เช้าวันอังคาร (30 มิถุนายน) ราคาสปอตเงินดีดตัวขึ้นหลังจากแตะระดับต่ำสุด โดยเป็นการกลับตัวแบบรูปตัว V มาตรฐาน ราคาได้ทะลุออกจากช่วงการรวมตัวระดับต่ำก่อนหน้านี้อย่างสมบูรณ์ และกำลังปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องในระยะสั้น ระดับแนวรับสำคัญที่ 55.60 ดอลลาร์ได้สร้างจุดต่ำสุดอย่างแม่นยำ กลายเป็นจุดยึดหลักสำหรับการดีดตัวขึ้นครั้งนี้ แสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพการสนับสนุนที่แข็งแกร่งอย่างมาก จากมุมมองระยะกลางถึงระยะยาว เงินยังคงอยู่ในช่วงการปรับฐานของช่องทางขาลงก่อนหน้านี้ และรูปแบบขาลงยังไม่สิ้นสุดลงอย่างสมบูรณ์ เฉพาะเมื่อราคาสามารถทรงตัวเหนือระดับสำคัญที่ 60.84 ดอลลาร์ได้อย่างมีประสิทธิภาพเท่านั้น แนวโน้มขาลงระยะกลางถึงระยะยาวจึงจะกลับตัวได้อย่างสมบูรณ์ และเริ่มต้นรอบใหม่ของตลาดขาขึ้นระยะกลาง หากการดีดตัวนี้พบกับแรงต้านและร่วงลงอีกครั้ง และราคาลดลงต่ำกว่าระดับแนวรับที่ 55.60 ดอลลาร์อีกครั้ง แนวโน้มขาลงจะกลับมาดำเนินต่อ โดยมีเป้าหมายขาลงต่อไปที่ระดับแนวรับ Fibonacci ระยะยาวที่ 46.48 ดอลลาร์ และอาจถึงระดับต่ำสุดที่ 45.55 ดอลลาร์ด้วยซ้ำ



ปัจจุบัน ระดับแนวรับที่ 55.60 ดอลลาร์ยังคงแข็งแกร่ง เป็นรากฐานที่มั่นคงสำหรับการดีดตัวขึ้น แรงซื้อที่ต่อเนื่องกำลังผลักดันราคาให้สูงขึ้น แต่ระดับแนวต้านที่ชัดเจนด้านบนบ่งชี้ว่าการดีดตัวขึ้นจะไม่ราบรื่น แนวต้านระยะสั้นแรกอยู่ที่ 59.30 ดอลลาร์ ตามด้วยจุดเปลี่ยนสำคัญที่ 60.84 ดอลลาร์ ในขณะที่แนวต้านระยะกลางที่แข็งแกร่งกระจุกตัวอยู่ที่ 63.58 ดอลลาร์ ที่น่าสังเกตคือ ระดับ Fibonacci retracement 50% ที่ 60.84 ดอลลาร์ เป็นเส้นแบ่งหลักระหว่างความเชื่อมั่นขาขึ้นและขาลงในวัฏจักรตลาดนี้ ในอดีต ในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ การปรับฐานอย่างรุนแรงส่วนใหญ่ที่ตามมาด้วยการกลับตัวได้รับการยืนยันโดยการรักษาระดับราคาสำคัญนี้ไว้อย่างมั่นคง


(ที่มาของกราฟราคาสปอตเงินรายวัน: EasyTrade)

หากราคาสินเงินทะลุแนวต้านระยะกลางที่แข็งแกร่งที่ 63.58 ดอลลาร์ได้อย่างมีประสิทธิภาพ นั่นจะเป็นสัญญาณบ่งบอกถึงการฟื้นตัวในทิศทางขาขึ้นอย่างชัดเจน โดยจะสลัดแนวโน้มขาลงที่อ่อนแอในอดีตออกไปอย่างสิ้นเชิง เป้าหมายขาขึ้นถัดไปอาจเป็นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่ 69.57 ดอลลาร์ และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันที่ 72.23 ดอลลาร์ ปัจจุบัน ตลาดมีความผันผวนสูง และการต่อสู้ระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขายรอบจุดหมุนที่ 60.84 ดอลลาร์ จะเป็นตัวกำหนดทิศทางการเคลื่อนไหวของราคาสินเงินในระยะต่อไปโดยตรง: หากราคาสามารถทรงตัวเหนือระดับนี้ได้ ช่องทางการฟื้นตัวระยะกลางจะเปิดขึ้นอย่างเป็นทางการ และราคาจะค่อยๆ ทดสอบช่วง 69.57-72.23 ดอลลาร์ หากราคาสูงขึ้นแล้วลดลงต่ำกว่าระดับนี้ ระยะการฟื้นตัวนี้จะสิ้นสุดลงชั่วคราว และตลาดจะกลับไปสู่รูปแบบการแกว่งตัวที่อ่อนแอ ศักยภาพในการปรับตัวลงจะเปิดขึ้นอีกครั้ง และช่วง 46.48-45.55 ดอลลาร์ จะกลายเป็นโซนแนวรับสำคัญที่ต้องจับตาดู

คำกล่าวที่แข็งกร้าวอาจทำให้การฟื้นตัวช้าลงเล็กน้อย

หากนายวอร์ชยังคงใช้ท่าทีแข็งกร้าวเช่นเดียวกับการประชุม FOMC ในเดือนมิถุนายน โดยเน้นเรื่องอัตราเงินเฟ้อ ยึดมั่นในเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อ 2% และปฏิเสธที่จะส่งสัญญาณใดๆ เกี่ยวกับช่วงเวลาในการลดอัตราดอกเบี้ย การดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในปัจจุบันของเงินจะเผชิญกับแรงขาย ทำให้โมเมนตัมขาขึ้นในระยะสั้นชะลอตัวลง ย้อนกลับไปดูการแถลงข่าวของเฟดในเดือนมิถุนายน เจ้าหน้าที่ได้เพิ่มความน่าจะเป็นของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างมีนัยสำคัญ และแถลงการณ์นโยบายได้ตัดถ้อยคำที่ผ่อนคลายออกไปทั้งหมด ทำให้ราคาเงินร่วงลง 8.77% ในสัปดาห์นั้น อย่างไรก็ตาม สภาวะตลาด ความเชื่อมั่นของนักลงทุน และระดับราคาในปัจจุบันนั้นแตกต่างออกไป ราคาเงินได้แตะจุดต่ำสุดและดีดตัวขึ้นแล้ว โดยมีรากฐานขาขึ้นที่แข็งแกร่ง แม้ว่าคำพูดในครั้งนี้จะใช้ท่าทีแข็งกร้าวเช่นเดิม ก็มีแนวโน้มที่จะกระตุ้นให้เกิดการปรับฐานอย่างรุนแรงในระยะสั้นเท่านั้น ไม่น่าจะทะลุแนวรับด้านล่างและเริ่มต้นแนวโน้มขาลงด้านเดียวอีกครั้ง ระดับแนวรับหลักที่ 55.60 ดอลลาร์จะเผชิญกับการทดสอบที่สำคัญ

ประสิทธิภาพของดอลลาร์สหรัฐมีความสัมพันธ์อย่างมากกับท่าทีที่แข็งกร้าวของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เนื่องจากราคาของเงินนั้นคิดเป็นดอลลาร์สหรัฐ การที่ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นประกอบกับความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยจึงเป็นปัจจัยลบหลักที่กดดันราคาสินเงินมาตั้งแต่เดือนมกราคม หากคำปราศรัยในวันพุธยังคงท่าทีที่แข็งกร้าวต่อไป มันจะยิ่งเสริมตรรกะเรื่องอัตราดอกเบี้ยที่เป็นลบในระยะสั้น ขัดขวางการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วในปัจจุบัน และกระตุ้นให้เกิดการปรับฐานทางเทคนิค แต่ไม่น่าจะพลิกกลับแนวโน้มการฟื้นตัวขาขึ้นในระยะสั้นโดยรวมได้

การใช้ถ้อยคำที่นุ่มนวลกว่าอาจช่วยให้ฝ่ายกระทิงเร่งการโต้กลับได้เร็วขึ้น

ในทางกลับกัน หากวอร์ชกล่าวว่าปัญญาประดิษฐ์จะช่วยเพิ่มผลผลิตและบรรเทาแรงกดดันด้านเงินเฟ้อในระยะยาว หรือหากความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อลดลงอย่างมากเมื่อเทียบกับสามสัปดาห์ก่อน การประชุมโต๊ะกลมก็มีแนวโน้มที่จะกระตุ้นให้เกิดการซื้อเงินจำนวนมาก ซึ่งจะช่วยขยายและเร่งการฟื้นตัวในปัจจุบันให้เร็วขึ้น ตลาดได้สะท้อนความคาดหวังในแง่บวกบางส่วนไว้แล้ว ส่งผลให้ความเชื่อมั่นค่อนข้างระมัดระวัง หากมีท่าทีผ่อนปรนเกิดขึ้น ตลาดจะปรับราคาความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็ว ซึ่งจะส่งผลให้ดอลลาร์อ่อนค่าลง และจะเป็นประโยชน์ต่อราคาสินเงินทั้งสองทิศทาง

วอลช์กล่าวซ้ำแล้วซ้ำเล่าว่าความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีและการเพิ่มผลผลิตมีผลทำให้เกิดภาวะเงินฝืด หากเขาย้ำตรรกะนี้อีกครั้ง แม้ว่าจะไม่ได้กล่าวถึง "การลดอัตราดอกเบี้ย" ตลาดก็จะตีความว่าเป็นการขยายพื้นที่สำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคตและเพิ่มความคาดหวังสำหรับการผ่อนคลายนโยบายการเงินเล็กน้อย ราคาสินเงินสะท้อนความคาดหวังของตลาดเป็นหลักมากกว่าการดำเนินการตามนโยบายจริง ก่อนหน้านี้ ตำแหน่งขายชอร์ตมีจำนวนมาก แต่เมื่อตลาดแตะจุดต่ำสุดและฟื้นตัว ตำแหน่งขายชอร์ตก็ลดลงอย่างต่อเนื่อง เมื่อความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายเปลี่ยนแปลงไป อาจกระตุ้นให้เกิดการซื้อคืนตำแหน่งขายชอร์ตในวงกว้าง ควบคู่กับการเข้ามาของกองทุนซื้อระยะยาว ซึ่งจะผลักดันให้ราคาสินเงินสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว

ความต้องการทางอุตสาหกรรมที่ต่อเนื่องเป็นรากฐานที่มั่นคงสำหรับการฟื้นตัว

นอกเหนือจากการฟื้นตัวของความคาดหวังทางเศรษฐกิจมหภาคแล้ว ความต้องการใช้เงินในภาคอุตสาหกรรมที่แข็งแกร่งยังเป็นปัจจัยสำคัญที่สนับสนุนการกลับตัวและการฟื้นตัวในรูปแบบตัว V นี้ การบริโภคเงินในอุตสาหกรรมเกิดใหม่ เช่น แผงโซลาร์เซลล์ ชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ ยานยนต์พลังงานใหม่ และโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องทุกปี แม้ในช่วงวงจรการปรับฐานครั้งใหญ่ก่อนหน้านี้ ความต้องการใช้เงินในภาคอุตสาหกรรมก็ไม่เคยลดลงอย่างมีนัยสำคัญ และยังคงรักษาระดับความต้องการที่มั่นคงและไม่เปลี่ยนแปลงอยู่เสมอ

ก่อนหน้านี้ ความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในระดับมหภาคมีผลกระทบต่อราคาสินเงินในระยะสั้นมากกว่าความต้องการทางกายภาพ โดยการบริโภคภาคอุตสาหกรรมทำหน้าที่เป็นเพียงตัวรองรับทางอ้อมเท่านั้น อย่างไรก็ตาม เมื่อนโยบายการเงินในระดับมหภาคเปลี่ยนไปสู่การผ่อนคลาย และผลกระทบเชิงลบของอัตราดอกเบี้ยค่อยๆ จางหายไป ความต้องการภาคอุตสาหกรรมที่แข็งแกร่งจะปลดปล่อยพลังบวกอย่างเต็มที่ ผลักดันให้ราคาสินเงินฟื้นตัวสูงกว่าทองคำมาก ปัจจุบัน ความต้องการภาคอุตสาหกรรมที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องยังคงสนับสนุนราคาสินเงิน จำกัดโอกาสที่จะเกิดการปรับตัวลงอย่างรุนแรง และเสริมสร้างความแข็งแกร่งของตัวรองรับด้านล่าง นี่คือตรรกะพื้นฐานหลักที่อยู่เบื้องหลังการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วของสินเงินจากภาวะอ่อนตัวและการดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในรูปแบบตัว V

โดยรวมแล้ว สุนทรพจน์ของวอร์ชในวันพุธจะเป็นตัวกำหนดทิศทางระยะสั้นของตลาด ว่าผลกระทบเชิงลบของอัตราดอกเบี้ยจะทำให้เกิดการฟื้นตัวในระยะสั้นและชะลออัตราการฟื้นตัวลงเล็กน้อย หรือว่าการผสมผสานระหว่างตรรกะของอุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมและความคาดหวังที่ผ่อนคลายจะยังคงผลักดันแนวโน้มขาขึ้นให้ดำเนินต่อไปและขยายตัวต่อไป

เหตุการณ์สำคัญและแนวโน้มตลาด

การประชุมโต๊ะกลมของธนาคารกลางจีนจะเริ่มขึ้นอย่างเป็นทางการเวลา 21:00 น. ตามเวลาปักกิ่งในวันพุธ ราคาสินเงินคาดว่าจะผันผวนอย่างรวดเร็วภายในไม่กี่นาทีหลังจากมีการเผยแพร่คำแถลง และนักลงทุนควรให้ความสนใจกับถ้อยคำอย่างใกล้ชิด หากคำแถลงมีท่าทีแข็งกร้าว ราคาสินเงินจะเผชิญแรงกดดันขาลง โดยมีระดับแนวรับสำคัญอยู่ที่ 59 ดอลลาร์และ 55.60 ดอลลาร์ หากถ้อยคำมีความเป็นกลาง ราคาสินเงินจะยังคงดีดตัวขึ้นต่อไป โดยมีเป้าหมายที่จะทะลุผ่านระดับสำคัญที่ 60.84 ดอลลาร์

คราวนี้ วอลช์ไม่จำเป็นต้องออกแถลงการณ์นโยบายใดๆ อย่างชัดเจน ความแตกต่างเล็กน้อยในถ้อยคำอาจทำให้ราคาสินเงินผันผวนได้หลายเปอร์เซ็นต์ ตัวอย่างเช่น คำกล่าวที่ว่า "การควบคุมเงินเฟ้อเป็นสิ่งสำคัญที่สุด" อาจกระตุ้นให้เกิดการปรับตัวลงในระยะสั้น ในขณะที่คำกล่าวที่ว่า "เราจะติดตามข้อมูลเศรษฐกิจต่างๆ อย่างใกล้ชิด" จะทำให้ราคาสินเงินฟื้นตัวต่อไป แสดงให้เห็นถึงความแตกต่างอย่างชัดเจนระหว่างแนวโน้มขาขึ้นและขาลง

รูปแบบโดยรวมของราคาสินเงินในปัจจุบันค่อนข้างชัดเจน: แม้ว่าแนวโน้มระยะกลางถึงระยะยาวจะยังไม่กลับตัวเป็นขาขึ้นอย่างเต็มที่ และยังมีโอกาสที่จะปรับตัวลงได้อีก แต่ตัวชี้วัดทางเทคนิคระยะสั้นแสดงให้เห็นสัญญาณขาขึ้นที่ชัดเจน กลยุทธ์ที่แนะนำคือการซื้อเมื่อราคาปรับตัวลงจนกว่าราคาสินเงินจะทะลุระดับแนวรับ 55.60 ดอลลาร์อย่างชัดเจน เฉพาะในกรณีที่ราคาสินเงินสามารถทรงตัวอยู่เหนือระดับ 50.84 (ระดับ Fibonacci retracement 50% ของราคาสูงสุดในอดีต) เท่านั้น จึงจะสามารถยืนยันการกลับตัวของแนวโน้มระยะกลางถึงระยะยาวและการเริ่มต้นของแนวโน้มขาขึ้นใหม่ได้ ก่อนการกล่าวสุนทรพจน์สำคัญในวันพุธ ตลาดโดยทั่วไปกำลังเฝ้าสังเกตและรวมตัวกัน รอสัญญาณการทะลุขึ้น การกล่าวสุนทรพจน์นี้อาจกำหนดทิศทางของแนวโน้มราคาสินเงินในระยะกลางถึงระยะยาวต่อไปได้