เงินยูโรซื้อขายอยู่ในช่วงเหนือ 1.13 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ ก่อนเปิดตลาดในยุโรปวันพฤหัสบดี หลังจากช่วงปรับฐาน ตลาดมีความเชื่อมั่นค่อยๆ ฟื้นตัว ทำให้แรงกดดันขาลงต่อเงินยูโรลดลง แม้ว่าดอลลาร์สหรัฐฯ จะยังคงแข็งค่าโดยรวม แต่บางสถาบันเชื่อว่าคู่เงินยูโร/ดอลลาร์อาจถึงจุดสมดุลในระยะสั้นแล้ว

หนึ่งในปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในช่วงที่ผ่านมาคือการเปลี่ยนแปลงของความต้องการรับความเสี่ยงในระดับโลก ก่อนหน้านี้ ความผันผวนอย่างมากในภาคเทคโนโลยีและการปรับตัวของสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับห่วงโซ่อุตสาหกรรมปัญญาประดิษฐ์ได้กระตุ้นให้เกิดการไหลของเงินทุนทั่วโลกไปยังสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น ดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์แข็งค่าขึ้นและสร้างแรงกดดันอย่างมากต่อเงินยูโร เมื่อตลาดค่อยๆ ปรับตัวรับมือกับเหตุการณ์ความเสี่ยงก่อนหน้านี้ ความเชื่อมั่นของนักลงทุนก็เริ่มแสดงสัญญาณของการปรับปรุง นักวิเคราะห์เชื่อว่าหากตลาดหุ้นทั่วโลกสามารถทรงตัวได้อย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากภาคส่วนที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์สามารถดึงดูดความสนใจของนักลงทุนได้อีกครั้ง การฟื้นตัวของความต้องการรับความเสี่ยงในตลาดจะทำให้ความต้องการดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง ซึ่งจะช่วยหนุนเงินยูโรได้บ้าง

ในขณะเดียวกัน ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ยังคงเป็นตัวแปรสำคัญที่มีอิทธิพลต่ออัตราแลกเปลี่ยน ตลาดกำลังจับตาดูการประกาศดัชนีราคาการใช้จ่ายส่วนบุคคล (PCE) ประจำเดือนพฤษภาคมของสหรัฐฯ และข้อมูลการบริโภคอื่นๆ ที่กำลังจะมาถึง นักวิเคราะห์บางคนเชื่อว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคในสหรัฐฯ น่าจะยังคงแข็งแกร่ง แต่การเติบโตของ PCE หลักอาจอยู่ในระดับปานกลาง ซึ่งจะจำกัดการปรับเพิ่มคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ อย่างมีนัยสำคัญต่อไป

แม้ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะมีท่าทีแข็งกร้าวขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่การแข็งค่าของดอลลาร์ก็ชะลอตัวลง ตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกในปีนี้ แต่ปัจจัยเชิงบวกบางส่วนได้ถูกสะท้อนอยู่ในราคาของดอลลาร์แล้ว ในยุโรป ดัชนีบรรยากาศทางธุรกิจของเยอรมนี (IFO Business Climate Index) ที่เพิ่งประกาศออกมานั้นสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ช่วยบรรเทาความกังวลบางส่วนที่เกิดจากดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและบริการที่อ่อนแอเกินคาด ในฐานะที่เป็นเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในยูโรโซน ผลการดำเนินงานทางเศรษฐกิจที่ดีขึ้นของเยอรมนีจึงเป็นปัจจัยสนับสนุนพื้นฐานบางประการสำหรับยูโร

เป็นที่น่าสังเกตว่า ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยหรือการผ่อนคลายนโยบายการเงินในอนาคตโดยธนาคารกลางยุโรป (ECB) ก็เปลี่ยนแปลงไปเช่นกัน ก่อนหน้านี้ นักลงทุนคาดการณ์ว่า ECB อาจส่งสัญญาณผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติมท่ามกลางภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว แต่ความเห็นที่ค่อนข้างแข็งกร้าวขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้จากเจ้าหน้าที่ ECB บางคน ทำให้ตลาดลดการคาดการณ์เกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายการเงินในอนาคตลง เมื่อเทียบกับความเห็นที่ระมัดระวังก่อนหน้านี้ของประธาน ECB คริสติน ลาการ์ด เจ้าหน้าที่กำหนดนโยบายบางคนให้ความสำคัญกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่มากกว่า ความแตกต่างในท่าทีด้านนโยบายนี้ยังช่วยหนุนค่าเงินยูโรในช่วงที่ผ่านมาด้วย

จากมุมมองโครงสร้างตลาด ปัจจัยลบที่ใหญ่ที่สุดสำหรับเงินยูโรเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในปัจจุบันยังคงเป็นส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐและยุโรป และวัฏจักรที่แข็งแกร่งโดยรวมของดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม เมื่อความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงของตลาดค่อยๆ ดีขึ้น แรงกดดันขาลงสำหรับเงินยูโรก็อ่อนลง และคาดว่าอัตราแลกเปลี่ยนจะเข้าสู่ช่วงของการรวมตัวและแตะจุดต่ำสุดในระยะสั้น สถาบันต่างๆ โดยทั่วไปเชื่อว่าบริเวณ 1.1300 ได้กลายเป็นจุดเปลี่ยนที่สำคัญสำหรับตลาด หากความต้องการความเสี่ยงทั่วโลกยังคงมีเสถียรภาพ และข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐไม่เกินความคาดหมายอย่างมีนัยสำคัญ คาดว่าเงินยูโรเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐจะค่อยๆ ฟื้นตัวไปสู่บริเวณ 1.1400

จากมุมมองของกราฟรายวัน EUR/USD หลุดลงต่ำกว่าช่วงการรวมตัวและลดลงอย่างรวดเร็ว โดยปัจจุบันพบแนวรับสำคัญที่ระดับประมาณ 1.1300 โมเมนตัมขาลงอ่อนตัวลงหลังจากการปรับตัวลงล่าสุด และตลาดกำลังเข้าสู่ช่วงการสร้างจุดต่ำสุด แนวรับสำคัญในปัจจุบันอยู่ที่ 1.1300 และบริเวณ 1.1250 การทะลุลงต่ำกว่าระดับเหล่านี้อาจนำไปสู่การทดสอบแนวรับเพิ่มเติมที่ระดับประมาณ 1.1200 แนวต้านอยู่ที่ 1.1400 , 1.1450 และบริเวณ 1.1500 โดยรวมแล้ว จนกว่าจะมีการรักษาระดับเหนือ 1.1500 อย่างมั่นคง แนวโน้มระยะกลางยังคงอยู่ในช่วงการปรับฐาน แต่แนวรับที่แข็งแกร่งได้เกิดขึ้นแล้วที่ระดับประมาณ 1.1300

จากมุมมองของกราฟ 4 ชั่วโมง EUR/USD อยู่ในช่วงการดีดตัวและฟื้นตัวหลังจากทะลุโครงสร้างการบรรจบกัน ปัจจุบัน ราคากำลังค่อยๆ เคลื่อนตัวออกจากจุดต่ำสุดก่อนหน้า และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นเริ่มแบนราบลง ซึ่งบ่งชี้ว่าความได้เปรียบของขาลงกำลังอ่อนลง หากความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงยังคงดีขึ้นและผลักดันอัตราแลกเปลี่ยนให้สูงกว่า 1.1400 คาดว่าจะทดสอบพื้นที่ 1.1450 ถึง 1.1500 ต่อไป เมื่อพิจารณาจากแนวโน้มปัจจุบัน EUR/USD ยังไม่ได้เข้าสู่โซนแนวต้านที่หนาแน่น และตลาดยังคงมุ่งเน้นไปที่การเลือกทิศทางจนกว่าแนวโน้มจะกลับตัวอย่างสมบูรณ์ หากการดึงกลับครั้งที่สองสามารถรักษาระดับแนวรับ 1.1300 ไว้ได้ คาดว่าจะเกิดการก่อตัวของฐาน ซึ่งจะนำไปสู่การดีดตัวที่ใหญ่ขึ้น ในทางกลับกัน การทะลุลงต่ำกว่า 1.1300 อาจทำให้แนวโน้มขาลงเริ่มต้นใหม่ มุ่งหน้าไปยังพื้นที่ 1.1200

สรุปโดยบรรณาธิการ : ในช่วงที่ผ่านมา เงินยูโรแสดงสัญญาณของการทรงตัวเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดยได้รับประโยชน์หลักจากความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงทั่วโลกที่ดีขึ้นและการฟื้นตัวเล็กน้อยของข้อมูลเศรษฐกิจยุโรป แม้ว่าดอลลาร์จะยังคงได้รับการสนับสนุนจากความคาดหวังที่เข้มงวดจากธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) แต่ความกระตือรือร้นของตลาดต่อการแข็งค่าของดอลลาร์อย่างมีนัยสำคัญได้ลดลงแล้ว บริเวณ 1.1300 กลายเป็นระดับแนวรับที่สำคัญสำหรับทั้งฝ่ายซื้อและฝ่ายขาย การที่ระดับนี้จะสามารถรักษาไว้ได้หรือไม่นั้นจะเป็นตัวกำหนดทิศทางในอนาคตของเงินยูโรโดยตรง ในระยะสั้น ข้อมูล PCE ของสหรัฐ ผลการดำเนินงานของตลาดหุ้นทั่วโลก และแถลงการณ์ต่อๆ ไปจากเจ้าหน้าที่ ECB จะเป็นปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อทิศทางของตลาด หากความต้องการความเสี่ยงยังคงฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง คาดว่า EUR/USD จะค่อยๆ ดีดตัวขึ้นไปสู่บริเวณ 1.1400 หรือแม้กระทั่ง 1.1500 อย่างไรก็ตาม หากความไม่มั่นใจในความเสี่ยงของตลาดกลับมาอีกครั้ง เงินยูโรก็ยังคงมีความเสี่ยงที่จะอ่อนค่าลงอีก