Chỉ số đô la Mỹ duy trì sức mạnh trong suốt phiên giao dịch châu Á ngày thứ Tư, tăng phiên thứ hai liên tiếp và hiện đang giao dịch quanh mức 101,10. Sự gia tăng gần đây về tâm lý né tránh rủi ro trên thị trường đã hỗ trợ ngắn hạn cho đồng đô la, nhưng những thay đổi trong kỳ vọng về chính sách tiền tệ của Mỹ vẫn đang hạn chế đà tăng thêm.

Yếu tố chính thúc đẩy sự tăng giá của đồng đô la là sự suy giảm tâm lý chấp nhận rủi ro trên toàn cầu. Những căng thẳng gần đây ở Trung Đông, bao gồm phản ứng quân sự của Mỹ đối với các hành động của Iran và các báo cáo về các cuộc tấn công vào các tàu thương mại gần eo biển Hormuz, trong đó có một tàu chở khí hóa lỏng của Qatar và một tàu chở dầu của Ả Rập Xê Út, đã làm dấy lên những lo ngại trên thị trường về an ninh vận chuyển năng lượng và đẩy các quỹ đầu tư hướng đến các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống như đồng đô la.

Eo biển Hormuz là tuyến đường vận chuyển năng lượng toàn cầu quan trọng, và bất kỳ sự gián đoạn nào đối với tuyến đường này đều có thể ảnh hưởng đến sự ổn định của nguồn cung năng lượng quốc tế. Thị trường lo ngại rằng nếu căng thẳng khu vực tiếp diễn, giá dầu có thể tăng cao, tiềm ẩn nguy cơ làm bùng phát lại áp lực lạm phát toàn cầu. Do những rủi ro này, nhu cầu ngắn hạn đối với đồng đô la Mỹ như một tài sản trú ẩn an toàn đã tăng lên.

Tuy nhiên, đà tăng của đồng đô la không hoàn toàn vững chắc. Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Mỹ được công bố trước đó không đạt kỳ vọng của thị trường, khiến các nhà đầu tư phải điều chỉnh lại lộ trình chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Theo dữ liệu thị trường, các nhà đầu tư hiện kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất khoảng 26 điểm cơ bản vào tháng 12, thấp hơn đáng kể so với mức khoảng 38 điểm cơ bản được dự báo một tuần trước.

Thị trường việc làm hạ nhiệt đã làm giảm niềm tin của thị trường vào việc lãi suất tại Mỹ tiếp tục tăng, gây áp lực lên đồng đô la. Nếu dữ liệu kinh tế trong tương lai tiếp tục cho thấy tăng trưởng chậm lại, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể tập trung nhiều hơn vào những thay đổi trên thị trường việc làm thay vì thắt chặt chính sách hơn nữa. Những phát biểu gần đây của các quan chức Fed cũng phản ánh sự phức tạp của lập trường chính sách. Thống đốc Fed Christopher Waller tuyên bố rằng định hướng chính sách có thể hiệu quả khi thích hợp, nhưng nếu sử dụng không đúng cách, nó cũng có thể dẫn đến các vấn đề về truyền đạt chính sách. Tuyên bố này cho thấy Fed vẫn muốn duy trì sự linh hoạt trong chính sách và điều chỉnh hướng đi dựa trên những thay đổi trong dữ liệu kinh tế.

Trong khi đó, Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang New York, John Williams, cho biết những lo ngại của ông về áp lực lạm phát ở Mỹ đã giảm bớt nhờ sự sụt giảm gần đây của giá năng lượng, và ông dự đoán xu hướng giảm giá năng lượng có thể sẽ tiếp tục. Ông tin rằng tăng trưởng kinh tế Mỹ vẫn ổn định và rủi ro trên thị trường lao động tương đối cân bằng, nhưng lạm phát vẫn ở mức cao, và chính sách tương lai vẫn cần phải dựa vào các số liệu thống kê.

Nhìn chung, đồng đô la Mỹ hiện đang chịu ảnh hưởng bởi cả nhu cầu trú ẩn an toàn và sự điều chỉnh trong kỳ vọng chính sách. Một mặt, rủi ro địa chính trị đang làm tăng sức hấp dẫn của đồng đô la; mặt khác, kỳ vọng thị trường giảm về việc tăng lãi suất đang hạn chế tiềm năng tăng giá của đồng đô la. Các nhà đầu tư hiện đang tập trung vào biên bản cuộc họp tháng 6 của Cục Dự trữ Liên bang (Fed), cũng như các dữ liệu về lạm phát, việc làm và tiêu dùng trong tương lai, để xác định hướng đi trung hạn của đồng đô la.

Xét về các chỉ báo tâm lý thị trường, kỳ vọng về chính sách của Cục Dự trữ Liên bang vẫn nghiêng về hướng thắt chặt, nhưng lập trường diều hâu đã suy yếu phần nào. Thị trường tin rằng Fed sẽ không nhanh chóng chuyển sang nới lỏng trong ngắn hạn, mà những thay đổi chính sách trong tương lai sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào dữ liệu kinh tế.

Xét trên biểu đồ hàng ngày, chỉ số đô la Mỹ đã phục hồi sau khi tìm thấy ngưỡng hỗ trợ gần mức 100 và hiện đã leo trở lại trên mức 101, cho thấy sự phục hồi của đà tăng giá ngắn hạn. Tuy nhiên, nó vẫn đang trong giai đoạn tích lũy và chưa hình thành sự đột phá xu hướng rõ ràng. Chỉ báo MACD cho thấy đà giảm đang dần suy yếu, nhưng hệ thống đường trung bình động vẫn cần cải thiện hơn nữa để xác nhận xu hướng tăng. Mức kháng cự quan trọng cần theo dõi là khoảng 101.80; nếu phá vỡ mức này, chỉ số đô la có thể kiểm tra vùng 102.50. Mức hỗ trợ được thấy quanh mức 100.50; nếu phá vỡ mức này, chỉ số có thể quay trở lại vùng 99.80.

Trên biểu đồ 4 giờ, chỉ số đô la Mỹ đang cho thấy xu hướng tăng ngắn hạn với những biến động. Giá đã liên tục bật tăng và duy trì trên đường trung bình động ngắn hạn, cho thấy áp lực mua tăng lên. Chỉ báo RSI đang trong giai đoạn phục hồi, cho thấy động lượng ngắn hạn được cải thiện, nhưng vẫn chưa bước vào vùng mạnh. Nếu chỉ số đô la Mỹ có thể vượt qua mức kháng cự 101.80, dự kiến sẽ tiếp tục bật tăng trong ngắn hạn; nếu đà tăng bị cản trở, nó có thể điều chỉnh giảm về mức hỗ trợ quanh 100.50. Hiện tại, thị trường vẫn đang trong giai đoạn chịu ảnh hưởng mạnh mẽ bởi tin tức, với biên bản cuộc họp của Fed và những thay đổi về rủi ro địa chính trị là những yếu tố ảnh hưởng chính trong ngắn hạn.

Tóm tắt của biên tập viên : Sự phục hồi gần đây của chỉ số đô la Mỹ chủ yếu được thúc đẩy bởi dòng vốn tìm kiếm nơi trú ẩn an toàn, với căng thẳng leo thang ở Trung Đông làm tăng nhu cầu thị trường đối với đồng đô la như một tài sản trú ẩn an toàn. Tuy nhiên, thị trường việc làm Mỹ đang hạ nhiệt và kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất giảm đang hạn chế đà tăng tiếp tục của đồng đô la. Hướng đi tương lai của đồng đô la sẽ phụ thuộc vào hai yếu tố: liệu các sự kiện rủi ro toàn cầu có leo thang hơn nữa hay không, và liệu dữ liệu kinh tế Mỹ có ủng hộ việc Fed duy trì chính sách thắt chặt hay không. Nếu tâm lý rủi ro tiếp tục xấu đi, đồng đô la có thể nhận được thêm sự hỗ trợ; tuy nhiên, nếu dữ liệu kinh tế vẫn yếu và thị trường tái nhấn mạnh kỳ vọng về sự thay đổi chính sách, tiềm năng tăng giá của đồng đô la có thể bị hạn chế. Các nhà đầu tư nên chú ý theo dõi xem liệu mức kháng cự quanh 101,80 và mức hỗ trợ quanh 100,50 có bị phá vỡ hay không.