ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่งต่อเนื่องในช่วงชั่วโมงการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันพุธ โดยปรับตัวขึ้นเป็นวันที่สองติดต่อกัน และปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 101.10 การเพิ่มขึ้นของความไม่มั่นใจในความเสี่ยงของตลาดเมื่อเร็วๆ นี้ได้ให้การสนับสนุนดอลลาร์ในระยะสั้น แต่การเปลี่ยนแปลงในความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินของสหรัฐฯ ยังคงเป็นข้อจำกัดในการปรับตัวขึ้นต่อไป

ปัจจัยหลักที่ผลักดันให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นคือการลดลงของความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก ความตึงเครียดล่าสุดในตะวันออกกลาง รวมถึงการตอบโต้ทางทหารของสหรัฐฯ ต่อการกระทำของอิหร่าน และรายงานการโจมตีเรือพาณิชย์ใกล้ช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งรวมถึงเรือบรรทุกก๊าซธรรมชาติเหลวของกาตาร์และเรือบรรทุกน้ำมันของซาอุดีอาระเบีย ได้จุดประกายความกังวลในตลาดเกี่ยวกับความมั่นคงในการขนส่งพลังงานอีกครั้ง และผลักดันให้เงินทุนไหลไปยังสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม เช่น ดอลลาร์

ช่องแคบฮอร์มุซเป็นเส้นทางขนส่งพลังงานที่สำคัญระดับโลก และการหยุดชะงักใดๆ ต่อการขนส่งนี้อาจส่งผลกระทบต่อเสถียรภาพของอุปทานพลังงานระหว่างประเทศ ความกังวลในตลาดคือ หากความตึงเครียดในภูมิภาคยังคงดำเนินต่อไป ราคาน้ำมันอาจพุ่งสูงขึ้น ซึ่งอาจจุดชนวนแรงกดดันเงินเฟ้อทั่วโลกอีกครั้ง ด้วยเหตุนี้ ความต้องการเงินดอลลาร์สหรัฐในระยะสั้นในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยจึงเพิ่มสูงขึ้น

อย่างไรก็ตาม โมเมนตัมขาขึ้นของดอลลาร์ไม่ได้แข็งแกร่งอย่างสมบูรณ์ ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่เพิ่งเปิดเผยออกมานั้นต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ทำให้ผู้ลงทุนต้องปรับเปลี่ยนแนวทางการดำเนินนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จากข้อมูลของตลาด ผู้ลงทุนคาดว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยประมาณ 26 จุดพื้นฐานภายในเดือนธันวาคม ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ประมาณ 38 จุดพื้นฐานเมื่อสัปดาห์ก่อนอย่างมาก

ตลาดแรงงานที่ชะลอตัวลงได้ลดความเชื่อมั่นของตลาดต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ อย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง หากข้อมูลเศรษฐกิจในอนาคตยังคงแสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่ชะลอตัว ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจให้ความสำคัญกับการเปลี่ยนแปลงในตลาดแรงงานมากกว่าการปรับนโยบายให้เข้มงวดขึ้นอีก คำกล่าวล่าสุดของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังสะท้อนให้เห็นถึงความซับซ้อนของท่าทีนโยบาย ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ กล่าวว่า การให้คำแนะนำล่วงหน้าจะมีประสิทธิภาพเมื่อเหมาะสม แต่หากใช้ไม่ถูกต้อง ก็อาจนำไปสู่ปัญหาในการสื่อสารนโยบายได้ คำกล่าวนี้บ่งชี้ว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงต้องการรักษาความยืดหยุ่นของนโยบายและปรับทิศทางตามการเปลี่ยนแปลงของข้อมูลเศรษฐกิจ

ในขณะเดียวกัน จอห์น วิลเลียมส์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐสาขานิวยอร์ก กล่าวว่า ความกังวลของเขาเกี่ยวกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ลดลงเนื่องจากราคาน้ำมันลดลงเมื่อเร็วๆ นี้ และเขาคาดว่าแนวโน้มราคาน้ำมันที่ลดลงน่าจะดำเนินต่อไป เขาเชื่อว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ยังคงมีเสถียรภาพ และความเสี่ยงในตลาดแรงงานค่อนข้างสมดุล แต่เงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง และนโยบายในอนาคตยังคงต้องอาศัยข้อมูลทางเศรษฐกิจเป็นพื้นฐาน

โดยรวมแล้ว ปัจจุบันดอลลาร์สหรัฐได้รับอิทธิพลจากทั้งความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยและการปรับเปลี่ยนความคาดหวังด้านนโยบาย ในด้านหนึ่ง ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์กำลังเพิ่มความน่าดึงดูดใจของดอลลาร์ ในอีกด้านหนึ่ง ความคาดหวังของตลาดที่ลดลงเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยกำลังจำกัดศักยภาพในการแข็งค่าของดอลลาร์ นักลงทุนกำลังจับตาดูรายงานการประชุมของเฟดในเดือนมิถุนายน รวมถึงข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ การจ้างงาน และการบริโภคในอนาคต เพื่อกำหนดทิศทางระยะกลางของดอลลาร์

ในแง่ของตัวชี้วัดความเชื่อมั่นของตลาด ความคาดหวังต่อนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงเอนเอียงไปในทิศทางของการเข้มงวดนโยบาย แต่ท่าทีที่แข็งกร้าวได้อ่อนลงบ้างแล้ว ตลาดเชื่อว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะไม่เปลี่ยนไปใช้นโยบายผ่อนคลายอย่างรวดเร็วในระยะสั้น แต่การเปลี่ยนแปลงนโยบายในอนาคตจะขึ้นอยู่กับข้อมูลทางเศรษฐกิจเป็นหลัก

จากมุมมองของกราฟรายวัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ดีดตัวขึ้นหลังจากได้รับการสนับสนุนใกล้ระดับ 100 และตอนนี้ได้ไต่กลับขึ้นเหนือ 101 แล้ว ซึ่งบ่งชี้ถึงการฟื้นตัวของโมเมนตัมขาขึ้นในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม ยังคงอยู่ในช่วงการรวมตัวและยังไม่เกิดการทะลุแนวโน้มที่ชัดเจน ตัวชี้วัด MACD แสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมขาลงกำลังอ่อนตัวลงเรื่อยๆ แต่ระบบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ยังคงต้องการการปรับปรุงเพิ่มเติมเพื่อยืนยันแนวโน้มขาขึ้น แนวต้านสำคัญที่ต้องจับตาดูอยู่ที่ประมาณ 101.80 การทะลุเหนือระดับนี้อาจทำให้ดัชนีดอลลาร์ทดสอบพื้นที่ 102.50 แนวรับอยู่ที่ประมาณ 100.50 การทะลุต่ำกว่าระดับนี้อาจทำให้กลับไปที่พื้นที่ 99.80

จากมุมมองของกราฟ 4 ชั่วโมง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ แสดงให้เห็นแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้นพร้อมความผันผวน ราคาดีดตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องและยังคงอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงซื้อที่เพิ่มขึ้น ตัวชี้วัด RSI อยู่ในช่วงฟื้นตัว แสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมระยะสั้นที่ดีขึ้น แต่ยังไม่เข้าสู่โซนที่แข็งแกร่ง หากดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ สามารถทะลุผ่านระดับแนวต้าน 101.80 ได้ คาดว่าจะดีดตัวขึ้นต่อไปในระยะสั้น หากการขึ้นถูกขัดขวาง อาจจะปรับตัวลงไปที่ระดับแนวรับประมาณ 100.50 ปัจจุบัน ตลาดยังคงอยู่ในช่วงที่ขับเคลื่อนด้วยข่าว โดยรายงานการประชุมของเฟดและการเปลี่ยนแปลงในความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เป็นปัจจัยหลักที่มีอิทธิพลในระยะสั้น

สรุปโดยบรรณาธิการ : การดีดตัวขึ้นของดัชนีดอลลาร์สหรัฐในช่วงที่ผ่านมานั้น ส่วนใหญ่เกิดจากกระแสเงินทุนที่ไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัย โดยความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางทำให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างดอลลาร์เพิ่มสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม ตลาดแรงงานสหรัฐที่ชะลอตัวลงและความคาดหวังที่ลดลงเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดกำลังจำกัดการแข็งค่าอย่างต่อเนื่องของดอลลาร์ ทิศทางในอนาคตของดอลลาร์จะขึ้นอยู่กับสองปัจจัย ได้แก่ เหตุการณ์ความเสี่ยงระดับโลกจะทวีความรุนแรงขึ้นอีกหรือไม่ และข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐจะสนับสนุนให้เฟดคงนโยบายที่เข้มงวดต่อไปหรือไม่ หากความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงยังคงแย่ลง ดอลลาร์อาจได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติม แต่หากข้อมูลเศรษฐกิจยังคงอ่อนแอและตลาดให้ความสำคัญกับความคาดหวังเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนโยบายอีกครั้ง ศักยภาพในการแข็งค่าของดอลลาร์อาจมีจำกัด นักลงทุนควรจับตาดูว่าระดับแนวต้านที่ประมาณ 101.80 และระดับแนวรับที่ประมาณ 100.50 จะถูกทะลุหรือไม่