เมื่อวันพุธที่ 1 กรกฎาคม ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศได้เห็นการทะลุแนวต้านที่สำคัญ โดยคู่เงิน USD/JPY ยังคงพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งต่อเนื่องจากวันทำการก่อนหน้า และแตะระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ ณ เวลา 11:40 น. คู่เงินดังกล่าวแตะระดับสูงสุดที่ 162.84

การแข็งค่าอย่างต่อเนื่องของอัตราแลกเปลี่ยนเกิดจากปัจจัยหลายประการรวมกัน ได้แก่ ความแตกต่างอย่างมากในนโยบายการเงินระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่น การเปลี่ยนแปลงความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย และความไม่สงบทางภูมิรัฐศาสตร์ ในขณะเดียวกัน การอ่อนค่าอย่างต่อเนื่องของเงินเยนยังเพิ่มความเสี่ยงที่รัฐบาลญี่ปุ่นจะเข้าแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ซึ่งกลายเป็นประเด็นสำคัญในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในปัจจุบัน

ค่าเงินเยนยังคงอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่อง และการแทรกแซงด้วยวาจาจากทางการก็แทบไม่มีผลใดๆ

การปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งของอัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY ในปัจจุบันนั้นมีความต่อเนื่องอย่างน่าทึ่ง ณ การซื้อขายในวันพุธ อัตราแลกเปลี่ยนทรงตัวอยู่ใกล้ระดับ 162.70 ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นติดต่อกันสามวัน โดยรวมแล้ว ตลาดมี sentiment ในเชิงบวก ขณะที่นักลงทุนต่างเฝ้าระวังอย่างเข้มงวดต่อการแทรกแซงตลาดอย่างฉับพลันที่อาจเกิดขึ้นจากรัฐบาลญี่ปุ่น

เนื่องจากค่าเงินเยนอ่อนค่าลงอย่างต่อเนื่องอย่างไม่สมเหตุสมผล เจ้าหน้าที่ญี่ปุ่นจึงได้ออกสัญญาณเตือนหลายครั้งแล้ว เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา มินารุ คิฮาระ เลขาธิการคณะรัฐมนตรี ได้แถลงต่อสาธารณะว่า ญี่ปุ่นเตรียมพร้อมอย่างเต็มที่และจะใช้มาตรการควบคุมที่จำเป็นในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศตามสภาวะตลาด

ในขณะเดียวกัน รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของญี่ปุ่น ซัตสึกิ คาตายามะ ก็ได้ออกแถลงการณ์เพื่อรักษาเสถียรภาพของตลาด โดยระบุว่ารัฐบาลญี่ปุ่นจะใช้มาตรการที่เหมาะสมเพื่อแก้ไขความผันผวนผิดปกติใดๆ ในอัตราแลกเปลี่ยน อย่างไรก็ตาม เนื่องจากความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นค่อนข้างมาก การแทรกแซงด้วยวาจาซ้ำแล้วซ้ำเล่าของญี่ปุ่นจึงไม่สามารถเปลี่ยนแปลงแนวโน้มของตลาดได้ แรงกดดันให้เงินเยนอ่อนค่าลงจึงไม่ลดลงอย่างมีประสิทธิภาพ และอัตราแลกเปลี่ยนยังคงมีแนวโน้มลดลงอย่างต่อเนื่อง

ความแตกต่างในนโยบายการเงินระหว่างสหรัฐอเมริกาและญี่ปุ่นได้วางรากฐานสำหรับรูปแบบหลักของการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยน

ความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญในนโยบายการเงินระหว่างสหรัฐอเมริกาและญี่ปุ่นเป็นเหตุผลพื้นฐานที่อยู่เบื้องหลังการแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเงินเยนในปัจจุบัน

ธนาคารกลางญี่ปุ่นปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานเป็น 1% ในเดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 1995 และจะยังคงเดินหน้าปรับนโยบายการเงินให้เป็นปกติอย่างต่อเนื่อง ในทางตรงกันข้าม ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ยังคงอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานไว้ที่ 3.5% ถึง 3.75% แต่ความคาดหวังของตลาดต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดยังคงเพิ่มสูงขึ้น

ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่สูงอย่างต่อเนื่องได้กระตุ้นให้การเก็งกำไรเงินเยน (yen carry trade) ยังคงได้รับความนิยมอย่างต่อเนื่อง และกลายเป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันให้ค่าเงิน USD/JPY แข็งค่าขึ้น เมื่อรวมกับการแข็งค่าของดอลลาร์เป็นระยะๆ ทำให้ค่าเงิน USD/JPY ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้แนวโน้มขาขึ้นในตลาดมีความแข็งแกร่งมาก
ข้อมูลการติดตามอัตราดอกเบี้ยของ CME Group แสดงให้เห็นว่า ตลาดคาดการณ์ว่าโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้สูงถึง 83% ซึ่งเป็นการตอกย้ำปัจจัยพื้นฐานที่สนับสนุนการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ

ข้อมูลด้านภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจสอดคล้องกัน ส่งผลให้เกิดความคาดหวังว่าดอลลาร์สหรัฐจะแข็งค่าขึ้น

สภาวะตลาดภายนอกยิ่งส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น ล่าสุด สหรัฐฯ และอิหร่านต่างกล่าวหาซึ่งกันและกันว่าละเมิดข้อตกลงชั่วคราวที่บรรลุไว้เมื่อเดือนมิถุนายน ซึ่งยิ่งเพิ่มความไม่แน่นอนในภูมิภาคและกระตุ้นความไม่ไว้วางใจในตลาดโลก

ในขณะเดียวกัน ข้อมูลล่าสุดจากการสำรวจตำแหน่งงานว่างและการเคลื่อนย้ายแรงงานของสหรัฐฯ ยืนยันถึงความแข็งแกร่งของตลาดแรงงานสหรัฐฯ และผลการดำเนินงานที่ดีของปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจ ซึ่งตอกย้ำความคาดหวังของตลาดที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น และให้การสนับสนุนอย่างมั่นคงต่อการแข็งค่าอย่างต่อเนื่องของดอลลาร์

การเปิดเผยข้อมูลสำคัญจำนวนมากกำลังจะมาถึง ซึ่งจะมาเป็นบททดสอบประสิทธิภาพของตลาดในอนาคต

ในระยะสั้น ตลาดจะเข้าสู่ช่วงที่มีการเผยแพร่ข้อมูลและแถลงการณ์นโยบายอย่างเข้มข้น ซึ่งอาจทำให้ความผันผวนของตลาดเพิ่มมากขึ้น

ในเย็นวันพุธตามเวลาปักกิ่ง นายเควิน วอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะปรากฏตัวในการประชุมธนาคารกลางยุโรปที่เมืองซินตรา ประเทศโปรตุเกส และแถลงการณ์นโยบายของเขาจะส่งผลโดยตรงต่อความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ในขณะเดียวกัน สหรัฐฯ จะประกาศข้อมูลการจ้างงานภาคเอกชนของ ADP และดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตของ ISM ซึ่งจะชี้นำการเคลื่อนไหวของดอลลาร์ในการซื้อขายในอเมริกาเหนือ ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ซึ่งจะประกาศในเวลา 20:30 น. ตามเวลาปักกิ่งในวันพฤหัสบดี จะเป็นปัจจัยหลักที่กำหนดแนวโน้มระยะกลางของอัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY

สรุป

โดยรวมแล้ว คู่เงิน USD/JPY กำลังอยู่ในช่วงขาขึ้นอย่างชัดเจน โดยความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ย ความแตกต่างในพื้นฐานทางเศรษฐกิจ และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ล้วนส่งผลให้ราคาปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องสู่ระดับสูงสุดใหม่ แม้จะมีสัญญาณการแทรกแซงจากรัฐบาลญี่ปุ่นอย่างต่อเนื่อง แต่ก็ไม่น่าจะพลิกกลับแนวโน้มตลาดในระยะสั้น

ต่อไปนี้ เราจำเป็นต้องให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับสุนทรพจน์ของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ และข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญต่างๆ ของสหรัฐฯ ในขณะเดียวกันก็ต้องระมัดระวังความเสี่ยงจากการพลิกผันของตลาดที่เกิดจากการแทรกแซงอย่างฉับพลันในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของญี่ปุ่น


แหล่งที่มาของกราฟรายวัน USD/JPY: EasyForex

เมื่อเวลา 11:41 น. ตามเวลาปักกิ่งของวันที่ 1 กรกฎาคม อัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY อยู่ที่ 162.78/79