เมื่อวันศุกร์ที่ 10 กรกฎาคม ในช่วงตลาดซื้อขายของยุโรป ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงอีกเมื่อเทียบกับเงินรูปีอินเดีย มาอยู่ที่ประมาณ 95.30 ซึ่งเป็นการต่อเนื่องจากแนวโน้มขาลงเมื่อวันพฤหัสบดี

ดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ปรับตัวลดลงประมาณ 0.1% ในวันนี้ โดยซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 100.80 และมีแนวโน้มที่จะลดลงติดต่อกันเป็นวันที่สาม การอ่อนค่าของดอลลาร์ในวงกว้างช่วยหนุนค่าเงินอื่นๆ ที่ไม่ใช่ดอลลาร์สหรัฐ รวมถึงเงินรูปีด้วย

ภูมิรัฐศาสตร์: การเจรจาทางเทคนิคระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงดำเนินต่อไป แต่ความเสี่ยงต่อความขัดแย้งยังคงมีอยู่

ปัจจัยหลักที่ทำให้ค่าเงินรูปีแข็งค่าขึ้นนั้นมาจากความเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในสถานการณ์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ตามรายงานของไทมส์ออฟอิสราเอล เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ ยืนยันว่า แม้ว่าทรัมป์จะประกาศว่าบันทึกความเข้าใจกับอิหร่าน "สิ้นสุดลงแล้ว" แต่การเจรจาทางเทคนิคระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังคงดำเนินอยู่ ทรัมป์ยังกล่าวเมื่อเย็นวันพุธว่า อิหร่านยังคงกระตือรือร้นที่จะบรรลุข้อตกลง แต่เขาไม่แน่ใจว่าอิหร่านจะ "ปฏิบัติตามข้อตกลง" หรือไม่

สัญญาณนี้บ่งชี้ว่าช่องทางการทูตระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังไม่ปิดสนิท และมีสัญญาณของการผ่อนคลายความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เล็กน้อย ส่งผลให้การซื้อดอลลาร์สหรัฐฯ ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยลดลง

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนยังคงต้องระมัดระวังอยู่เสมอ เมื่อเย็นวันพฤหัสบดี สื่อของรัฐบาลอิหร่านยืนยันว่ากองทัพสหรัฐฯ ได้เปิดฉากโจมตีรอบใหม่ในหลายพื้นที่ตามแนวชายฝั่งอิหร่าน ท่ามกลางความขัดแย้งทางทหารที่ดำเนินอยู่ ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานพลังงานยังคงอยู่ในระดับสูง

ราคาน้ำมันสูง: อุปสรรคเชิงโครงสร้างสำหรับค่าเงินรูปี

สำหรับค่าเงินรูปีของอินเดีย ราคาน้ำมันเป็นหนึ่งในตัวแปรภายนอกที่สำคัญที่สุด เนื่องจากอินเดียเป็นประเทศผู้นำเข้าน้ำมันรายใหญ่เป็นอันดับสามของโลก จึงต้องพึ่งพาการนำเข้าน้ำมันเป็นอย่างมากเพื่อตอบสนองความต้องการด้านพลังงานส่วนใหญ่ ดังนั้นแนวโน้มราคาน้ำมันจึงส่งผลกระทบโดยตรงและมีนัยสำคัญต่อค่าเงินรูปี

ราคาน้ำมันปรับตัวลงอย่างรวดเร็วในวันพฤหัสบดี แต่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ WTI (หมดอายุ 20 กรกฎาคม) ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในวันศุกร์ โดยเพิ่มขึ้นมากกว่า 1.1% และเข้าใกล้ 6,930 รูปีต่อบาร์เรล การฟื้นตัวนี้สะท้อนให้เห็นถึงความกังวลของตลาดอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะเกิดการหยุดชะงักของอุปทานพลังงานทั่วโลกอันเนื่องมาจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง

เนื่องจากราคาน้ำมันยังคงอยู่ในระดับสูง สกุลเงินของประเทศผู้นำเข้าน้ำมันรายใหญ่ เช่น อินเดีย จึงมีแนวโน้มอ่อนค่าลง ซึ่งหมายความว่า แม้สัญญาณของการผ่อนคลายความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะช่วยหนุนค่าเงินรูปีในระยะสั้น แต่สภาพแวดล้อมราคาน้ำมันที่สูงกำลังสร้างอุปสรรคเชิงโครงสร้างอย่างต่อเนื่องให้กับค่าเงินรูปี ซึ่งเป็นหนึ่งในเหตุผลสำคัญที่ทำให้การแข็งค่าของเงินรูปีอาจมีจำกัด

กระแสเงินทุนต่างประเทศ: นักลงทุนต่างชาติเปลี่ยนจากซื้ออย่างต่อเนื่องเป็นขายสุทธิ

อีกปัจจัยหนึ่งที่ควรสังเกตคือการเปลี่ยนแปลงของกระแสเงินทุนจากนักลงทุนสถาบันต่างชาติ (FIIs) ตลอดช่วงวันทำการซื้อขายตั้งแต่วันที่ 3 ถึง 8 กรกฎาคม FIIs เป็นผู้ซื้อสุทธิหุ้นอินเดีย แต่แนวโน้มนี้กลับพลิกผันในวันพฤหัสบดี – FIIs กลายเป็นผู้ขายสุทธิ โดยขายหุ้นอินเดียออกไปประมาณ 5.3286 พันล้านรูปี

การเปลี่ยนแปลงนี้อาจเกี่ยวข้องกับการเริ่มต้นฤดูกาลประกาศผลประกอบการของอินเดียสำหรับไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2026-27 บริษัทเทคโนโลยีชั้นนำของอินเดียอย่าง Tata Consultancy Services (TCS) ได้ประกาศผลประกอบการรายไตรมาสเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา โดยปกติแล้วฤดูกาลประกาศผลประกอบการจะทำให้นักลงทุนประเมินการถือครองหุ้นของตนอีกครั้ง และกระแสเงินทุนต่างประเทศอาจผันผวนเป็นระยะ

เมื่อมองไปข้างหน้า นักลงทุนจำเป็นต้องเตรียมพร้อมสำหรับการเปลี่ยนแปลงในมุมมองของนักลงทุนต่างประเทศที่มีต่อตลาดหุ้นอินเดีย – ฤดูกาลประกาศผลประกอบการอาจนำมาซึ่งโอกาสในระดับหุ้นรายตัว แต่ก็อาจกระตุ้นให้เกิดการปรับพอร์ตการลงทุนโดยรวมของนักลงทุนต่างชาติ ซึ่งส่งผลกระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยนเงินรูปีทางอ้อม

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/RUB กำลังอ่อนตัวลงเข้าใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงต่อการปรับฐานในระยะสั้น

จากมุมมองทางเทคนิค คู่เงิน USD/INR ปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 95.30 แต่ยังคงอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 20 วัน (95.11) ซึ่งบ่งชี้ว่ามีแนวโน้มขาขึ้นเล็กน้อยโดยรวม

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) เคลื่อนไหวอยู่ในช่วง 40.00-60.00 มาเป็นเวลานาน และแสดงสัญญาณอ่อนตัวลงหลังจากทะลุออกจากรูปแบบสามเหลี่ยมขาลง ซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับฐานในระยะสั้น

ระดับแนวรับ: แนวรับแรกอยู่ใกล้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันที่ 94.84 หากระดับนี้ถูกทะลุ แนวรับถัดไปจะอยู่ใกล้จุดทะลุแนวโน้มขาลงก่อนหน้าที่ 94.69 และแนวรับต่อไปอยู่ที่จุดต่ำสุดที่ 94.03 ในวันที่ 7 พฤษภาคม

แนวต้านด้านบน: ระดับแนวต้านที่สำคัญกว่ายังคงอยู่ใกล้จุดยึดของเส้นแนวโน้มขาลงเดิมที่ 97.02 – การทะลุผ่านบริเวณนี้ได้อย่างต่อเนื่องเท่านั้นที่จะเปิดโอกาสให้เกิดการขยายตัวเป็นขาขึ้นที่แข็งแกร่งขึ้นได้

สรุป

ปัจจุบันค่าเงินรูปีของอินเดียกำลังเผชิญกับปัจจัยหลายประการพร้อมกัน การอ่อนค่าโดยรวมของดอลลาร์สหรัฐและสัญญาณการผ่อนคลายความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านได้ให้การสนับสนุนรูปีในระยะสั้น ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐต่อรูปีลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 95.30 อย่างไรก็ตาม สภาพแวดล้อมราคาน้ำมันที่สูงยังคงเป็นอุปสรรคเชิงโครงสร้างอย่างต่อเนื่องสำหรับค่าเงินของอินเดีย ซึ่งเป็นประเทศผู้นำเข้าน้ำมันรายใหญ่ ในขณะที่การเปลี่ยนแปลงจากการซื้อสุทธิเป็นการขายสุทธิของดัชนีการลงทุนต่างประเทศ (FIIs) บ่งชี้ถึงช่วงเวลาที่อาจเกิดความแตกต่างในความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่างชาติ

โดยรวมแล้ว คู่เงิน USD/RUB อาจเผชิญแรงกดดันขาลงเพิ่มเติมในระยะสั้น แต่เนื่องจากราคาน้ำมันสูงและความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังไม่คลี่คลาย ศักยภาพในการแข็งค่าของเงินรูปีอาจมีจำกัด ระดับ 95.00 เป็นระดับแนวรับสำคัญในระยะสั้น หากทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อย่างเด็ดขาด อาจเปิดโอกาสให้เกิดการอ่อนค่าลงไปสู่ระดับ 94.70 ในทางกลับกัน หากราคาน้ำมันยังคงสูงขึ้นหรือความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เลวร้ายลงอีกครั้ง อัตราแลกเปลี่ยนอาจดีดตัวขึ้นเพื่อทดสอบบริเวณ 95.50-95.80


(กราฟรายวัน USD/INR, ที่มา: FX678)

เมื่อเวลา 16:17 น. ตามเวลาปักกิ่ง ในวันที่ 10 กรกฎาคม ดอลลาร์สหรัฐซื้อขายอยู่ที่ 95.33/34 เมื่อเทียบกับรูปีอินเดีย