ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ยังคงเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ในช่วงการซื้อขายในเอเชียวันอังคาร โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 101.00 ก่อนหน้านี้ ดัชนีค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นติดต่อกันหลายวัน โดยแตะระดับ 101.13 เมื่อวันที่ 19 มิถุนายน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบ 13 เดือน ขณะนี้ ตลาดจับตาดูแนวโน้มนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และผลกระทบจากสถานการณ์ในตะวันออกกลางต่อความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก

ปัจจัยหลักที่ผลักดันให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ มาจากสัญญาณที่แสดงถึงท่าทีแข็งกร้าวของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เฟดประกาศว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 3.50%-3.75% ซึ่งสอดคล้องกับความคาดหวังของตลาด อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์ทางเศรษฐกิจล่าสุดและคำกล่าวของประธานเฟดคนใหม่ เควิน วอร์ช ในการประชุมนโยบายครั้งแรกของเขา เกินความคาดหมายของตลาดอย่างมาก ตลาดเชื่อว่าเฟดยังคงเฝ้าระวังแนวโน้มเงินเฟ้อในอนาคตอย่างใกล้ชิด และไม่ได้ตัดความเป็นไปได้ที่จะเข้มงวดนโยบายการเงินเพิ่มเติม แม้ว่าจะไม่มีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งนี้ แต่การประเมินของฝ่ายกำหนดนโยบายเกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจและเงินเฟ้อนั้นแสดงให้เห็นถึงท่าทีแข็งกร้าวอย่างชัดเจน กระตุ้นให้นักลงทุนปรับความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของตนใหม่

ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราดอกเบี้ยบ่งชี้ว่า นักลงทุนส่วนใหญ่ได้คาดการณ์ไว้แล้วว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน ในการประชุมเดือนกันยายน ขณะเดียวกัน กองทุนบางแห่งยังคาดการณ์ว่าอาจมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วที่สุดในการประชุมเดือนหน้าด้วย เนื่องจากความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับระยะเวลาของภาวะอัตราดอกเบี้ยสูงยังคงยืดเยื้อออกไป ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐจึงยังคงอยู่ในระดับสูง ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุนที่แข็งแกร่งสำหรับดอลลาร์สหรัฐ

ในขณะเดียวกัน ความยืดหยุ่นโดยรวมของเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่งกว่าเศรษฐกิจของประเทศพัฒนาแล้วส่วนใหญ่ เมื่อเทียบกับแรงกดดันด้านการเติบโตที่ยุโรปและสหราชอาณาจักรเผชิญ ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ โดยทั่วไปยังคงมีเสถียรภาพ ทำให้สินทรัพย์ดอลลาร์ยังคงดึงดูดเงินทุนจากทั่วโลก ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยและความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยได้ร่วมกันผลักดันให้ดัชนีดอลลาร์คงอยู่ที่ระดับสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งปี

อย่างไรก็ตาม การแข็งค่าขึ้นของดอลลาร์นั้นถูกจำกัดด้วยหลายปัจจัย ความคืบหน้าในเชิงบวกเมื่อเร็วๆ นี้ในการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านได้ช่วยเพิ่มความอยากเสี่ยงในตลาด ลดความต้องการเงินทุนที่ปลอดภัยที่ไหลเข้าสู่ดอลลาร์ รองประธานาธิบดีสหรัฐฯ แวนซ์ กล่าวว่าการเจรจาที่จัดขึ้นในสวิตเซอร์แลนด์ได้ "มีความคืบหน้าอย่างมีนัยสำคัญ" และถึงแม้จะยังมีความแตกต่างกันอยู่บ้าง แต่บรรยากาศโดยรวมของการเจรจาดีขึ้นอย่างมาก ก่อนหน้านี้หนึ่งวัน แวนซ์ยังเปิดเผยว่าอิหร่านตกลงที่จะส่งผู้ตรวจสอบของ IAEA กลับเข้าไปในดินแดนของตน

ขณะเดียวกัน อับบาส อาราคชี รัฐมนตรีต่างประเทศอิหร่าน ยืนยันว่าการเจรจาระหว่างสองฝ่ายประสบผลสำเร็จอย่างมาก ตลาดเชื่อว่าหากสามารถบรรลุข้อตกลงที่ครอบคลุมมากขึ้นในอนาคต จะช่วยลดความตึงเครียดในตะวันออกกลางและลดความเสี่ยงต่ออุปทานพลังงานทั่วโลกได้ เนื่องจากความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความปลอดภัยของการขนส่งทางเรือในช่องแคบฮอร์มุซลดลง ราคาน้ำมันในตลาดโลกจึงลดลงอย่างต่อเนื่องในช่วงที่ผ่านมา และความคาดหวังด้านเงินเฟ้อก็เริ่มลดลงเช่นกัน สิ่งนี้ส่งผลให้ความน่าดึงดูดของดอลลาร์สหรัฐในฐานะสกุลเงินปลอดภัยแบบดั้งเดิมลดลงไปบ้าง จึงเป็นการจำกัดการเคลื่อนไหวของดัชนีดอลลาร์ให้สูงขึ้นต่อไป

จากมุมมองของความเชื่อมั่นในตลาด ปัจจุบันดอลลาร์สหรัฐกำลังเผชิญกับแรงผลักดันจากสองฝ่าย ฝ่ายหนึ่งคือความคาดหวังต่อนโยบายแข็งกร้าวของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่กำลังเพิ่มสูงขึ้น ในขณะที่อีกฝ่ายหนึ่งคือความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ลดลง ทำให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง ในระยะสั้น ปัจจัยใดจะมีอิทธิพลเหนือกว่า จะเป็นตัวกำหนดทิศทางของดัชนีดอลลาร์สหรัฐในระยะต่อไป

จากมุมมองทางเทคนิค ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นที่ชัดเจนในกราฟรายวัน ราคาซื้อขายอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลัก และทรงตัวอยู่เหนือระดับ 100 อย่างมั่นคง บ่งชี้ว่าโครงสร้างขาขึ้นระยะกลางยังคงอยู่ ตัวชี้วัด MACD อยู่เหนือเส้นศูนย์ และถึงแม้แท่งโมเมนตัมสีแดงจะลู่เข้าหากันบ้าง แต่แนวโน้มโดยรวมยังคงเป็นขาขึ้น ระดับแนวต้านสำคัญที่ต้องจับตาดูคือ 101.50 , 102.00 และ 103.00 การทะลุเหนือระดับเหล่านี้อาจนำไปสู่จุดสูงสุดใหม่ ระดับแนวรับอยู่ที่ประมาณ 100.50 , 100.00 และ 99.30

จากมุมมองของกราฟ 4 ชั่วโมง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐแสดงสัญญาณการรวมตัวในระดับสูงอย่างชัดเจน เส้น MACD อยู่เหนือเส้นศูนย์ แต่โมเมนตัมระยะสั้นชะลอตัวลง บ่งชี้ว่าตลาดเข้าสู่ช่วงการรวมตัวแล้ว หากสามารถรักษาระดับเหนือ 101.00 ได้อย่างมีประสิทธิภาพ อาจจะยังคงทดสอบระดับ 101.50 ต่อไป หากทะลุแนวรับ 100.50 ลงมา อาจกระตุ้นให้เกิดการขายทำกำไรในระยะสั้นและทดสอบระดับแนวรับทางจิตวิทยาที่ 100 โดยรวมแล้ว เว้นแต่จะมีaการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในความคาดหวังที่แข็งกร้าวของเฟด ดัชนีดอลลาร์สหรัฐคาดว่าจะรักษารูปแบบการแกว่งตัวที่เป็นขาขึ้นเล็กน้อย

สรุปโดยบรรณาธิการ : ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐยังคงได้รับการสนับสนุนอย่างแข็งแกร่งจากความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายที่เข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) สภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยสูงและความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจสหรัฐยังคงดึงดูดเงินทุนไหลเข้าสู่สินทรัพย์ดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม ความคืบหน้าในเชิงบวกในการเจรจาระหว่างสหรัฐและอิหร่านกำลังลดความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งจำกัดศักยภาพในการแข็งค่าของดอลลาร์ ในระยะสั้น ตลาดจะให้ความสำคัญกับข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐ สุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่เฟด และพัฒนาการในตะวันออกกลาง หากความคาดหวังเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยแข็งแกร่งขึ้นอีก ดัชนีค่าเงินดอลลาร์มีแนวโน้มที่จะท้าทายระดับสูงสุดใหม่ต่อไป ในทางกลับกัน หากความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง อาจผลักดันให้ดอลลาร์เข้าสู่ช่วงการรวมตัวที่ระดับสูงขึ้น