ตลาดน้ำมันดิบระหว่างประเทศเพิ่งมีการปรับตัวครั้งสำคัญ โดยมีการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในกลยุทธ์การจัดหาของโรงกลั่นในเอเชีย ประกอบกับการที่หลายประเทศในตะวันออกกลางพยายามเพิ่มการผลิตน้ำมันดิบ และการปรับเปลี่ยนนโยบายด้านพลังงานของสหรัฐฯ และอิหร่านเป็นระยะๆ ส่งผลให้โครงสร้างอุปสงค์และอุปทานน้ำมันดิบในภูมิภาคเปลี่ยนแปลงไปอย่างสิ้นเชิง

การซื้อขายน้ำมันดิบจากตะวันออกกลางแบบทันทีทันใดที่เคยร้อนแรงกลับลดลงอย่างกะทันหัน ในขณะที่ประเทศผู้ผลิตน้ำมันในตะวันออกกลางกำลังพยายามอย่างเต็มที่ที่จะเพิ่มกำลังการผลิตเพื่อฟื้นฟูระบบอุปทานน้ำมันดิบโลก ปัจจัยทางภูมิศาสตร์การเมือง การขนส่ง ต้นทุน สินค้าคงคลัง และปัจจัยอื่นๆ ต่างมีบทบาทสำคัญในการเปลี่ยนแปลงของตลาดในครั้งนี้

โรงกลั่นในเอเชียลดการสั่งซื้อลง และความต้องการน้ำมันดิบในตลาดสปอตในตะวันออกกลางก็ลดลงอย่างมาก

หลังจากดำเนินการจัดซื้ออย่างเข้มข้นเป็นเวลาสามสัปดาห์ โรงกลั่นน้ำมันรายใหญ่ในเอเชียได้ลดการสั่งซื้อน้ำมันดิบจากตะวันออกกลางแบบทันทีทันใดสำหรับการจัดส่งในเดือนนี้และเดือนหน้าลงอย่างเห็นได้ชัด โดยคำสั่งซื้อน้ำมันดิบจากสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ ซาอุดีอาระเบีย และอิรัก ซึ่งก่อนหน้านี้มีความต้องการสูง ได้ลดลงอย่างมาก

รอบการซื้อน้ำมันครั้งนี้เริ่มต้นขึ้นเมื่อต้นเดือน โดยตลาดเอเชียซื้อน้ำมันดิบจากอาบูดาบีไปหลายล้านบาร์เรล อย่างไรก็ตาม เนื่องจากปัจจัยลบหลายประการ อัตราการซื้อในตลาดจึงชะลอตัวลงอย่างรวดเร็ว ความไม่แน่นอนอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ประกอบกับอัตราค่าระวางเรือบรรทุกน้ำมันระหว่างประเทศที่สูงอย่างต่อเนื่อง ได้เพิ่มต้นทุนโดยรวมของการนำเข้าน้ำมันดิบจากตะวันออกกลางอย่างมาก ทำให้ความกระตือรือร้นของผู้ซื้อในเอเชียที่จะกักตุนน้ำมันลดลงอย่างสิ้นเชิง

หลังจากกักตุนน้ำมันอย่างต่อเนื่องเป็นเวลาสี่เดือน โรงกลั่นในเอเชียได้จัดหา น้ำมันดิบจากนอกตะวันออกกลางได้เพียงพอแล้ว ซึ่งจะทยอยส่งมาเป็นชุดในช่วงสองเดือนข้างหน้า ซึ่งจะช่วยเสริมความต้องการใช้น้ำมันสำหรับการผลิตในช่วงฤดูร้อนได้อย่างมีประสิทธิภาพ ปัจจุบัน โรงกลั่นในเอเชียส่วนใหญ่ได้ดำเนินการสั่งซื้อน้ำมันดิบสำหรับเดือนมิถุนายนและกรกฎาคมเสร็จสิ้นแล้ว และไม่มีความจำเป็นเร่งด่วนที่จะต้องซื้อน้ำมันดิบจากตะวันออกกลางแบบซื้อขายทันที



ผู้ค้าในตลาดกล่าวว่า มีเพียงการลดราคาอย่างมีนัยสำคัญจากประเทศผู้ผลิตน้ำมันในตะวันออกกลางเท่านั้นที่จะดึงดูดผู้ซื้อจากเอเชียได้อีกครั้งในขณะนี้ อย่างไรก็ตาม ปัจจุบันช่องแคบฮอร์มุซเป็นพื้นที่เดินเรือที่มีความเสี่ยงสูง และค่าประกันภัยเรือและค่าขนส่งที่สูงได้หักล้างกำไรที่ได้จากการลดราคาน้ำมันดิบอย่างสิ้นเชิง ทำให้รูปแบบการส่งเสริมการขายโดยการลดราคาไม่ได้ผล ในขณะเดียวกัน การขาดแคลนเรือบรรทุกน้ำมันและอัตราค่าระวางเรือที่สูงขึ้นทำให้การกักตุนน้ำมันในทะเลไม่คุ้มค่า ซึ่งยิ่งทำให้ความต้องการในตลาดอ่อนแอลงไปอีก

โครงสร้างราคาน้ำมันพลิกผัน ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเปลี่ยนแปลงความคาดหวังของตลาด

จากผลกระทบของการลงนามบันทึกความเข้าใจระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ตลาดโดยทั่วไปจึงมองในแง่ดีเกี่ยวกับการฟื้นตัวของอุปทานในภูมิภาคผลิตน้ำมันหลักของตะวันออกกลาง และราคาน้ำมันดิบมาตรฐานในตะวันออกกลางก็ลดลงอย่างมากเมื่อเร็วๆ นี้ ก่อนหน้านี้ ส่วนต่างราคาน้ำมันดิบดูไบ น้ำมันดิบมูร์บัน และน้ำมันดิบโอมาน เมื่อเทียบกับสัญญาสวอป ได้พลิกกลับกลายเป็นส่วนลดราคา ทำให้เกิดโอกาสในการเก็งกำไรข้ามภูมิภาค และน้ำมันดิบจากตะวันออกกลางจำนวนมากเริ่มหมุนเวียนในตลาดยุโรปและอเมริกา

ในขณะเดียวกัน ตลาดเอเชียกำลังใช้กลยุทธ์รอสังเกตการณ์ โดยหวังว่าการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะมีความคืบหน้าอย่างต่อเนื่อง และการขนส่งทางเรือบรรทุกน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซจะฟื้นตัวอย่างมั่นคง ซึ่งจะนำไปสู่การฟื้นฟูอุปทานน้ำมันดิบภายใต้สัญญาซื้อขายระยะยาวในตะวันออกกลาง และลดราคาการนำเข้าลง

หลายประเทศในตะวันออกกลางกำลังเร่งการผลิตเพื่อฟื้นฟูศักยภาพการส่งออกน้ำมันดิบของตน

เพื่อชดเชยช่องว่างด้านอุปทานก่อนหน้านี้ ประเทศผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ในตะวันออกกลาง ได้แก่ สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ อิรัก คูเวต ซาอุดีอาระเบีย และอิหร่าน ได้เริ่มแผนการเพิ่มกำลังการผลิตเพื่อเพิ่มขีดความสามารถในการผลิตน้ำมันดิบและปริมาณการส่งออก

ชีค นาวาฟ ซาอุด อัล-ซาบาห์ รองประธานและซีอีโอของบริษัท Kuwait Petroleum Corporation กล่าวว่า ด้วยการกลับมาเดินเรือในช่องแคบฮอร์มุซอย่างค่อยเป็นค่อยไป คาดว่าคูเวตจะสามารถเพิ่มการผลิตน้ำมันดิบรายวันจาก 573,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนพฤษภาคม เป็น 2 ล้านบาร์เรลต่อวันภายในหนึ่งสัปดาห์

สำนักข่าวคูเวตรายงานโดยอ้างคำกล่าวของโฆษกที่ว่า การผลิตน้ำมันดิบอาจกลับสู่ระดับก่อนเกิดความขัดแย้งได้ภายในไม่กี่สัปดาห์ เมื่อการขนส่งสินค้าทางทะเลระหว่างประเทศที่ท่าเรือของคูเวตกลับมาดำเนินการอย่างเต็มรูปแบบ นอกจากนี้ คูเวตยังได้เปิดการประมูลสำหรับการขนส่งแนฟทาไปยังท่าเรือในอ่าวเปอร์เซียอีกครั้งหลังจากปิดไปหลายเดือน โดยกำลังดำเนินการอย่างแข็งขันเพื่อเปิดช่องทางการส่งออก

ในฐานะประเทศผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่เป็นอันดับสองในกลุ่มโอเปก อิรักได้รับผลกระทบอย่างรุนแรงที่สุดจากการหยุดชะงักของการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ รัฐบาลวางแผนที่จะฟื้นฟูศักยภาพการผลิตในแหล่งน้ำมันทางตอนใต้ภายในสองเดือน โดยเพิ่มปริมาณการผลิตน้ำมันดิบรายวันเป็นมากกว่า 3 ล้านบาร์เรล และพลิกสถานการณ์จากเดิมที่ต้องปิดการผลิตไปมากกว่าครึ่งหนึ่ง

ซาอุดีอาระเบียได้นำรูปแบบการส่งออกที่หลากหลายมาใช้ โดยฟื้นฟูศักยภาพการผลิตบางส่วนในขณะที่อาศัยท่อส่งน้ำมันตะวันออก-ตะวันตกในการขนส่งน้ำมันดิบไปยังท่าเรือยานบูในทะเลแดงเพื่อส่งออก ซึ่งจะช่วยหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากการขนส่งผ่านช่องแคบ

แม้ว่าจะมีการยกเลิกมาตรการคว่ำบาตรน้ำมันดิบจากอิหร่านแล้ว แต่ตลาดเอเชียยังคงระมัดระวังในการซื้อขายอยู่

แหล่งที่มาหลักของการเพิ่มปริมาณอุปทานในรอบนี้จากตะวันออกกลางคืออิหร่าน ตามบันทึกความเข้าใจ 14 ข้อระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน สหรัฐฯ ได้ยกเว้นมาตรการคว่ำบาตรการส่งออกน้ำมันดิบของอิหร่านเป็นการชั่วคราวเป็นเวลาสองเดือน โดยนโยบายดังกล่าวจะหมดอายุในวันที่ 21 สิงหาคม

อิหร่านได้ริเริ่มติดต่อกับผู้ซื้อในเอเชีย เช่น อินเดีย เกาหลีใต้ และญี่ปุ่น เพื่อส่งเสริมน้ำมันดิบของตน เนื่องจากประเทศเหล่านี้ไม่ได้นำเข้าน้ำมันดิบจากอิหร่านมาเป็นเวลานานแล้ว อันเนื่องมาจากมาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ ที่มีมาอย่างยาวนาน

ถึงแม้ว่านโยบายจะผ่อนคลายลงในระยะสั้น แต่โรงกลั่นในเอเชียยังคงระมัดระวังอย่างมากในการจัดซื้อวัตถุดิบ ในด้านหนึ่ง ระยะเวลาการยกเว้นมาตรการคว่ำบาตรนั้นสั้น และแนวโน้มการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านก็ไม่ชัดเจน โดยมีความเสี่ยงที่นโยบายดังกล่าวอาจถูกยกเลิกอย่างกะทันหัน ในอีกด้านหนึ่ง โรงกลั่นในเอเชียมีสินค้าคงคลังเพียงพอในระยะเริ่มต้น และไม่มีความจำเป็นต้องเติมสต็อกในทันที

สรุป

โดยรวมแล้ว ตลาดน้ำมันดิบในปัจจุบันมีลักษณะ "ความต้องการลดลงและอุปทานเพิ่มขึ้น" และความต้องการน้ำมันดิบในเอเชียและตะวันออกกลางไม่น่าจะฟื้นตัวอย่างรวดเร็วในระยะสั้น ในระยะยาว เพื่อลดความเสี่ยงด้านการจัดหาพลังงานที่เกิดจากความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง ประเทศผู้นำเข้าน้ำมันดิบในเอเชียจะยังคงกระจายช่องทางการจัดหาและลดการพึ่งพาน้ำมันดิบจากภูมิภาคเดียวต่อไป ซึ่งจะกลายเป็นแนวโน้มระยะยาวในการค้าน้ำมันดิบโลกด้วย