (แต่หลังจากนั้นก็ลดลงต่ำกว่าระดับดังกล่าว) เนื่องจากการตัดสินใจที่แข็งกร้าวของคณะกรรมการนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) เมื่อคืนที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม ดูเหมือนว่าตลาดจะขาดแรงผลักดันที่สำคัญสำหรับการลดลงต่อไป สถานการณ์ขณะนี้อยู่ในมือของธนาคารกลางยุโรปอีกครั้ง – ธนาคารกลางจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกรกฎาคมหรือกันยายนหรือไม่ หรือจะตัดสินใจไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ย? เนื่องจากความเห็นพ้องของตลาดในปัจจุบันที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ย ช่วง 1.14/1.15 อาจยังคงเป็นขีดจำกัดล่างของอัตราแลกเปลี่ยนในช่วงฤดูร้อนนี้

การวิเคราะห์ทางเทคนิค


(ที่มาของกราฟรายวัน EUR/USD: FX678)

คู่เงินยูโร/ดอลลาร์อยู่ในช่วงขาลงอย่างชัดเจนในกราฟรายวัน โดยลดลงอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่จุดสูงสุดในเดือนเมษายนที่ 1.1848 ราคาปัจจุบันที่ 1.1464 กำลังเข้าใกล้เส้นล่างของ Bollinger Band ที่ 1.1478 ราคาได้ทะลุลงต่ำกว่าเส้นกลางของ Bollinger Band ที่ 1.1585 แล้ว รวมถึงค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลายเส้น ได้แก่ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน 100 วัน และ 200 วัน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะกลางทั้งหมดกลายเป็นแนวต้าน และ Bollinger Band กำลังขยายตัวลง ทำให้เกิดช่องแนวโน้มขาลงที่สมบูรณ์

ในระดับตัวชี้วัด มีปัจจัยลบเกิดขึ้นพร้อมกันหลายประการ ได้แก่ เส้น MACD รายวันอยู่ต่ำกว่าแกนศูนย์ โมเมนตัมขาลงยังไม่ลดลง และไม่มีสัญญาณ Golden Cross ที่บ่งชี้ถึงความเสถียร ในขณะที่ค่า RSI อยู่ที่ 33.66 ซึ่งอยู่ในช่วงที่อ่อนแอ แต่ยังไม่ถึงโซนขายมากเกินไปที่ต่ำกว่า 20 ดังนั้นจึงยังมีพื้นที่ให้ผู้ขายคลายแรงกดดัน และไม่มีสัญญาณของการเบี่ยงเบนจากจุดต่ำสุดหรือการกลับตัวในตัวชี้วัด

ตลาดมีสถานการณ์ที่เป็นไปได้สองแบบ: แนวโน้มหลักคือการลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยระดับต่ำสุดก่อนหน้าที่ 1.1454 และ Bollinger Band ด้านล่างเป็นแนวรับระยะสั้น หากระดับนี้ถูกทะลุ เป้าหมายต่อไปคือระดับต่ำสุดในเดือนมีนาคมที่ 1.1410 แม้ว่าจะมีการดีดตัวขึ้นเล็กน้อยจากการขายมากเกินไป บริเวณที่มีเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หนาแน่นระหว่าง 1.1585 และ 1.1670 จะเป็นแนวต้านที่แข็งแกร่ง และการดีดตัวขึ้นใดๆ ก็มีแนวโน้มที่จะเป็นโอกาสในการขายชอร์ต

เฉพาะเมื่อกราฟรายวันสามารถทรงตัวอยู่เหนือเส้น Bollinger Middle Band ที่ 1.1585 ได้อย่างมั่นคง ดัชนี RSI สูงกว่า 50 และ MACD เกิดสัญญาณ Golden Cross เท่านั้น แนวโน้มขาลงระยะสั้นจึงจะกลับตัว ณ จุดนั้น เป้าหมายการดีดตัวขึ้นจะอยู่ที่เส้น Bollinger Band ด้านบนที่ 1.1693 โดยรวมแล้ว ขณะนี้ฝ่ายขายได้เปรียบ มีโอกาสปรับฐานเพียงเล็กน้อยในระยะสั้น และแนวโน้มขาลงระยะกลางยังคงไม่เปลี่ยนแปลง