คู่เงินดอลลาร์สหรัฐ/ดอลลาร์แคนาดา (USD/CAD) อ่อนค่าลงเล็กน้อยมาอยู่ที่ประมาณ 1.4230 ในช่วงการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา สิ้นสุดการปรับตัวขึ้นเกือบสองสัปดาห์ แม้ว่าดัชนีดอลลาร์สหรัฐจะมีการปรับฐานทางเทคนิคก่อนการประกาศข้อมูล PCE ของสหรัฐฯ แต่สภาพแวดล้อมพื้นฐานโดยรวมยังคงเอื้ออำนวยให้ดอลลาร์รักษาระดับความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ไว้ได้

เมื่อเร็วๆ นี้ ความคาดหวังของตลาดต่อนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เปลี่ยนไปในทิศทางที่เข้มงวดมากขึ้นอย่างเห็นได้ชัด เควิน วอร์ช ประธานเฟด กล่าวว่า การควบคุมอัตราเงินเฟ้อยังคงเป็นเป้าหมายนโยบายที่สำคัญที่สุด พร้อมทั้งเน้นย้ำว่าเศรษฐกิจสหรัฐโดยรวมยังคงแข็งแกร่ง คำกล่าวนี้ได้เสริมความคาดหวังของนักลงทุนเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม จากข้อมูลของเครื่องมือ CME FedWatch ตลาดคาดการณ์ว่ามีความเป็นไปได้ 83.1% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งก่อนสิ้นปี ด้วยความคาดหวังอัตราดอกเบี้ยที่สูง ทำให้ผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐยังคงอยู่ในระดับสูง ซึ่งเป็นการสนับสนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างต่อเนื่อง

ขณะนี้ตลาดได้หันไปให้ความสนใจกับการประกาศข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคส่วนบุคคล (PCE) ประจำเดือนพฤษภาคมของสหรัฐฯ ซึ่งเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดอัตราเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จับตามองอย่างใกล้ชิด และข้อมูล PCE จะส่งผลโดยตรงต่อความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงินในอนาคต ตลาดคาดการณ์ว่าอัตรา PCE รายปีประจำเดือนพฤษภาคมของสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้นเป็น 4.1% จากระดับก่อนหน้าที่ 3.8% ในขณะที่อัตรา PCE พื้นฐานรายปีคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 3.4% จาก 3.3% หากอัตราเงินเฟ้อยังคงเพิ่มขึ้น การคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดอาจแข็งแกร่งขึ้นอีก ซึ่งจะช่วยสนับสนุนการแข็งค่าของดอลลาร์ต่อไป

ในทางตรงกันข้าม เงินดอลลาร์แคนาดาเพิ่งเผชิญกับแรงกดดันสองด้านจากตลาดพลังงานและเศรษฐกิจภายในประเทศ ในฐานะที่เป็นสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วไป เงินดอลลาร์แคนาดามีความสัมพันธ์อย่างมากกับราคาน้ำมันในตลาดโลก ด้วยความคืบหน้าครั้งสำคัญในการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่าน แนวโน้มอุปทานน้ำมันดิบทั่วโลกจึงดีขึ้นอย่างมาก และราคาน้ำมันในตลาดโลกก็ลดลงอย่างต่อเนื่อง หลังจากที่การขนส่งทางเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซกลับมาเป็นปกติ ความกังวลเกี่ยวกับอุปทานพลังงานทั่วโลกก็คลี่คลายลงอย่างรวดเร็ว รัฐมนตรีว่าการกระทรวงพลังงานของสหรัฐฯ คริส ไรท์ กล่าวว่า มีการขนส่งน้ำมันดิบประมาณ 20 ล้านบาร์เรล ไปยังตลาดโลกผ่านช่องแคบฮอร์มุซใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ซึ่งบ่งชี้ว่าการขนส่งน้ำมันดิบจากตะวันออกกลางกลับสู่ภาวะปกติแล้วเป็นส่วนใหญ่

ในขณะเดียวกัน ข้อมูลการขนส่งแสดงให้เห็นว่าเรือบรรทุกน้ำมัน 3 ลำที่ก่อนหน้านี้ติดค้างอยู่เนื่องจากความตึงเครียดในภูมิภาค ได้ออกจากอ่าวเปอร์เซียได้สำเร็จแล้ว โดยขนส่งน้ำมันดิบรวมประมาณ 5 ล้านบาร์เรล นอกจากนี้ การยกเว้นชั่วคราวของสหรัฐฯ สำหรับน้ำมันดิบอิหร่านที่บรรทุกไว้แล้ว ยังทำให้ความคาดหวังด้านอุปทานในตลาดเพิ่มขึ้นอีกด้วย สำหรับแคนาดา ราคาน้ำมันที่ลดลงมักจะทำให้รายได้จากการส่งออกและแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจอ่อนแอลง ในฐานะที่เป็นหนึ่งในผู้จัดหาน้ำมันดิบรายใหญ่ที่สุดให้กับสหรัฐฯ เศรษฐกิจของแคนาดาจึงพึ่งพาการส่งออกพลังงานเป็นอย่างมาก ดังนั้น การลดลงของราคาน้ำมันในตลาดโลกจึงมักส่งผลกระทบในเชิงลบต่อเงินดอลลาร์แคนาดา

นอกจากราคาน้ำมันแล้ว แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยภายในประเทศของแคนาดายังสร้างแรงกดดันต่อราคาสินเงินด้วย ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลแคนาดาอายุ 10 ปีลดลงมาอยู่ที่ 3.36% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบเกือบสามเดือน สะท้อนให้เห็นถึงความระมัดระวังของตลาดเกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อในอนาคต เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานในแคนาดายังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง ตลาดจึงคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางแคนาดาจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงตลอดทั้งปี ในทางตรงกันข้ามกับความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก อัตราดอกเบี้ยระหว่างแคนาดาและสหรัฐฯ คาดว่าจะกว้างขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งจะเพิ่มความน่าสนใจของสินทรัพย์ดอลลาร์สหรัฐฯ และจำกัดศักยภาพในการแข็งค่าของดอลลาร์แคนาดา

จากมุมมองของความเชื่อมั่นในตลาด ดอลลาร์สหรัฐยังคงได้รับการสนับสนุนจากความคาดหวังด้านนโยบาย ในขณะที่ดอลลาร์แคนาดาถูกฉุดลงจากทั้งราคาน้ำมันที่ลดลงและความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินที่ผ่อนคลาย ก่อนการประกาศข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ตลาดโดยทั่วไปยังคงมีท่าทีระมัดระวังและรอดูสถานการณ์อยู่

จากมุมมองของกราฟรายวัน USD/CAD ปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่วันที่ 10 มิถุนายน โดยทะลุผ่านระดับแนวต้านสำคัญหลายระดับ ปัจจุบัน ราคาอยู่ในช่วงการรวมตัวที่ระดับสูงประมาณ 1.4230 แนวโน้มโดยรวมยังคงเป็นขาขึ้นอย่างชัดเจน โดยระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แสดงให้เห็นถึงความสอดคล้องในทิศทางขาขึ้น แม้ว่าจะมีการปรับตัวลงทางเทคนิคในระยะสั้นเกิดขึ้น แต่ก็ไม่ได้เปลี่ยนแปลงแนวโน้มขาขึ้นในระยะกลาง ระดับแนวรับสำคัญที่ควรจับตาดูคือ 1.4180 และ 1.4100 หากระดับแนวรับเหล่านี้ยังคงอยู่ แนวโน้มขาขึ้นน่าจะดำเนินต่อไป ระดับแนวต้านอยู่ที่ 1.4280 , 1.4350 และ 1.4400 การทะลุผ่านระดับสูงสุดก่อนหน้านี้อาจเปิดโอกาสให้ราคาปรับตัวขึ้นต่อไปได้

จากมุมมองของกราฟ 4 ชั่วโมง USD/CAD ได้เข้าสู่ช่วงการรวมตัวในระดับสูงหลังจากที่ปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยโมเมนตัมระยะสั้นเริ่มชะลอตัวลง ราคาซื้อขายอยู่ในช่วง 1.4200-1.4250 และตลาดกำลังรอข้อมูลทิศทางใหม่จากข้อมูล PCE ของสหรัฐฯ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นยังคงเป็นขาขึ้น บ่งชี้ว่าแนวโน้มโดยรวมยังคงเป็นขาขึ้น หากอัตราแลกเปลี่ยนกลับมาทรงตัวเหนือ 1.4250 ได้ อาจจะไปทดสอบระดับ 1.4280 และ 1.4350 ในทางกลับกัน หากทะลุแนวรับ 1.4180 ลงมา อาจจะเข้าสู่ช่วงการปรับฐานและทดสอบแนวรับใกล้ 1.4100 โดยรวมแล้ว แนวโน้มระยะสั้นส่วนใหญ่เป็นการรวมตัวในระดับสูง ในขณะที่ความได้เปรียบในระยะกลางยังคงเป็นขาขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

สรุปโดยบรรณาธิการ : อัตราแลกเปลี่ยน USD/CAD ในปัจจุบันได้รับอิทธิพลจากสองปัจจัยหลัก ปัจจัยแรกคือ ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ทำให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าโดยรวม ปัจจัยที่สองคือ ความตึงเครียดที่คลี่คลายลงในตะวันออกกลาง ส่งผลให้ราคาน้ำมันในตลาดโลกลดลง ประกอบกับอัตราเงินเฟ้อภายในประเทศที่ชะลอตัว และผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงในแคนาดา ซึ่งทั้งหมดนี้ส่งผลให้ดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่าลง ในระยะสั้น ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (PCE) ของสหรัฐฯ จะเป็นตัวกระตุ้นใหม่สำหรับทิศทางของตลาด หากอัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ดอลลาร์สหรัฐอาจแข็งค่าขึ้นอีก ในทางกลับกัน หากอัตราเงินเฟ้อชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ อาจกระตุ้นให้ตลาดประเมินเส้นทางการขึ้นอัตราดอกเบี้ยใหม่ ซึ่งจะสร้างโอกาสสำหรับช่วงเวลาของการปรับตัว นักลงทุนควรให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับแนวโน้มราคาน้ำมัน ความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายของธนาคารกลางแคนาดา และการเปลี่ยนแปลงของข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ