เมื่อวันอังคารที่ 23 มิถุนายน ในช่วงตลาดซื้อขายของยุโรป ราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าของสหรัฐฯ ร่วงลงมากกว่า 1.5% สู่ระดับ 72.56 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ใกล้ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม ปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 73.40 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

ธนาคารคอมเมอร์ซแบงก์เผยแพร่รายงานเมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา โดยระบุว่าความคืบหน้าทางการทูตในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านกำลังสร้างแรงกดดันต่อราคาน้ำมัน

ใบอนุญาต 60 วันที่ออกโดยสหรัฐอเมริกาอนุญาตให้อิหร่านขายน้ำมันดิบในตลาดโลกได้ และในสัปดาห์ที่ผ่านมามีการขนส่งน้ำมันดิบจากอิหร่านไปยังเอเชียมากกว่า 30 ล้านบาร์เรล แนวโน้มการเพิ่มขึ้นของอุปทานจากอิหร่านถือเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้ราคาน้ำมันลดลงในช่วงที่ผ่านมา

การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน: ความคืบหน้าทางการทูตเป็นปัจจัยหลักที่ส่งผลต่อความเชื่อมั่นของตลาด

รายงานของ Commerzbank วิเคราะห์อย่างละเอียด โดยระบุว่าประเด็นหลักของตลาดในช่วงข้ามคืนคือความคืบหน้าทางการทูตที่สำคัญในการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน พัฒนาการนี้ไม่เพียงแต่กดดันราคาน้ำมันในตลาดโลกให้ลดลงโดยตรง แต่ยังสร้างสถานการณ์ที่ซับซ้อนและผสมผสานกันในตลาดหุ้นทั่วโลก ในด้านหนึ่ง การผ่อนคลายความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์กระตุ้นความอยากเสี่ยงในตลาด ในอีกด้านหนึ่ง ความคาดหวังเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของอุปทานน้ำมันดิบส่งผลให้ภาคพลังงานมีแรงกดดันขาลงอย่างมาก

ต่อมา สหรัฐอเมริกาได้ออกใบอนุญาตพิเศษเป็นเวลา 60 วัน อนุญาตให้อิหร่านขายน้ำมันในตลาดโลกได้อย่างถูกกฎหมาย การเคลื่อนไหวนี้ถือเป็นการผ่อนปรนมาตรการคว่ำบาตรที่เข้มงวดและมีมาอย่างยาวนานอย่างมีนัยสำคัญ และเป็นก้าวสำคัญไปสู่การลงนามในข้อตกลงสันติภาพถาวรโดยเร็วที่สุด โดยต่อยอดจากข้อตกลงกรอบเวลา 60 วันที่บรรลุได้เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

นักวิเคราะห์เชื่อว่า การออกใบอนุญาตนี้ไม่เพียงแต่เปิดช่องทางที่ถูกกฎหมายสำหรับการส่งออกน้ำมันของอิหร่านเท่านั้น แต่ยังส่งสัญญาณที่ชัดเจนว่าสหรัฐฯ เต็มใจที่จะแก้ไขวิกฤตพลังงานในตะวันออกกลางด้วยวิธีการทางการทูต ซึ่งจะช่วยลดความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความขัดแย้งที่อาจเกิดขึ้นอย่างฉับพลัน

ปริมาณน้ำมันจากอิหร่าน: มีการส่งออกน้ำมันกว่า 30 ล้านบาร์เรลไปยังเอเชียแล้ว

รายงานฉบับนี้เน้นย้ำเป็นพิเศษว่า ก่อนที่สหรัฐฯ จะลงนามในข้อตกลงยกเว้นอย่างเป็นทางการ น้ำมันดิบของอิหร่านกว่า 30 ล้านบาร์เรลได้ถูกขนส่งออกจากท่าเรือในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยส่วนใหญ่ส่งไปยังประเทศเศรษฐกิจสำคัญในเอเชีย ตัวเลขนี้สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้มาก แสดงให้เห็นถึงศักยภาพในการส่งออกที่แข็งแกร่งของอิหร่าน แม้ในช่วงเริ่มต้นของการผ่อนคลายมาตรการคว่ำบาตรก็ตาม

ในฐานะที่เป็นหนึ่งในผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ของโลก น้ำมันดิบของอิหร่านส่วนใหญ่เป็นน้ำมันหนัก ซึ่งส่วนใหญ่จำหน่ายให้กับโรงกลั่นในเอเชีย เช่น จีนและอินเดีย

ปริมาณและความเร็วที่อาจเกิดขึ้นจากการที่น้ำมันดิบของอิหร่านกลับเข้าสู่ตลาดโลก เป็นปัจจัยหลักที่กดดันราคาน้ำมันในการซื้อขายข้ามคืน มีความกังวลอย่างกว้างขวางว่า หากการเจรจายังคงดำเนินต่อไปภายในกรอบเวลา 60 วัน การส่งออกรายวันของอิหร่านอาจฟื้นตัวอย่างรวดเร็วสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ซึ่งจะเปลี่ยนแปลงสมดุลอุปสงค์และอุปทานน้ำมันโลกในปัจจุบันอย่างมีนัยสำคัญ

ปฏิกิริยาของราคาน้ำมัน

เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา ราคาน้ำมันดิบเบรนต์และน้ำมันดิบ WTI ปรับตัวลดลงมากกว่า 1.5% โดยได้รับอิทธิพลจากสัญญาณความคืบหน้าในเชิงบวกของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน และการเตรียมที่จะนำน้ำมันอิหร่านกลับเข้าสู่ตลาดในปริมาณมากในไม่ช้า

นักลงทุนเชื่อว่าการปรับราคาครั้งนี้สะท้อนให้เห็นถึงการลดลงอย่างรวดเร็วของค่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ซึ่งสะสมมาก่อนหน้านี้เนื่องจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง และขณะนี้กำลังถูกแทนที่ด้วยความเป็นจริงของอุปทานที่เพิ่มขึ้น

สรุป: แรงกดดันจากด้านอุปทานมีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้น

การวิเคราะห์ของ Commerzbank ชี้ให้เห็นถึงตรรกะปัจจุบันของตลาดน้ำมันอย่างชัดเจน: ความคืบหน้าในเชิงบวกในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านกำลังส่งผลให้เกิดความคาดหวังว่าน้ำมันดิบของอิหร่านจะกลับเข้าสู่ตลาดเร็วขึ้น และความคาดหวังนี้กำลังบีบให้ค่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่สะสมไว้ก่อนหน้านี้ลดลงอย่างรวดเร็ว ข้อเท็จจริงที่ว่ามีการขนส่งน้ำมันไปยังเอเชียแล้วกว่า 30 ล้านบาร์เรล ยิ่งตอกย้ำการประเมินของตลาดเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของอุปทาน

ในระยะสั้น การเคลื่อนไหวของราคาน้ำมันจะขึ้นอยู่กับความคืบหน้าของการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเป็นอย่างมาก รวมถึงความเร็วในการนำน้ำมันดิบของอิหร่านกลับเข้าสู่ตลาด หากทั้งสองฝ่ายยังคงส่งสัญญาณเชิงบวกภายในกรอบเวลา 60 วัน ราคาน้ำมันอาจเผชิญแรงกดดันให้ลดลงอีก ในทางกลับกัน หากมีสัญญาณใด ๆ ที่บ่งชี้ว่าการเจรจาหยุดชะงัก อาจทำให้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว


(กราฟราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าของสหรัฐฯ รายวัน แหล่งที่มา: FX678)

เมื่อเวลา 16:07 น. ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 23 มิถุนายน ราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าของสหรัฐฯ อยู่ที่ 73.44 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล