ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงอย่างมากเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่นในการซื้อขายช่วงเช้าวันศุกร์ในเอเชีย โดยร่วงลงต่ำกว่าระดับ 162.00 เนื่องจากตลาดประเมินความเสี่ยงจากการแทรกแซงอัตราแลกเปลี่ยนของรัฐบาลญี่ปุ่น ประสิทธิภาพของเงินดอลลาร์ และผลกระทบจากความไม่มั่นใจในตลาดโลกที่มีต่อเงินเยนอีกครั้ง

ความอ่อนค่าอย่างต่อเนื่องของเงินเยนในช่วงที่ผ่านมาได้ดึงดูดความสนใจจากผู้กำหนดนโยบายของญี่ปุ่น และตลาดเริ่มมีความคาดหวังมากขึ้นว่ารัฐบาลอาจใช้มาตรการเพื่อรักษาเสถียรภาพของเงินเยน เนื่องจากคู่เงิน USD/JPY อยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปี นักลงทุนจึงยังคงเฝ้าระวังความเสี่ยงจากการแทรกแซงที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งกลายเป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันให้เงินเยนฟื้นตัวในระยะสั้น

ในขณะเดียวกัน การอ่อนค่าลงของดัชนีดอลลาร์สหรัฐเมื่อเร็วๆ นี้ ก็ยิ่งเพิ่มแรงกดดันให้ USD/JPY ลดลง รายงานการประชุมล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เผยให้เห็นถึงความเห็นที่แตกต่างกันอย่างชัดเจนในหมู่นักกำหนดนโยบายเกี่ยวกับทิศทางของอัตราดอกเบี้ยในอนาคต เจ้าหน้าที่บางส่วนสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป ในขณะที่บางส่วนยังคงกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและเชื่อว่าการรักษาอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงนั้นเป็นสิ่งจำเป็น

ส่งผลให้ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ลดลงมาอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในสัปดาห์นี้ อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับนโยบายในอนาคตของธนาคารกลางสหรัฐฯ โดยราคาตลาดปัจจุบันบ่งชี้ว่า มีความเป็นไปได้ประมาณ 65% ที่จะมีการปรับอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ซึ่งหมายความว่าดอลลาร์ยังคงได้รับการสนับสนุนอยู่บ้าง นอกจากนี้ ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์โลกที่เพิ่มสูงขึ้นอาจผลักดันให้เงินทุนไหลเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัยอย่างดอลลาร์ ซึ่งจะช่วยจำกัดการลดลงของดอลลาร์เมื่อเทียบกับเยนต่อไป

สถานการณ์ในตะวันออกกลางยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ความตึงเครียดล่าสุดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านได้นำไปสู่ความกังวลในตลาดเกี่ยวกับความหยุดชะงักที่อาจเกิดขึ้นกับอุปทานพลังงาน โดยเฉพาะอย่างยิ่งความเสี่ยงด้านการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งอาจทำให้ราคาน้ำมันดิบผันผวนมากขึ้น เนื่องจากญี่ปุ่นพึ่งพาพลังงานจากตะวันออกกลางอย่างมาก โดยนำเข้าน้ำมันดิบกว่า 90% จากภูมิภาคนี้ ราคาพลังงานที่สูงขึ้นอาจเพิ่มแรงกดดันต่อเศรษฐกิจญี่ปุ่นและส่งผลกระทบต่อค่าเงินเยนได้

นอกจากนี้ ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างญี่ปุ่นและสหรัฐอเมริกายังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่ออัตราแลกเปลี่ยน แม้ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะปรับนโยบายการเงินอย่างค่อยเป็นค่อยไป แต่ต้นทุนทางการเงินของญี่ปุ่นยังคงต่ำกว่าประเทศเศรษฐกิจหลักอย่างสหรัฐอเมริกาอย่างมาก และความต้องการซื้อขายเก็งกำไรยังคงมีอยู่ ทำให้ผู้ลงทุนลังเลที่จะยืนยันว่าอัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY ได้ถึงจุดสูงสุดในระยะยาวแล้ว จากมุมมองของความเชื่อมั่นในตลาด ปัจจุบัน USD/JPY กำลังอยู่ในช่วงการต่อสู้ระหว่างความเสี่ยงด้านนโยบายและตรรกะของส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย ในด้านหนึ่ง ความคาดหวังเกี่ยวกับการแทรกแซงของญี่ปุ่นและการอ่อนค่าของดอลลาร์กำลังผลักดันการปรับตัวของอัตราแลกเปลี่ยน ในอีกด้านหนึ่ง ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย USD/JPY ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย และความเสี่ยงด้านพลังงานอาจยังคงให้การสนับสนุนดอลลาร์อยู่

จากมุมมองของกราฟรายวัน USD/JPY เพิ่งปรับตัวลงจากจุดสูงสุด โดยแรงกดดันระยะสั้นเพิ่มขึ้นหลังจากราคาทะลุลงต่ำกว่า 162.00 โครงสร้างค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวันบ่งชี้ว่าอัตราแลกเปลี่ยนยังคงอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นระยะยาว แต่โมเมนตัมระยะสั้นอ่อนตัวลง แนวต้านอยู่ที่บริเวณ 162.50-163.00 การทะลุเหนือบริเวณนี้อาจนำไปสู่การทดสอบระดับ 164.00 อีกครั้ง แนวรับอยู่ที่ 161.00 และระดับทางจิตวิทยาที่ 160.00 การทะลุลงต่ำกว่า 160.00 อาจนำไปสู่การลดลงต่อไปยังบริเวณ 158.50 ตัวชี้วัด MACD แสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่ลดลง ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดได้เข้าสู่ช่วงการรวมตัวในระดับสูงแล้ว

จากมุมมองของกราฟ 4 ชั่วโมง USD/JPY แสดงแนวโน้มขาลงในระยะสั้น โดยราคาซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงขายที่เพิ่มขึ้น ตัวชี้วัด RSI ถอยลงจากระดับสูงสุด สะท้อนให้เห็นถึงความสนใจในการซื้อระยะสั้นที่ลดลง อย่างไรก็ตาม การลดลงในปัจจุบันยังไม่ได้เปลี่ยนแปลงแนวโน้มระยะกลางโดยสิ้นเชิง หากแนวรับที่ระดับประมาณ 160.00 ยังคงอยู่ อัตราแลกเปลี่ยนอาจกลับมามีโมเมนตัมขาขึ้นอีกครั้ง จุดสนใจในระยะสั้นจะอยู่ที่ประสิทธิภาพของดอลลาร์สหรัฐ สัญญาณนโยบายของญี่ปุ่น และแถลงการณ์ต่อเนื่องจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด)

บทสรุปโดยบรรณาธิการ
การปรับตัวลงของ USD/JPY ในช่วงที่ผ่านมาส่วนใหญ่เกิดจากความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการแทรกแซงของญี่ปุ่นและการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ แต่ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย USD/JPY ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญที่สนับสนุนอัตราแลกเปลี่ยน กระบวนการปรับนโยบายให้เป็นปกติของธนาคารกลางญี่ปุ่นและการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐจะยังคงกำหนดทิศทางในระยะกลาง ในระยะสั้น หากดอลลาร์สหรัฐยังคงอ่อนค่าในขณะที่รัฐบาลญี่ปุ่นส่งสัญญาณว่าต้องการรักษาเสถียรภาพอัตราแลกเปลี่ยน USD/JPY อาจทดสอบระดับ 160 ต่อไป อย่างไรก็ตาม หากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นทำให้ความต้องการดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มขึ้น หรือหากธนาคารกลางสหรัฐยังคงรักษาสถานะนโยบายที่เข้มงวด USD/JPY อาจกลับมามีแรงผลักดันขาขึ้นอีกครั้ง ตลาดควรให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับความเสี่ยงจากการแทรกแซงนโยบาย การเปลี่ยนแปลงของราคาน้ำมัน และการปรับตัวของส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย USD/JPY