เมื่อวันพุธที่ 1 กรกฎาคม ในช่วงตลาดซื้อขายของยุโรป ราคาฟิวเจอร์สทองแดงหลักของสหรัฐฯ ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 6.122 ดอลลาร์ต่อปอนด์ ลดลงอย่างมากจากราคาสูงสุดระหว่างวันอยู่ที่ 6.25 ดอลลาร์ต่อปอนด์ การเคลื่อนไหวของตลาดสะท้อนให้เห็นถึงการต่อสู้ระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขายที่ได้รับแรงหนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและความคาดหวังเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนโยบาย ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ในช่วงที่ผ่านมาหลายรายการดีเกินคาด โดยเฉพาะข้อมูลตลาดแรงงาน ภาคการผลิต และผู้บริโภคที่แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่ง ซึ่งยิ่งเสริมความเชื่อมั่นของตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงนโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไป สภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่สูงอย่างต่อเนื่องได้เพิ่มแรงต้านทานขาขึ้นสำหรับโลหะอุตสาหกรรมอย่างมีนัยสำคัญ ทำให้ศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของราคาทองแดงถูกจำกัด



ในขณะเดียวกัน ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายภาษีศุลกากรได้กลายเป็นปัจจัยลบสำคัญอีกประการหนึ่งที่จำกัดราคาทองแดง ก่อนหน้านี้ ทองแดงกลั่นได้รับการยกเว้นจากภาษีนำเข้าผลิตภัณฑ์ทองแดงหลายรอบที่สหรัฐฯ กำหนดมาโดยตลอด ทำให้ทองแดงกลั่นไม่ได้รับผลกระทบจากภาษีเพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม รัฐบาลสหรัฐฯ ได้เริ่มการทบทวนพิเศษอย่างเป็นทางการแล้ว โดยเสนอแผนการดำเนินการแบบค่อยเป็นค่อยไปเพื่อเรียกเก็บภาษีนำเข้าทองแดงกลั่นเริ่มตั้งแต่ปี 2027 ความคาดหวังเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนโยบายนี้ยังคงส่งผลกระทบต่อตลาดอย่างต่อเนื่อง

ข้อเสนอแนะในการทบทวนขั้นสุดท้ายและข้อเสนอเชิงนโยบายที่ออกโดยรัฐมนตรีว่าการกระทรวงพาณิชย์ของสหรัฐฯ จะส่งผลกระทบโดยตรงต่อการไหลเวียนของการนำเข้าทองแดงกลั่นทั่วสหรัฐอเมริกา โครงสร้างสินค้าคงคลังและอัตราการสะสมของห่วงโซ่อุตสาหกรรม และในขณะเดียวกันก็จะปรับเปลี่ยนโครงสร้างส่วนต่างราคาอย่างสิ้นเชิงระหว่างราคาทองแดงในประเทศสหรัฐฯ กับราคาทองแดงระหว่างประเทศทั่วโลก นำมาซึ่งตรรกะการซื้อขายใหม่สำหรับการเก็งกำไรข้ามตลาด

ตรรกะหลักของการซื้อขายคือการติดตามราคาทองแดงอย่างใกล้ชิด

เหตุผลที่ราคาทองแดงกลายเป็นหัวใจสำคัญของการซื้อขายในภาคโลหะอุตสาหกรรมก็คือ ราคาทองแดงอยู่ในจุดเปลี่ยนที่สำคัญระหว่างนโยบายการเงินมหภาคและนโยบายการค้า การเปลี่ยนแปลงในทั้งสองทิศทางจะส่งผลโดยตรงต่อรูปแบบอุปสงค์และอุปทานของตลาดทองแดง ในด้านหนึ่ง การปรับเปลี่ยนนโยบายภาษีศุลกากรจะเปลี่ยนสมดุลอุปสงค์และอุปทานของทองแดงกลั่นในสหรัฐอเมริกาอย่างสิ้นเชิง ส่งผลกระทบต่อสินค้าคงคลังภายในประเทศและอุปทานนำเข้า ในอีกด้านหนึ่ง ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยสูงจากธนาคารกลางสหรัฐฯ จะกดดันความต้องการจากภาคอุตสาหกรรม เช่น การผลิตและโครงสร้างพื้นฐาน ส่งผลให้ราคาทองแดงลดลงจากมุมมองพื้นฐาน

นอกจากนี้ ปัจจัยพื้นฐานด้านอุปสงค์และอุปทานโดยรวมของตลาดทองแดงโลกก็ไม่ควรถูกมองข้าม การเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์จากประเทศผู้บริโภคทองแดงรายใหญ่ เช่น จีนและยุโรป รวมถึงการหยุดชะงักของอุปทานจากประเทศผู้ส่งออกทองแดงหลัก เช่น ชิลีและเปรู จะส่งผลกระทบโดยตรงต่อทิศทางของสถานะการลงทุนในตลาดฟิวเจอร์สและ CFD และมีอิทธิพลต่อความผันผวนของราคาในระยะสั้น


(ที่มาของกราฟ: EasyForex)

สำหรับนักลงทุนระยะสั้น จุดสนใจหลักของตลาดนั้นชัดเจน: ราคาทองแดงกลั่นจะสามารถทรงตัวและฟื้นตัวเหนือระดับ 6.10 ดอลลาร์/ปอนด์ได้หรือไม่ หรือแนวโน้มขาลงใหม่จะเริ่มต้นขึ้น โดยเคลื่อนตัวต่อไปยัง 6.00 ดอลลาร์/ปอนด์ และจากนั้นไปที่ 5.90 ดอลลาร์/ปอนด์? เนื่องจากข่าวสารด้านนโยบายและข้อมูลทางเศรษฐกิจนั้นคาดเดาได้ยากและสามารถกระตุ้นให้ราคาผันผวนอย่างรวดเร็วและมีความผันผวนเพิ่มขึ้นได้ง่าย การบริหารความเสี่ยงและการกำหนดขนาดตำแหน่งอย่างเข้มงวดจึงมีความสำคัญอย่างยิ่งในการซื้อขายระยะสั้น

การวิเคราะห์ทางเทคนิคและระดับราคาสำคัญ

จากมุมมองทางเทคนิค ราคาทองแดงในปัจจุบันซื้อขายกันอย่างใกล้ชิดรอบระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น โดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ต่างๆ อยู่ใกล้กันมาก ได้แก่ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 ช่วงเวลาอยู่ที่ 6.13 ดอลลาร์/ปอนด์ ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 10 ช่วงเวลาอยู่ที่ 6.12 ดอลลาร์/ปอนด์ และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 ช่วงเวลาให้การสนับสนุนที่ 6.10 ดอลลาร์/ปอนด์ รูปแบบทางเทคนิคนี้แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่า หลังจากที่ราคาทองแดงลดลงอย่างรวดเร็วจากราคาสูงสุดระหว่างวัน 6.25 ดอลลาร์/ปอนด์ ราคาได้เข้าสู่ช่วงการรวมตัว ซึ่งเป็นช่วงของการปรับตัวและต่อสู้กันระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขาย โดยยังไม่มีแนวโน้มที่ชัดเจน

ระดับแนวต้านสำคัญของตลาดนั้นชัดเจน ได้แก่ 6.20 ดอลลาร์/ปอนด์ 6.25 ดอลลาร์/ปอนด์ และ 6.30 ดอลลาร์/ปอนด์ ซึ่งเป็นระดับแนวต้านสามระดับ เมื่อราคาทะลุผ่านระดับเหล่านี้ได้ แรงซื้อจะค่อยๆ ฟื้นตัว และคาดว่าตลาดจะเริ่มดีดตัวขึ้น ในขณะเดียวกัน ระดับแนวรับหลักนั้นกระจุกตัวอยู่ที่ 6.10 ดอลลาร์/ปอนด์ 6.00 ดอลลาร์/ปอนด์ และ 5.90 ดอลลาร์/ปอนด์ ซึ่งเป็นระดับสำคัญสำหรับการป้องกันราคาในอนาคต

สัญญาณทางเทคนิคให้เหตุผลที่ชัดเจน: หากราคาทองแดงสามารถทรงตัวอยู่เหนือ 6.20 ดอลลาร์/ปอนด์ และทะลุแนวต้านได้อย่างชัดเจน นั่นจะเป็นสัญญาณบ่งบอกถึงการสิ้นสุดของภาวะขาลงในระยะสั้น และการทรงตัวและการฟื้นตัวอย่างเป็นทางการของตลาด ในทางกลับกัน หากราคาลดลงต่ำกว่าระดับแนวรับสำคัญที่ 6.10 ดอลลาร์/ปอนด์ จะเปิดโอกาสให้เกิดการปรับตัวลงอีกครั้ง ซึ่งจะเพิ่มความเสี่ยงขาลงโดยรวมอย่างมาก ในขณะเดียวกัน การเคลื่อนไหวของตัวชี้วัด MACD และการเปลี่ยนแปลงของปริมาณการซื้อขายสามารถให้หลักฐานเสริมที่สำคัญสำหรับการพิจารณาการกลับตัวของตลาดในระยะสั้นและการต่อเนื่องของแนวโน้มได้

ภาพรวมตลาด

โดยรวมแล้ว ภายใต้แรงกดดันสองด้านจากความไม่แน่นอนของนโยบายภาษีศุลกากรและความคาดหวังเกี่ยวกับการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ความเชื่อมั่นในการซื้อขายระยะสั้นในตลาดทองแดงจึงอยู่ในระดับระมัดระวังและอนุรักษ์นิยม โดยราคายังคงผันผวนสูงและมีแนวโน้มอ่อนแอ นักลงทุนควรให้ความสำคัญกับตัวแปรสำคัญสามประการ ได้แก่ การประกาศล่าสุดเกี่ยวกับการดำเนินการตามนโยบายภาษีศุลกากรของกระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ ข้อมูลเศรษฐกิจหลักของสหรัฐฯ รายเดือน และรายงานการเปลี่ยนแปลงสินค้าคงคลังทองแดงทั่วโลก เพื่อกำหนดกระแสเงินทุนในตลาดและการเคลื่อนไหวของราคาได้อย่างแม่นยำ

สัญญาณจากตลาดชัดเจน: หากราคาทองแดงทะลุระดับ 6.20 ดอลลาร์ต่อปอนด์ได้อย่างเด็ดขาด จะเป็นสัญญาณเริ่มต้นของการฟื้นตัวของตลาดในระยะสั้นและการกลับมาของแรงซื้อ ซึ่งอาจนำไปสู่การดีดตัวขึ้นเพื่อปรับฐาน ในทางกลับกัน หากราคายังคงอ่อนตัวลงและทะลุระดับแนวรับ 6.10 ดอลลาร์ต่อปอนด์ แรงกดดันขาลงจะยิ่งแข็งแกร่งขึ้น ทำให้แนวโน้มขาลงยิ่งมั่นคงขึ้น ด้วยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่อัปเดตอย่างต่อเนื่องและการทยอยนำนโยบายการค้ามาใช้ กองทุนในตลาดจะปรับการถือครองสินทรัพย์อย่างต่อเนื่อง และคาดว่าความผันผวนสูงของราคาทองแดงจะยังคงอยู่ต่อไปในระยะสั้น