ราคาทองคำในตลาดโลกเผชิญแรงกดดันในการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันพุธ โดยราคาทองคำสปอต (XAU/USD) ลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 4,100 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ก่อนหน้านี้ราคาทองคำได้รับการสนับสนุนจากเงินทุนไหลเข้าเพื่อการลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัย แต่การขายทำกำไรของนักลงทุนบางส่วนในขณะที่ตลาดประเมินผลกระทบจากสถานการณ์ในตะวันออกกลางอีกครั้งและรอสัญญาณจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งผลให้ราคาทองคำปรับตัวลง

การลดลงของราคาทองคำเมื่อเร็ว ๆ นี้ ส่วนใหญ่เกิดจากการปรับราคาความเสี่ยงของตลาด สหรัฐฯ ระบุว่าจะตอบโต้การกระทำของอิหร่าน หลังจากมีรายงานการโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันพาณิชย์ 3 ลำในและรอบ ๆ ช่องแคบฮอร์มุซ กองบัญชาการกลางสหรัฐฯ ระบุว่าปฏิบัติการทางทหารมีจุดประสงค์เพื่อตอบโต้การโจมตีเรือพาณิชย์และเพิ่มต้นทุนในการดำเนินการต่อไปของทุกฝ่ายที่เกี่ยวข้อง

ช่องแคบฮอร์มุซเป็นเส้นทางขนส่งพลังงานที่สำคัญระดับโลก และปัญหาด้านความปลอดภัยในการเดินเรือใดๆ ก็อาจส่งผลกระทบต่อความคาดหวังด้านอุปทานพลังงานทั่วโลก ความกังวลของตลาดเมื่อเร็วๆ นี้เกี่ยวกับความตึงเครียดในภูมิภาคที่อาจเกิดขึ้นอีกครั้ง อาจนำไปสู่ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อทั่วโลก เนื่องจากทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นซึ่งผลักดันความคาดหวังด้านเงินเฟ้อและลดความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยไปพร้อมๆ กัน อาจส่งผลให้ราคาทองคำลดลงในระยะสั้น

อย่างไรก็ตาม ปัจจัยสนับสนุนขาลงของทองคำยังคงแข็งแกร่ง โดยส่วนใหญ่เป็นผลมาจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจโลกและความคาดหวังที่เปลี่ยนแปลงไปเกี่ยวกับนโยบายการเงิน ข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอของสหรัฐฯ ที่เพิ่งเผยแพร่ไปก่อนหน้านี้ ทำให้การคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการเข้มงวดนโยบายการเงินเพิ่มเติมโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ ลดลง ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าสหรัฐฯ เพิ่มงานนอกภาคเกษตรเพียง 57,000 ตำแหน่งในเดือนมิถุนายน ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 110,000 ตำแหน่ง ขณะที่ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนพฤษภาคมได้รับการปรับลดลงจาก 172,000 ตำแหน่ง เหลือ 129,000 ตำแหน่ง

ตลาดแรงงานที่ชะลอตัวได้ตอกย้ำการประเมินของนักลงทุนเกี่ยวกับการชะลอตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และเพิ่มความคาดหวังของตลาดต่อการเปลี่ยนแปลงไปสู่การผ่อนคลายนโยบายการเงินในอนาคต เนื่องจากราคาทองคำมักได้รับอิทธิพลอย่างมากจากอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง การลดลงของผลตอบแทนที่แท้จริงอาจฟื้นฟูความน่าสนใจของทองคำได้ หากธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งสัญญาณถึงท่าทีที่ผ่อนคลายมากขึ้นในอนาคต

ขณะนี้ตลาดกำลังจับตาดูรายงานการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ประจำเดือนมิถุนายน นักลงทุนกำลังมองหาข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับทิศทางของอัตราดอกเบี้ยในอนาคต โดยเฉพาะอย่างยิ่งการประเมินล่าสุดของเจ้าหน้าที่เกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อ ตลาดแรงงาน และเงื่อนไขสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ย หากรายงานการประชุมแสดงให้เห็นถึงความกังวลที่เพิ่มขึ้นในหมู่นักกำหนดนโยบายเกี่ยวกับการเติบโตทางเศรษฐกิจ อาจทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนลงและส่งผลให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น

ในขณะเดียวกัน ประสิทธิภาพของดอลลาร์ก็เป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อราคาทองคำเช่นกัน ในช่วงที่ผ่านมา ดอลลาร์ผันผวนอยู่ในระดับสูง หากคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ จะลดลงอย่างต่อเนื่อง ดอลลาร์อาจเผชิญแรงกดดัน ส่งผลให้ต้นทุนการถือครองทองคำที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ลดลง

จากมุมมองของความเชื่อมั่นในตลาด ปัจจุบันทองคำอยู่ในช่วงที่ปัจจัยหลายอย่างเกี่ยวพันกัน ในด้านหนึ่ง ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางกำลังกระตุ้นการซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย ในอีกด้านหนึ่ง ความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจทำให้ความคาดหวังเกี่ยวกับการผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติมล่าช้าออกไป ส่งผลให้ราคาทองคำลดลง ดังนั้น ในระยะสั้น ราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะผันผวนอย่างมากต่อไป โดยได้รับแรงขับเคลื่อนจากนโยบายเศรษฐกิจมหภาคและข่าวสารทางภูมิรัฐศาสตร์

จากมุมมองของกราฟรายวัน ราคาทองคำเพิ่งมีการปรับฐานในระดับสูง โดยราคาได้ถอยลงจากแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งก่อนหน้านี้ และกำลังอยู่ในช่วงการปรับฐานทางเทคนิค แนวโน้มโดยรวมยังคงอยู่ในช่วงแคบ แต่โมเมนตัมระยะสั้นอ่อนตัวลง ตัวชี้วัด MACD แสดงให้เห็นว่าแรงซื้อเริ่มหดตัว และการดึงกลับของราคาสะท้อนให้เห็นว่ากองทุนบางส่วนลดความเสี่ยงลง ปัจจุบัน ระดับแนวต้านสำคัญที่ต้องจับตาดูอยู่ที่ประมาณ 4150 ดอลลาร์ การทะลุเหนือระดับนี้อาจนำไปสู่การทดสอบระดับ 4200 ดอลลาร์ต่อไป แนวรับอยู่ที่ประมาณ 4050 ดอลลาร์ การทะลุต่ำกว่าบริเวณนี้อาจนำไปสู่แนวรับเพิ่มเติมที่ระดับทางจิตวิทยาที่ 4000 ดอลลาร์

จากมุมมองของกราฟ 4 ชั่วโมง ราคาทองคำแสดงให้เห็นโครงสร้างระยะสั้นที่อ่อนแอและผันผวนเล็กน้อย โดยราคาถูกกดดันจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้นและกำลังซื้อของตลาดที่ลดลง ตัวชี้วัด RSI ถอยลงจากจุดสูงสุด บ่งชี้ถึงความกระตือรือร้นในการซื้อระยะสั้นที่ลดลง แต่ยังไม่เข้าสู่โซนขายมากเกินไปอย่างชัดเจน หากราคาทองคำสามารถรักษาระดับราคาไว้ที่ 4050-4100 ดอลลาร์ และกลับมาอยู่เหนือ 4120 ดอลลาร์ได้ ศักยภาพในการปรับตัวขึ้นอาจเปิดกว้างอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม การทะลุลงต่ำกว่าระดับแนวรับ 4050 ดอลลาร์ อาจเร่งการปรับฐานไปสู่บริเวณ 4000 ดอลลาร์ ปัจจุบัน แนวโน้มระยะสั้นยังคงขึ้นอยู่กับรายงานการประชุมของเฟดและพัฒนาการเพิ่มเติมในตะวันออกกลาง

สรุปโดยบรรณาธิการ : ปัจจุบันทองคำกำลังเผชิญกับแรงดึงระหว่างความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยและความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย ในด้านหนึ่ง ความเสี่ยงด้านการขนส่งที่เพิ่มสูงขึ้นในตะวันออกกลางกำลังกระตุ้นความไม่มั่นใจในตลาด ทำให้ราคาทองคำทรงตัว ในอีกด้านหนึ่ง ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจผลักดันความคาดหวังเรื่องเงินเฟ้อและส่งผลต่อทิศทางนโยบายในอนาคตของเฟด ซึ่งจะจำกัดการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำ ในระยะสั้น ราคาทองคำอาจยังคงผันผวนในระดับสูง โดยตลาดจะจับตาดูสัญญาณนโยบายที่เผยแพร่ในรายงานการประชุมของเฟด หากเฟดส่งสัญญาณผ่อนคลายนโยบายมากขึ้น ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนลงและผลตอบแทนที่แท้จริงที่ลดลงอาจผลักดันให้ทองคำแข็งค่าขึ้นอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม หากตลาดกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออีกครั้ง ศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำอาจมีจำกัด นักลงทุนควรให้ความสนใจกับระดับแนวรับที่ประมาณ 4100 ดอลลาร์และระดับแนวต้านเหนือ 4150 ดอลลาร์ เพื่อกำหนดทิศทางของแนวโน้มต่อไป